Piețele emergente pot dispărea în urma Raliului Suprasolicitat

Este posibil ca piețele emergente să fi depășit în urma unor revanșări excedentare în scăderea nivelurilor minime din decembrie 2018. Cu toate acestea, noile valori minime nu sunt probabile în lunile următoare, deoarece instrumentele sectoriale pe bază largă au atras inversiuni duble ale fundului, care ar putea să prezinte multe luni de acțiune laterală. Drept urmare, investitorii care caută expunere pe termen lung ar trebui să limiteze eforturile la conducerea sectorului care, potrivit unui sondaj recent Forbes, include Polonia și Ungaria ca jocuri de top.

Piețele emergente pot fi tranzacționate ca grup printr-o varietate de fonduri tranzacționate pe schimburi (FET). Cele mai populare trei instrumente din totalul activelor sunt Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) la 61, 1 milioane USD, iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG) la 57, 4 milioane USD și iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) la 33, 7 milioane dolari. Graficele de prețuri sunt aproape identice, în timp ce EEM are cea mai lungă istorie a prețurilor, publicată în aprilie 2003.

Diagrama EEM pe termen lung (2003 - 2019)

Fondul a intrat într-o creștere imediată în 2003, realizând un raliu larg de cinci valuri Elliott în octombrie 2007, maxim la 55, 83 USD. Acesta a sculptat un mic model dublu de top în august 2008 și s-a descompus, accelerându-se mai jos până în patru ani în noiembrie în adolescența superioară. Aceasta a marcat cel mai mic nivel din ultimii 10 ani, înaintea unui val de recuperare sănătos, care s-a oprit aproape de 50 de dolari în 2011, în același timp în care mărfurile și creșterea chineză au fost în curs de finalizare.

O revenire în octombrie 2011 a găsit sprijin la 33, 42 dolari, completând o gamă de tranzacționare care a fost intactă într-o defalcare din 2015, care a atins un nivel scăzut de șapte ani la mijlocul anilor 20 $ în primul trimestru al anului 2016. Bulls a preluat controlul ferm la acel nivel, înregistrând câștiguri sănătoase care au continuat într-un test al nivelului maxim din 2011 în februarie 2015. Vânzătorii agresivi au apărut atunci când fondul a rezistat, declanșând o defecțiune eșuată, înainte de o scădere persistentă care a atins un nivel minim de 19 luni în octombrie. Acesta a testat acest nivel cu succes în decembrie și a devenit mai ridicat până în ianuarie 2019.

Retracementul Fibonacci .786 de pe piața ursului din ultimul deceniu a încheiat două încercări de raliu, în timp ce acțiunile prețurilor s-au stabilit în intervalul de tranzacționare în vigoare în perioada 2011 - 2015. Media mobilă exponențială (EMA) de 50 de luni s-a ușurat într-o orientare orizontală la același nivel pe care l-a avut în perioada respectivă, ceea ce semnifică o perspectivă tehnică neutră. Între timp, oscilatorul lunar de stochastics a intrat într-un ciclu de cumpărare în iulie 2018, prezentând o bandă mai echilibrată.

Diagrama EEM pe termen scurt (2017 - 2019)

Declinul în octombrie 2018 s-a încheiat aproape de retracția de .618 Fibonacci din anul 2017 în creșterea creșterii din 2018, în timp ce testul din decembrie a finalizat o inversare a fundului dublu, preconizând că sprijinul la jumătatea a 30 de ani va rămâne deocamdată. Sărbătoarea din ianuarie 2019 s-a inversat la retracția .382 a declinului de 10 luni, care s-a aliniat îngust cu retracementul de raliu .382, EMA de 200 de zile și partea superioară a modelului cu fund dublu.

Reversarea recentă la rezistența cvadruplului poate semnala începerea unui proces de testare sau de construire a bazelor care ar putea dura câteva luni și să genereze prea puțin sau deloc. Este chiar posibil ca declinul pe termen scurt să se accelereze, renunțând la fond într-un temut triplu test de fund. Cel puțin, această structură complexă a prețurilor avertizează acționarii nou-acceptați să înăsprească stopurile și să ia în considerare preluarea de profituri.

Indicatorul de distribuție de acumulare a volumului de echilibru (OBV) a depășit prețul în ianuarie 2018 și a menținut până la o defalcare din iunie care a semnalat distribuția agresivă. Aceasta a înregistrat o scădere mai mică în decembrie, când prețul a înregistrat un nivel mai ridicat, generând o divergență bearish până când indicatorul a crescut maximele din septembrie și noiembrie. Cu toate acestea, acum a scăzut sub aceste niveluri (linia roșie) într-un alt steag roșu pentru un top intermediar.

Linia de jos

Sărbătura excesivă de pe piețele emergente s-a putut încheia, stabilind scena pentru acțiuni laterale care ar putea persista mai multe luni.

Dezvăluire: autorul nu a deținut poziții în titlurile menționate anterior sau pe instrumentele derivate ale acestora la momentul publicării.