Quants: The Rocket Scientists of Wall Street

Pe măsură ce titlurile financiare devin din ce în ce mai complexe, cererea a crescut constant pentru persoanele care nu numai că înțeleg modelele matematice complexe care prețul acestor titluri, dar care sunt capabile să le îmbunătățească pentru a genera profituri și a reduce riscul. Acești indivizi sunt cunoscuți sub numele de analiști cantitativi sau pur și simplu „anumiți”.

Datorită naturii provocatoare a muncii - un amestec de matematică, finanțe și abilități în calculatoare, ofertele sunt foarte solicitate și sunt capabile să comande salarii foarte mari. În acest articol, vom afla ce fac, unde lucrează, cât câștigă, ce cunoștințe sunt necesare și dacă aceasta poate fi cariera pentru tine.

Ce fac ei

Analiștii cantitativi proiectează și implementează modele complexe care le permit firmelor financiare să preță și să tranzacționeze titluri. Aceștia sunt angajați în primul rând de bănci de investiții și fonduri speculative, dar uneori și de bănci comerciale, companii de asigurări și consultanțe de administrare, pe lângă furnizorii de software și informații financiare.

Ofertele care lucrează direct cu comercianții, oferindu-le instrumente de stabilire a prețurilor sau de tranzacționare, sunt adesea denumite colaboratori „front office”. În „back office”, concursurile vor valida modelele, vor efectua cercetări și vor crea noi strategii. Pentru bănci și companii de asigurări, activitatea este axată mai mult pe gestionarea riscurilor, decât pe strategiile de tranzacționare. Pozițiile la recepție sunt de obicei mai stresante și mai exigente, dar sunt mai bine compensate.

Cererea pentru concursuri este ridicată și este determinată de mai multe tendințe:

• Creșterea rapidă a fondurilor speculative și a sistemelor automate de tranzacționare
• Complexitatea crescândă atât a titlurilor lichide, cât și a celor lichide
• Necesitatea de a oferi comercianților, contabililor și reprezentanților de vânzări acces la modele de prețuri și riscuri
• Căutarea continuă a strategiilor de investiții neutre pe piață.

Ce face un analist cantitativ?

Unde lucrează

Pozițiile de analiză cantitativă se găsesc aproape exclusiv în centrele financiare majore care au operațiuni de tranzacționare. În Statele Unite, aceasta ar fi New York și Chicago și, de asemenea, zone în care se acumulează fonduri speculative, precum Boston și Stamford. De-a lungul Atlanticului, Londra domină, iar în Asia, numeroase colaboratori lucrează în Hong Kong, Singapore, Tokyo și Sydney, printre alte centre financiare regionale.

În ciuda concentrării grele din aceste orașe, ofertele sunt găsite în toată lumea - la urma urmei, multe firme globale analizează și / sau tranzacționează valori mobiliare complexe, creând cerere pentru puterea creierului și abilitățile cuantului. Însă problema cu care se confruntă o cantitate care lucrează la Houston sau San Francisco este că schimbarea angajatorilor va însemna, cel mai probabil, schimbarea orașelor, în timp ce un cant care lucrează în Manhattan ar trebui să poată să intervieveze și să găsească un loc de muncă la o distanță de o milă sau două de cele anterioare.

Ce câștigă

Compensarea în domeniul finanțelor tinde să fie foarte mare, iar analiza cantitativă urmărește această tendință. Nu este neobișnuit să găsești poziții cu salarii înregistrate de 250.000 USD sau mai mult și cu bonusuri, 500.000 $ + este posibil. La fel ca în cazul celor mai multe cariere, cheia pentru debarcarea locurilor de muncă cu remunerații mari este un CV plin de experiență, inclusiv angajatori cunoscuți și încrederea atât în ​​recrutarea firmelor, cât și în rețeaua profesională pentru oportunități.

Pozițiile cele mai plătite sunt cu fonduri speculative sau alte firme comerciale, iar o parte din compensare depinde de câștigurile firmei, cunoscută și sub denumirea de P&L (profit și pierdere). La celălalt capăt al scării salariale, o poziție cuantificată la nivel de intrare poate câștiga doar 125.000 USD sau 150.000 USD, dar acest tip de poziție oferă o curbă de învățare rapidă și o mulțime de spațiu pentru creșterea viitoare atât a responsabilităților, cât și a salariului.

De asemenea, unele dintre pozițiile cuantice mai puțin plătite sunt mai predispuse în primul rând la dezvoltatorii cuantici, ceea ce reprezintă mai mult o poziție de dezvoltare a software-ului în care individul nu este obligat să aibă la fel de multă expertiză matematică și financiară. Un dezvoltator cuant excelent ar putea câștiga cu siguranță 250.000 de dolari, dar acesta este la fel de mare ca în general pachetul de compensare.

În ciuda nivelului ridicat de salarizare, unii solicitanți se plâng că sunt „cetățeni de clasa a doua” de pe Wall Street și nu câștigă salariile multimilionare pe care le fac managerii de fonduri de acoperire sau bancherii de investiții. După cum se poate observa, succesul financiar este întotdeauna relativ.

Ce știu ei

Cunoștințe financiare

Multe titluri financiare, cum ar fi opțiuni și convertibile, sunt ușor de înțeles conceptual, dar sunt foarte dificil de modelat cu exactitate. Datorită acestei complexități ascunse, abilitățile cele mai apreciate într-o cantitate sunt cele legate de matematică și calcul, și nu de finanțe. Este capacitatea unui quant de a structura o problemă complexă care le face valoroase, nu cunoștințele lor specifice despre o companie sau piață.

Un cuant ar trebui să înțeleagă următoarele concepte matematice:

• Calcul (inclusiv diferențial, integral și stocastic)
• Algebra liniară și ecuațiile diferențiale
• Probabilitate și statistici

Principalele subiecte financiare includ:

• Teoria portofoliului
• Instrumente derivate de capital și dobândă, inclusiv exotice
• Produse cu risc de credit

Unii ofertanți se vor specializa în produse specifice, cum ar fi mărfuri, schimb valutar sau titluri garantate de active.

Competența computerizată

Aptitudinile software sunt, de asemenea, critice pentru performanța locului de muncă. C ++ este de obicei utilizat pentru aplicații de tranzacționare cu frecvență înaltă, iar analiza statistică offline ar fi efectuată în MATLAB, SAS, S-PLUS sau un pachet similar. Cunoașterea prețurilor poate fi, de asemenea, încorporată în instrumentele de tranzacționare create cu Java, .NET sau VBA și sunt adesea integrate cu Excel. Tehnicile Monte Carlo sunt esențiale.

Educație și certificări

Majoritatea firmelor caută cel puțin un master sau de preferință un doctorat. într-un subiect „cantitativ”, cum ar fi Matematică, Economie, Finanțe sau Statistică. Diplomele de masterat în inginerie financiară sau finanțe de calcul sunt, de asemenea, puncte de intrare eficiente pentru carierele cuantice. În general, un MBA nu este suficient de la sine pentru a obține o poziție cuantă, cu excepția cazului în care solicitantul are și o abilitate matematică sau de calcul foarte puternică, pe lângă o experiență solidă în lumea reală.

În timp ce majoritatea certificărilor financiare, cum ar fi un CFA, probabil nu ar adăuga prea multă valoare în CV-ul unui potențial cuant, una care poate fi Certificatul în Finanțe cantitative sau CQF. Acest program intensiv de șase luni poate fi urmat prin învățare la distanță la nivel global.

Cariera corectă?

În mod clar, „lucrurile corecte” trebuie să fie analist cantitativ. Necesită atât capacitatea intelectuală de a stăpâni domeniile matematice complexe și abstracte, cât și disponibilitatea de a face față provocărilor care pot părea insurmontabile, toate sub presiune considerabilă. Este ceva de care doar puțini selectați sunt capabili.

Dar asta nu înseamnă că toți cei care au capacitatea de a fi cuant ar trebui să devină unul. Problemele financiare cu care se confruntă sunt foarte abstracte și restrânse - solicitanții nu citesc rapoarte anuale, nu se întâlnesc cu managementul, vizitează operațiunile, vorbesc cu acționarii, etc. Cea mai mare parte a timpului lor este petrecut cu codul computerului și numere pe un ecran.

Persoanele cu abilități analitice puternice sunt valoroase în multe domenii diferite ale finanțelor, cum ar fi analiza economică și financiară, de exemplu. Să fii în competiție cu cele mai bune și mai strălucitoare concursuri în fiecare zi, nu poate fi calea cea mai rapidă prin rânduri, în special pentru cei cu abilități și interese mai largi și dorință de a gestiona.

O altă problemă este aceea că mulți doctoranzi ofertele care provin din mediile academice descoperă că le lipsește mediul de cercetare. În loc să studieze o problemă timp de câteva luni, trebuie găsite soluții în zile sau ore. Acest lucru exclude, de obicei, descoperiri în acest domeniu. Totuși, succesul în analiza cantitativă se datorează în mare măsură cunoștințelor, talentului, meritului și dedicației, mai degrabă decât capacității de a vinde, a face rețea sau a juca politică, iar persoanele care lucrează în domeniu sunt acolo pentru că pot face treaba bine. Mulți consideră că acest tip de mediu este remarcabil de revigorant. (Pentru lectură aferentă, consultați „Pașii pentru a deveni comerciant cuant”)