Tranzacție de calificare
O tranzacție de calificare este o tranzacție în care o companie de fonduri de capital (CPC) achiziționează active semnificative, altele decât numerar, cum ar fi o afacere privată sau întreprinderi. Activele semnificative se referă la unul sau mai multe active sau întreprinderi care, atunci când sunt achiziționate, au ca rezultat CPC care îndeplinesc cerințele minime de listare ale schimbului. O companie de fonduri de capital este o companie listată cu administratori cu experiență și capital, dar fără operațiuni comerciale. În esență, este vorba despre o companie civilă, al cărei scop este de a achiziționa ulterior o companie privată printr-o tranzacție de calificare. Directorii CPC se concentrează pe achiziția unei companii private emergente și, la finalizarea achiziției, acea companie are acces la capital și la listarea pregătită de compania de fonduri de capital. Compania privată devine apoi o filială integrală a CPC. Tranzacțiile de calificare trebuie finalizate de un CPC în termen de 24 de luni de la data primei listări a CPC.
BREAKING DOWN Tranzacție de calificare
Tranzacția de calificare poate fi structurată ca o acțiune pentru schimbul de acțiuni; o amalgamare, în care compania privată și CPC formează o singură corporație; planul aranjamentului, în care structura capitalului companiei private este complexă sau unică și necesită aprobarea instanței și a acționarilor; sau o achiziție de active, în care CPC achiziționează active de la o terță parte în schimbul numerarului și / sau al titlurilor de valoare CPC. În fiecare caz, acționarii companiei private devin titularii de garanții ale CPC.
Tranzacții de calificare pentru a deveni publice
Companiile de fonduri de capital și tranzacțiile de calificare asociate sunt metoda cea mai frecvent folosită de a face public la TSX Venture Exchange din Canada. Această metodă de a face public este mai eficientă decât o ofertă publică inițială tradițională, deoarece, spre deosebire de un IPO, companiile private nu sunt obligate să suporte costuri avansate înainte de a comercializa acțiuni către investitori potențiali. Deoarece compania de fonduri de capital nu va avea, prin natura sa, nicio afacere proprie, orice linie comercială pe care compania privată o desfășoară devine activitatea CPC.
Tranzacțiile de calificare încep de obicei formal atunci când acționarii și CPC creează o scrisoare de intenție (LOI) în care sunt prezentate condițiile acordului. De obicei, CPC trebuie să includă un plan de finanțare a tranzacției în fiecare LOI.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.