Preț multiplu

Un preț multiplu este orice raport care folosește prețul acțiunii unei companii împreună cu o anumită valoare financiară per acțiune specifică pentru o imagine instantanee de evaluare. Prețul acțiunii este împărțit de obicei la o valoare aleasă pentru fiecare acțiune pentru a forma un raport.

Preț multiplu = prețul pe acțiune / valoarea pe acțiune

Reducerea prețului multiplu

Lingua franca de evaluare simplă a unei companii este un preț multiplu. Este înțeles de către investitori de oriunde în lume și acceptat ca standard de către toate părțile interesate dintr-un stoc. Unii multipli de preț obișnuiți sunt raportul preț-câștig (P / E), câștigul preț-înainte (P / E), raportul preț-la-carte (P / B) și preț-la-vânzare ( Raport P / S). Alte raporturi includ cartea preț-la-tangibil (P / TBV), fluxul preț-la-numerar (P / CF), preț-la-EBITDA (P / EBITDA) și fluxul de numerar de la preț la liber (P / FCF) . Acești multipli de preț sunt ușor de calculat la suprafață, însă trebuie să aveți grijă să analizați componentele numitorului pentru a vă asigura că numerele sunt curate - adică nu există elemente extraordinare, unice sau factori nerecurenti care pot denatura o normalizare metrica financiară.

Multiplurile de preț servesc un scop important în furnizarea unei imagini statice și forward la evaluarea unui stoc. Multiplurile sunt utilizate pentru a compara multiplii de evaluare prezenți și viitori (prognozați) ai unei companii cu figurile sale istorice și cu cele ale colegilor săi.

Spre P / E sau Nu la P / E

Investitorii ar trebui să utilizeze numai multiplii de preț care sunt relevanți pentru o anumită industrie. Raportul AP / E ar fi o măsură de evaluare adecvată pentru o firmă tehnologică, dar nu neapărat pentru o companie de utilități cu capital intensiv, care percepe o cantitate semnificativă de depreciere la câștiguri. În acest caz, taxa fără numerar va scădea veniturile GAAP și va reduce astfel câștigul pe acțiune (EPS), ceea ce poate duce la o impresie falsă despre evaluarea companiei. Uneori, P / E este aruncat pe fereastră. Neproprietarii de acțiuni Amazon care nu au căpătâi slab, care au căutat ani de zile și anumiți P / E rezonabili au venit (sau ar fi trebuit să vină deja) la realizarea faptului că multiplu P / E, sau lipsa acestora, în cazul Amazon nu conta nici o iota. Poate în viitor, însă proprietarii de acțiuni Amazon care au ignorat acest preț multiplu sunt câștigători clari.

Unde să găsiți multipli de preț

Majoritatea site-urilor financiare afișează multipli de preț de bază, cum ar fi P / E, P / B sau P / S. Rapoartele sunt de obicei calculate pe o bază de doisprezece luni (TTM) sau ultima perioadă calendaristică. Pentru investitorii mai serioși, calculele manual ale multiplelor care sunt relevante pentru o anumită industrie se pot face cu datele furnizate de companii în rapoartele lor financiare.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

EBITDA Ce ne ajută EBITDA ajustat (câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare) este o măsură calculată pentru o companie care își ia veniturile și adaugă cheltuielile cu dobânzile, impozitele și cheltuielile cu amortizarea, plus alte ajustări la metrică. mai mult Ce vă spune raportul preț-la-carte - P / B? Companiile folosesc raportul preț-la-carte (raport P / B) pentru a compara piața unei firme la valoarea contabilă și este definit prin împărțirea prețului pe acțiune la valoarea contabilă pe acțiune. mai mult Care este raportul dintre preț și câștig - Raportul P / E Ne spune Raportul preț-câștig (raport P / E) este definit ca un raport pentru evaluarea unei companii care măsoară prețul acțiunii curente în raport cu per-acțiunea sa câștigurile. mai mult Valoarea întreprinderii - EV Definiția Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii totale a unei companii, adesea folosită ca o alternativă completă la capitalizarea pieței de capitaluri proprii. EV include în calculul său capitalizarea de piață a unei companii, dar și datoriile pe termen scurt și pe termen lung, precum și orice numerar din bilanțul companiei. mai mult Ce sunt câștigurile de bază? Veniturile de bază sunt obținute din activitatea principală sau principală a companiei, cu excepția articolelor cu venituri sau cheltuieli nerecurente care se află în afara activităților normale. mai mult Cum funcționează raportul dintre prețul și numerarul Raportul dintre prețul și numerar este un indicator de evaluare a stocului sau multiplu care măsoară valoarea prețului unei acțiuni în raport cu fluxul de numerar pe acțiune. mai multe link-uri partenere