Pionierii analizei tehnice

Indiferent dacă te consideri un analist tehnic sau nu, există foarte puține tehnici de investiții care nu dau măcar un semn din punct de vedere tehnic al investiției. Unele stiluri de investiții nu folosesc altceva decât analize tehnice, practicienii lor afirmând adesea că nu știu nimic despre fundamentele de acțiuni, deoarece tot ceea ce au nevoie este în topuri. Acest segment de investiții nu a rezultat din nimic. În acest articol, vom analiza bărbații care au fost pionieri în domeniul analizei tehnice. (Vezi si: Analiza tehnică .)

Toate lucrurile curg din Dow

Charles Dow ocupă un loc imens în istoria finanțelor. El a fondat The Wall Street Journal - etalonul prin care sunt măsurate toate documentele financiare - și, mai important pentru scopul nostru, a creat indicele industrial Dow Jones. În acest sens, Dow a deschis ușa analizei tehnice. Dow a înregistrat maximele și valorile medii zilnice, săptămânale și lunare, corelând modelele cu debitul și fluxul pieței. El ar scrie apoi articole, întotdeauna după fapt, subliniind modul în care anumite tipare explicau și preziceau evenimentele anterioare ale pieței.

Cu toate acestea, Dow nu poate lua tot - sau chiar o majoritate - creditul pentru teoria care îi poartă numele. Teoria Dow ar fi acționat doar ca o confirmare posterioară a principalelor libere, dacă nu ar fi fost pentru William P. Hamilton. (Vezi și: Giganții finanțelor: Charles Dow .)

First One Into the Water: William P. Hamilton

Teoria Dow a fost o colecție de tendințe de piață legate în mare măsură de metafore oceanice. Tendința fundamentală, pe termen lung, de patru sau mai mulți ani, a fost valul pieței - fie în creștere (bullish), fie în scădere (bearish). Aceasta a fost urmată de valuri pe termen mai scurt care au durat între o săptămână și o lună. Și, în sfârșit, au existat stropii și micile onduleuri de apă șlefuită, fluctuații nesemnificative de zi cu zi.

Hamilton a folosit aceste măsuri pe lângă câteva reguli - cum ar fi media feroviară și media industrială care se confirmă reciproc - pentru a numi piețele taur și urs cu o acuratețe laudabilă. Deși a apelat la prăbușirea din 1929 prea devreme (1927, 1928), el a făcut un apel final la 21 octombrie 1929, cu trei zile înainte de accident și doar câteva săptămâni înainte de moartea sa la 63 de ani.

Practician: Robert Rhea

Robert Rhea a preluat Dow Theory și a transformat-o într-un indicator practic pentru a merge lung sau scurt pe piață. A scris literalmente cartea pe tema: „The Dow Theory” (1932). Rhea a reușit să folosească teoria pentru a apela vârfuri și funduri - și suficient de capabilă să profite de la aceste apeluri. Foarte curând după ce stăpânește Dow Theory, Rhea nu avea nevoie să facă schimb de cunoștințe. Nu trebuia decât să-l scrie.

După ce a numit piața de jos în 1932 și un top în 1937, averile realizate de abonații scrisorii de investiții ale lui Rhea, Dow Theory Comments, au adus alte mii de abonați. La fel ca în cazul lui Hamilton, viața Rhea ca prognosticator de piață a fost scurtă - a murit în 1939. (Vezi și: Dow Theory Tutorial. )

Vrăjitorul: Edson Gould

Poate că cel mai precis predicator cu cea mai lungă înregistrare, Edson Gould, mai făcea apeluri până în 1983, la vârsta de 81 de ani. Gould și-a făcut, de asemenea, cea mai mare parte din banii din scrierea de buletine informative, mai degrabă decât din investiții și din vânzarea abonamentelor pentru 500 de dolari în 1930. A prins. toate punctele majore ale pieței de tauri și ursi, făcând mai multe previziuni extrem de exacte, cum ar fi Dow în creștere cu 400 de puncte pe o piață de taur de 20 de ani, că Dow ar fi peste 1.040 în 1973 și așa mai departe.

Gould a folosit diagrame, psihologie de piață și indicatori, inclusiv Senti-Meter - DJIA împărțit la dividendele pe acțiune ale companiilor. Gould era atât de priceput în comerțul său, încât a continuat să facă apeluri exacte dincolo de mormânt. Gould a murit în 1987, dar în 1991, Dow a lovit 3.000, așa cum a prezis. În momentul prezicerii sale în 1979, Dow trebuia să rupă încă 1.000.

[Munca acestor pionieri a constituit temelia pentru o gamă uriașă de instrumente tehnice folosite de comercianții astăzi pentru a dezvolta strategii de tranzacționare profitabile. Pentru a afla mai multe, consultați cursul de analiză tehnică de la Academia Investopedia, care include conținut interactiv și exemple din lumea reală pentru a vă stimula abilitățile de tranzacționare.]

Chartistul: John Magee

John Magee a scris Biblia analizei tehnice, „Technical Analysis of Stock Tendances” (1948). Magee a fost unul dintre primii care a tranzacționat exclusiv pe prețul acțiunilor și modelul său în topurile istorice. Magee a graficat totul: stocuri individuale, medii, volume de tranzacționare - practic orice ar putea fi graphed. Apoi a turnat peste aceste diagrame pentru a identifica tipare largi și forme specifice precum triunghiuri slabe, steaguri, corpuri, umeri și așa mai departe.

Din păcate, pentru Magee, la început a fost mai bine să aibă grijă de clienții săi decât de propriul său portofoliu, de multe ori vânzându-se în propriul său portofoliu bazat pe sentimente intestinale, în ciuda semnalelor puternice de reținere din topurile sale. De la 40 de ani până la moartea sa la 86 de ani, însă, Magee a fost unul dintre cei mai disciplinați analiști tehnici din jur, refuzând chiar să citească un ziar curent ca nu cumva să interfereze cu semnalele graficelor sale. (Pentru mai multe, consultați: Analizarea tiparelor graficului .)

Omisiuni

Trebuie să existe unele controverse cu o listă ca aceasta. Unde este infamul Jesse Livermore, comerciantul al cărui intestin solicită căpușe de preț sunt, probabil, primele tranzacții tehnice de succes? Dar RN Elliott? Dar WD Gann?

Ei bine, Livermore a făcut puțin în zona teorizării și a murit rupt. Elliott a modificat analiza tehnică cu propria sa ipoteză, dar teoriile sale sunt greu de testat și chiar mai greu de tranzacționat - implicând ceva de misticism acumulat pe deasupra numerelor. În mod similar, liniile lui Gann, deși par a fi utile în concept, sunt atât de sensibile la eroare încât practicitatea lor este discutabilă. Ambii acești bărbați ar fi presupus că au făcut avere tranzacționând pe teoriile lor, dar nu există o înregistrare solidă pentru a susține acest lucru, așa cum există pentru Livermore. Cu siguranță nici o moșie de mai multe milioane nu a fost lăsată în urmă de niciuna.

Linia de jos

Dow, Hamilton, Rhea, Gould și Magee sunt pe drumul principal al analizei tehnice, fiecare duc teoria și practica puțin mai departe. Există, desigur, multe căi laterale ramificate care, deși ocolirile interesante, nu au avansat această tracțiune principală. De fiecare dată când un investitor - fundamental sau tehnic - vorbește despre intrarea în punctaj scăzut sau alegerea punctelor de intrare și ieșire, face un omagiu acestor bărbați și tehnicilor pentru care au pus bazele. (Vezi și: Introducere în tipurile de tranzacționare: comercianți tehnici .)