Portofoliu permanent
Portofoliul permanent este un portofoliu de investiții proiectat să funcționeze bine în toate condițiile economice. A fost conceput de analistul de investiții pe piața liberă Harry Browne în anii '80. Portofoliul permanent este compus din alocare egală de acțiuni, obligațiuni, aur și numerar sau facturi ale Trezoreriei.
BREAKING DOWN Portofoliu permanent
Portofoliul permanent a fost construit de Harry Browne pentru a fi ceea ce credea că va fi un portofoliu sigur și profitabil în orice climat economic. Utilizând o variantă de indexare eficientă a pieței, Browne a declarat că un portofoliu împărțit în mod egal între stocurile de creștere, metalele prețioase, obligațiunile guvernamentale și facturile de trezorerie ar fi un amestec ideal de investiții pentru investitorii care doresc siguranță și creștere.
Browne a susținut că mixul de portofoliu ar fi rentabil în toate tipurile de situații economice: stocurile de creștere vor prospera pe piețele în expansiune, metale prețioase pe piețele inflaționiste, obligațiuni în recesiuni și facturi ale Trezoreriei în depresii. Browne a creat în cele din urmă ceea ce a fost numit Fond de portofoliu permanent, cu un mix de active similar portofoliului său teoretic în 1982. Din 1976 până în 2016, un portofoliu permanent ipotetic ar fi generat un randament anual de 8, 65 la sută, pentru un randament total de 2, 600 la sută. Un portofoliu mai standard de 60/40 ar fi generat un randament anual de 10, 13 la sută pentru un randament total de 5.050 la sută.
Totuși, portofoliul permanent a avut unele avantaje în această perioadă. Portofoliul 60/40 a avut o abatere standard de 9, 6, comparativ cu 7, 2 pentru portofoliul permanent. În timpul prăbușirii pieței din octombrie 1987, portofoliul 60/40 ar fi scăzut în valoare de 13, 4%, în timp ce portofoliul permanent ar fi scăzut doar cu 4, 5%. Portofoliul permanent ar fi generat randamente mai mici pe termen lung, dar ar fi fost o plimbare mult mai lină. Acest lucru face ca portofoliul permanent să fie o opțiune atrăgătoare pentru investitorii cu risc pentru risc.
Construirea portofoliului permanent
- 25% din stocurile din SUA, pentru a oferi un randament puternic în perioadele de prosperitate. Pentru această porțiune a portofoliului, Browne recomandă un fond de bază S&P 500, precum VFINX (Vanguard 500 Index) sau FSMKX (Fidelity Spartan 500 Index).
- 25 la sută în obligațiunile Trezoreriei SUA pe termen lung, care se descurcă bine în perioadele de prosperitate și în perioadele de deflație (dar care se desfășoară prost în alte cicluri economice).
- 25% în numerar pentru a proteja perioadele de „bani strânși” sau recesiune. În acest caz, „numerar” înseamnă facturi ale Trezoreriei SUA pe termen scurt.
- 25% în metale prețioase (aur) pentru a oferi protecție în perioadele de inflație. Browne recomandă monede de lingouri de aur.
Browne recomandă reechilibrarea portofoliului o dată pe an pentru a menține ponderile țintă de 25%.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.