Conducta ipotecară
O conductă ipotecară se referă la împrumuturi ipotecare care au fost închise de către împrumutați, brokeri de ipotecă sau alți creditori. Un împrumut va rămâne în conducta unui inițiator din momentul în care este blocat până la căderea acestuia, este vândut pe piața ipotecară secundară sau este introdus în portofoliul de credite al inițiatorului. Creditele ipotecare din conductă sunt acoperite de mișcările ratei dobânzii.
BREAKING DOWN Pipeline Ipoteca
Conducta unui inițiator ipotecar este gestionată de departamentul său de marketing secundar. Creditele ipotecare din conductă sunt în mod obișnuit acoperite utilizând piața „De anunțat” (sau piața de trecere prin garanție garantată de credite ipotecare), contractele futures și opțiunile ipotecare fără vânzare. Acoperirea unei conducte ipotecare implică risc de răspândire și de abandon.
Cum poate câștiga și pierde o conductă ipotecară
Există o presupunere că cel puțin o parte din împrumuturile potențiale dintr-o conductă ipotecară nu vor fi finanțate și vor deveni ipoteci care pot fi vândute. Cu cât este mai îndepărtat procesul de depunere a cererii, cu atât este mai puțin probabil ca împrumutatul să solicite finanțare în altă parte.
Conductele ipotecare sunt de obicei gestionate și structurate astfel încât să se realizeze marja de profit care a fost înrădăcinată în ipoteca atunci când rata dobânzii a fost blocată. O conductă ipotecară poate afecta direct veniturile unui broker ipotecar, care poate fi plătit pe comision care se bazează pe rentabilitatea tranzacțiilor pe care le aduc. Brokerii de credit ipotecar ar putea avea ca scop construirea conductelor lor prin dezvoltarea rețelelor de trimitere care pot include agenți imobiliari, bancheri, avocați și contabili care pot direcționa noi clienți.
Supravegherea unei conducte ipotecare ar putea include experți terți, care funcționează în calitate de manager de marketing secundar, în special axat pe aspectul de gestionare a riscurilor din afacere. Aceasta poate include analiza periodică a activelor împrumutului în conductă, precum și instrumente de acoperire pentru a măsura modificările valorice.
O parte a sarcinii pentru astfel de manageri este de a stabili valoarea reală de piață a împrumuturilor din conductă. Acest lucru va ajuta la formarea unei strategii pentru tranzacțiile de acoperire, care vor viza protejarea valorii activelor din conductă prin vânzarea de împrumuturi prin vânzări la termen. Managerul va evalua care împrumuturi reprezintă cea mai mare expunere la modificările ratei dobânzii și apoi va alege împrumuturile care au o corelație corespunzătoare cu acele modificări ale pieței. Prin vânzarea anumitor credite ipotecare la creșterea ratelor dobânzii, aceste tranzacții vor fi mai valoroase și vor compensa scăderi ale valorii care pot apărea cu împrumuturile păstrate în conductă. Acest lucru este comparabil cu echilibrarea pozițiilor „scurte” și „lungi” asupra activelor.