Momentum Definiția Investiției
Investiția în moment implică o strategie de valorificare a continuării unei tendințe de piață existente. Aceasta implică acțiuni îndelungate, futures sau ETF-uri de piață care prezintă prețuri la tendință ascendentă și scurtă activele respective cu prețuri la tendință descendentă.
Momentul de investiții susține că tendințele pot persista o perioadă de timp și este posibil să profităm rămânând cu o tendință până la încheierea acesteia, indiferent cât timp ar fi aceasta. De exemplu, investitorii de impuls care au intrat pe piața bursieră din SUA în 2009 s-au bucurat, în general, de o creștere până în decembrie 2018.
Deși nu a fost primul care a folosit strategia, managerul fondului și omul de afaceri Richard Driehaus este adesea creditat ca fiind tatăl investițiilor de moment.
Cum funcționează investiția Momentum?
Investiția în timp implică de obicei un set strict de reguli bazate pe indicatori tehnici care dictează puncte de intrare și ieșire pe piață pentru anumite titluri. Investitorii momentan utilizează uneori două medii mobile pe termen lung, una puțin mai scurtă decât cealaltă, pentru semnalele de tranzacționare. Unii folosesc medii mobile de 50 de zile și 200 de zile, de exemplu. Trecerea de 50 de zile peste cele 200 de zile creează un semnal de cumpărare. O traversare de 50 de zile înapoi sub cele 200 de zile creează un semnal de vânzare. Câțiva investitori de moment preferă să utilizeze medii mobile chiar și pe termen lung în scopuri de semnalizare.
Un alt tip de strategie de investiții de moment implică urmărirea semnalelor bazate pe prețuri pentru a trece lungi ETF-uri din sector cu cel mai puternic impuls, în timp ce scurtarea ETF-urilor din sector cu cel mai slab moment, apoi rotirea într-un sector în parte.
Totuși, alte strategii de moment implică analiza încrucișării activelor. De exemplu, unii comercianți de acțiuni urmăresc îndeaproape curba randamentului Trezoreriei și o folosesc ca semnal de impuls pentru intrările și ieșirile de capitaluri proprii. Un randament de trezorerie de 10 ani peste randamentul de doi ani este, în general, un semnal de cumpărare, în timp ce o tranzacționare de doi ani peste 10 ani este un semnal de vânzare. În mod special, randamentele Trezoreriei de doi ani sau 10 ani tind să fie un predictor puternic al recesiunilor și, de asemenea, au implicații asupra piețelor bursiere.
În plus, unele strategii implică atât factori de moment, cât și alți factori fundamentali. Un astfel de sistem este CAN SLIM, făcut faimos de William O'Neill, fondatorul Business Daily Business . Întrucât subliniază câștigul pe acțiune trimestrial și anual, unii pot argumenta că nu este o strategie de moment.
Cu toate acestea, sistemul caută, în general, acțiuni cu ritm de câștig și venituri și tinde să indice și stocuri cu ritm de preț. Ca și alte sisteme de moment, CAN SLIM include, de asemenea, reguli pentru momentul intrării și ieșirii stocurilor, bazate în principal pe analiza tehnică.
Dacă intenționați să practicați investițiile în impulsuri, asigurați-vă că alegeți titlurile corespunzătoare și luați în considerare lichiditatea și volumul de tranzacționare.
Dezbaterea asupra investițiilor de moment
Puțini manageri profesioniști de investiții folosesc investițiile în impulsuri, considerând că colectarea de stocuri individuale pe baza unei analize a fluxurilor de numerar actualizate și a altor factori fundamentali tinde să producă rezultate mai previzibile și este un mijloc mai bun de a bate performanța indicelui pe termen lung. „Ca strategie de investiții, este un ochi în ochiul„ ipotezei eficiente a pieței ”(EMH), unul dintre principiile centrale ale finanțelor moderne”, pentru a cita un articol al UCLA Anderson Review, „Momentum Investing: Funcționează, dar de ce ?“ publicat pe 31 octombrie 2018.
Cu toate acestea, investițiile de avânt au susținătorii săi. Într-un studiu din 1993 publicat în Journal of Finance a documentat modul în care strategiile de cumpărare a câștigătorilor de acțiuni recente și de vânzare a pierderilor recente au generat rentabilități semnificativ mai mari decât pe piața americană, în general din 1965 până în 1989, după cum a menționat piesa Review .
Mai recent, Asociația Americană a Investitorilor Individuali a constatat că, în octombrie 2017, CAN SLIM a bătut S&P 500 în perioadele de cinci ani și 10 ani de finalizare și a bătut-o în mod corespunzător într-un interval de timp și mai lung.
Cheie de luat cu cheie
- Investiția de moment este o strategie care își propune să valorifice continuarea tendințelor existente pe piață.
- Investiția în timp implică de obicei un set strict de reguli bazate pe indicatori tehnici care dictează puncte de intrare și ieșire pe piață pentru anumite titluri.
- Puțini manageri profesioniști de investiții folosesc investițiile de moment, bazându-se în schimb pe factorii fundamentali și indicatorii de valoare.