Nepotrivire a maturității
O nepotrivire la scadență este o situație financiară a unei instituții sau companii financiare în care activele deținute pentru a îndeplini datoriile viitoare nu sunt aliniate în termeni de scadență. Modul în care o companie organizează scadența activelor și datoriilor sale poate oferi detalii despre lichiditatea poziției sale. Atunci când există o nepotrivire a maturității materiale, ar putea apărea o apăsare a lichidității.
DESCĂRCARE Nepotrivire maturitate
Programele de scadență ale împrumutului sau pasivului trebuie să fie monitorizate îndeaproape de către ofițerii financiari sau trezorierii unei firme. Pe cât este prudent, ei vor încerca să corespundă fluxurilor de numerar preconizate ale firmei cu obligațiile viitoare de plată pentru împrumuturi, închirieri și datorii de pensii. O bancă nu va prelua prea mult finanțarea pe termen scurt (datoriile față de deponenți) pentru a finanța împrumuturi ipotecare pe termen lung (active bancare). În mod similar, o companie de asigurări nu va investi în prea multe valori mobiliare pe termen scurt pentru a face față plăților viitoare; un birou de trezorier al orașului sau statului nu va investi, de asemenea, în prea multe valori mobiliare pe termen scurt pentru a pregăti plățile de pensii pe termen lung. O firmă nefinanciară, într-un sens mai larg, are, de asemenea, un risc de nepotrivire la scadență dacă, de exemplu, împrumută un împrumut pe termen scurt pentru un proiect sau cheltuieli de capital care nu va produce fluxuri de numerar decât într-un an ulterior. Un contractant de infrastructură care acordă un împrumut cu o scadență de 5 ani va crea un risc de nepotrivire la scadență dacă fluxurile de numerar din proiect încep peste 10 ani.
Potrivirea exactă a scadențelor (adică fluxurile de numerar din active pentru a-și îndeplini datoriile, după cum devin) nu este uneori practică și nici neapărat de dorită. În cazul unei bănci care necesită o răspândire pentru rentabilitate, împrumuturile pe termen scurt de la deponenți și creditarea pe termen lung la o rată a dobânzii mai mare generează marjă netă de dobândă pentru profituri. Companiile care împrumută foarte mult, totuși, trebuie să fie atenți la programul său de scadență, așa cum este ilustrat în exemplul următor.
Pericol de lichiditate Avertizat
Față de scadențele apropiate ale anului 2018 și 2020 pentru două note de tip Senior Secured Second Lien, constructorul de casă care se luptă K. Hovnanian Enterprises, Inc., în 2017, a emis note garantate senior cu scadențe în 2022 și 2024 pentru a achita notele cu scadențele mai scurte. Compania a recunoscut că nu va genera numerar suficient pentru a răspunde datoriilor din 2018 și 2020. Deocamdată, problema nepotrivirii maturității a fost atenuată.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.