Strângere lungă
O apăsare îndelungată, care implică o singură acțiune sau un alt activ, apare atunci când o scădere bruscă a prețului incită la vânzare suplimentară, presând deținătorii lungi ai acțiunii să vândă acțiunile lor pentru a se proteja împotriva unei pierderi dramatice.
Mai puțin populare decât fratele său mai celebru, stoarcerea scurtă și cea mai lungă sunt cele mai potrivite pentru a fi găsite în stocuri mai mici, mai nelocuite, în care câțiva acționari hotărâți sau în panică pot crea volatilitatea prețurilor nejustificate într-o perioadă scurtă de timp.
Cheie de luat cu cheie
- O apăsare lungă apare atunci când vânzarea incită la vânzare, alimentând un ciclu și o scădere mare a prețurilor.
- Stoarcerile lungi sunt mai frecvente în activele care au înregistrat o creștere dramatică a prețurilor, cu un volum foarte mare care apare atunci când prețul scade mai mic și în stocurile de lichiditate scăzută sau de plutire scăzută.
- Investitorii de valoare și comercianții care caută condiții de vânzare la vânzare vor urmări și vor participa pentru a cumpăra acțiuni de lunga durată. Dacă stocul nu găsește suport sau cumpărători, atunci vânzarea a fost justificată.
Înțelegerea apăsării lungi
Vânzătorii de scurtă durată pot monopoliza tranzacționarea într-un stoc pentru o perioadă scurtă de timp, creând o scădere bruscă a prețului. Cu toate acestea, o apăsare lungă necesită suficientă panică pentru a stabili că posesorii lungi încep să-și arunce și pozițiile. O apăsare îndelungată, care nu are nici o bază fundamentală pentru vânzare, poate dura o perioadă sau poate fi foarte scurtă. Cumpărătorii de valoare sau comercianții pe termen scurt care urmăresc condițiile de „revândut” vor păși odată ce prețul va scădea într-un punct considerat „prea scăzut” și va licita acțiunile înapoi.
Stoarcerile lungi pot apărea pe orice piață, dar pot apărea mai dramatice pe piețele cu lichidități reduse. În timp ce lichiditatea joacă un rol, la fel și tehnicile și oferta și cererea. Un stoc care a fost agresiv mai mare devine din ce în ce mai susceptibil la o apăsare îndelungată, mai ales dacă volumul este foarte mare atunci când prețul scade. Toți acei oameni care au cumpărat în apropierea vârfului vor începe să iasă în droguri, dacă prețul scade semnificativ. Mulți pur și simplu nu își pot permite să stea la pierderi chiar dacă consideră că prețul va reveni la nivelurile actuale sau mai mari, după scădere.
Investitorii orientați pe valoare și stilurile de investiții valorice au fost mult timp remediul clasic pentru titlurile care au fost vândute. Recunoscând un scenariu de apăsare îndelungată, investitorii de valoare și de valoare profundă, în general, reacționează rapid la acțiuni care pot tranzacționa cu reduceri la valorile lor intrinseci adevărate. În cazul în care un stoc nu se recuperează din declinul său, a existat probabil un motiv fundamental pentru vânzare sau stocul a fost prea scump. În acest caz, vânzarea a fost rezonabilă și justificată și nu este de obicei considerată o apăsare îndelungată.
Atunci când apar situații de apăsare îndelungată, acestea sunt în general concentrate în acțiuni care au o plutire limitată sau o capitalizare de piață, sau cel puțin vânzările din aceste tipuri de acțiuni pot fi destul de dramatice. Aceste valori mobiliare mici sau chiar microcap nu se bucură întotdeauna de un nivel sănătos de lichiditate care poate susține nivelul prețurilor din volumele de tranzacționare neregulate. Un comerciant rapid, sau mai probabil azi, un sistem automat de tranzacționare, poate sări pe o ocazie de a exploata o apăsare îndelungată înainte ca alții să se năpustească pe piață să readucă stocul din starea sa de vânzare.
Float-ul unei acțiuni se măsoară după numărul acțiunilor sale disponibile efectiv pentru tranzacționare, deoarece unele valori mobiliare sunt deținute în trezorerie sau de către insider. Stocurile cu plutitor limitat limitează la stoarcerea naturală, fie ea din partea lungă sau scurtă. În aceste tipuri de stocuri, mai puțini participanți controlează acțiunile și astfel prețul acțiunilor. O comandă mare de vânzare de la un comerciant mare poate provoca o cascadă de vânzare. Comparați-o cu o acțiune extrem de lichidă cu milioane de acționari și alte milioane care sunt interesate în mod activ să cumpere acțiunile și eventualele stoarceri îndelungate care au loc tind să fie mai puțin severe.
Exemplu de apăsare lungă
Graficele intraday prezintă frecvent apariții lungi. Acest lucru se datorează faptului că în majoritatea zilelor nu există noutăți fundamentale noi despre companie, iar în multe zile nu există nici măcar știri despre economie. Prin urmare, atunci când nu există noutăți majore care ar putea afecta valoarea fundamentală a unui stoc, prețul va fluctua în continuare pe măsură ce oamenii cumpără și vând.
Comercianții de zi trebuie să intre într-un stoc în cursul zilei. Prin urmare, dacă prețul este în creștere și intră de mult, se vor vinde dacă prețul începe să scadă prea mult. Termenul lor de timp este prea mic pentru a menține un stoc în scădere.
Luați în considerare această diagramă intraday de 1 minut a Apple Inc. (AAPL). Prețul este mereu în mișcare și fără date fundamentale care să provoace despăgubirile, vânzările care apar sunt cauzate de dorințele pe termen scurt fiind obligate să vândă pe măsură ce prețul începe să scadă.
Comprimarea lungă a fost rapid satisfăcută de cumpărare, arătând că deținuții lungi au luat profituri și au redus pierderile care au determinat scăderile și nu o schimbare fundamentală a valorii companiei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.