Poziție lungă - lungă
O poziție lungă - cunoscută și sub denumirea de simplă lungă - este cumpărarea unui stoc, a unei mărfuri sau a unei monede, cu așteptarea că va crește în valoare. Păstrarea unei poziții îndelungate este o viziune agilitară.
Poziția lungă și cea lungă sunt deseori utilizate în contextul achiziționării unui contract de opțiuni. Comerciantul poate ține fie un apel lung, fie o opțiune de vânzare lungă, în funcție de perspectivele pentru activul care stă la baza contractului de opțiune.
- Un investitor care speră să beneficieze de o mișcare ascendentă a prețurilor într-un activ va „merge mult” pe o opțiune de apel. Apelul oferă titularului opțiunea de a cumpăra activul de bază la un anumit preț.
- Dimpotrivă, un investitor care se așteaptă ca prețul unui activ să scadă - sunt în vârstă - va fi mult timp pe o opțiune de vânzare - și va păstra dreptul de a vinde activul la un anumit preț.
O poziție lungă este opusă unei poziții scurte (scurte).
01:25Poziție lungă
Multe fețe de lung
Long este unul dintre acei termeni de investiție care poate avea mai multe semnificații, în funcție de locul în care este utilizat. Semnificația cea mai obișnuită a lungului este în perioada în care se realizează o investiție. Cu toate acestea, termenul are o semnificație diferită atunci când este utilizat în contracte de opțiuni și contracte futures.
Cheie de luat cu cheie
- O poziție lungă - lungă - se referă la achiziționarea unui activ cu așteptarea că va crește în valoare - o atitudine chinuitoare.
- O poziție lungă în contractele de opțiuni indică că deținătorul deține activul de bază.
- O poziție lungă este opusă unei poziții scurte.
- În opțiuni, a fi îndelungat se poate referi fie la proprietatea directă a unui activ, fie la deținătorul unei opțiuni asupra activului.
- A fi lung pe o investiție pe acțiuni sau obligațiuni este o măsurare a timpului.
Investiție pe termen lung
A merge mult timp pe acțiuni sau obligațiuni este practica investițională mai convențională pe piețele de capital. Cu o investiție pe poziție lungă, investitorul achiziționează un activ și îl deține cu așteptarea că prețul va crește. În mod normal, acest investitor nu are în plan să vândă garanția în viitorul apropiat. În ceea ce privește păstrarea capitalurilor proprii, lung se referă la o măsurare a timpului.
A merge mult timp pe acțiuni sau obligațiuni este practica investițională mai convențională pe piețele de capital, în special pentru investitorii cu amănuntul. O așteptare pe care activele o vor aprecia ca valoare pe termen lung - strategia de cumpărare și deținere - scutește investitorului nevoia de observare constantă a pieței sau de cronometrare a pieței și permite timp pentru a anula situațiile inevitabile. În plus, istoria este de partea cuiva, după cum piața bursieră apreciază inevitabil, de-a lungul timpului.
Desigur, asta nu înseamnă că nu pot exista picături puternice, decimante din portofoliu pe parcurs, ceea ce poate fi fatal dacă se întâmplă chiar înainte, să zicem că un investitor plănuia să se retragă - sau să fie nevoie să lichideze participațiile din anumite motive . O piață de urs prelungită poate fi, de asemenea, supărătoare, deoarece favorizează adesea vânzătorii scurti și cei care pariază pe scăderi.
În sfârșit, a merge mult timp în sensul de proprietate totală înseamnă că o cantitate bună de capital este legată, ceea ce ar putea duce la pierderea altor oportunități.
Contracte de opțiuni pe poziții lungi
În lumea contractelor de opțiuni, termenul lung nu are nicio legătură cu evaluarea timpului, ci în schimb vorbește despre deținerea unui activ de bază. Titularul poziției lungi este unul care deține în prezent activul de bază în portofoliul lor.
Când un comerciant cumpără sau deține un contract de opțiuni de apel de la un scriitor de opțiuni, acesta este îndelungat, datorită puterii pe care o deține pentru a putea cumpăra activul. Un investitor care are o opțiune de apel lung este cel care cumpără un apel cu așteptarea ca securitatea de bază să crească în valoare. Deținătorul de apel pe poziție lungă consideră că valoarea activului este în creștere și poate decide să își exercite opțiunea de a-l cumpăra până la data de expirare.
Dar nu orice comerciant care deține o poziție lungă crede că valoarea activului va crește. Comerciantul care deține activul de bază din portofoliul său și crede că valoarea va scădea poate cumpăra un contract de opțiune de vânzare. Au încă o poziție îndelungată, deoarece au capacitatea de a vinde activul de bază pe care îl dețin în portofoliul lor. Deținătorul unei poziții de lungă durată crede că prețul unui activ va scădea. Dețin opțiunea cu speranța că vor putea vinde activul de bază la un preț avantajos până la expirare.
Așa cum, după cum vedeți, poziția lungă asupra unui contract de opțiuni poate exprima fie un sentiment haidic, fie un bearish, în funcție de dacă contractul lung este un put sau un apel.
În schimb, poziția scurtă a unui contract de opțiuni nu deține stocul sau alt activ subiacent, dar îl împrumută cu așteptarea vânzării sale și apoi a achiziționării acestuia la un preț mai mic.
Contracte pe termen lung
Investitorii și întreprinderile pot, de asemenea, să încheie un contract pe termen lung sau pe termen viitor pentru a proteja mișcările adverse ale prețurilor. O companie poate folosi un gard viu lung pentru a bloca un preț de achiziție pentru o marfă necesară în viitor. Futures diferă de opțiunile prin care titularul este obligat să cumpere sau să vândă activul de bază. Ei nu ajung să aleagă, ci trebuie să finalizeze aceste acțiuni.
Să presupunem că un producător de bijuterii consideră că prețul aurului este pregătit să se ridice în sus pe termen scurt. Firma poate încheia un contract pe termen lung cu furnizorul său de aur pentru a cumpăra aur în trei luni de la furnizor la 1.300 USD. În trei luni, indiferent dacă prețul este mai mare sau sub 1.300 USD, activitatea care are o poziție lungă în ceea ce privește futuresul aurului este obligată să cumpere aurul de la furnizor la prețul convenit de 1.300 USD. La rândul său, furnizorul este obligat să livreze marfa fizică la expirarea contractului.
Speculatorii merg de asemenea mult timp pe viitor, când cred că prețurile vor crește. Ei nu doresc neapărat marfa fizică, deoarece sunt interesați doar de valorificarea mișcării prețurilor. Înainte de expirare, un speculant care deține un contract pe termen lung poate vinde contractul pe piață.
Pro și contra unei poziții lungi
Pro-uri
Încuietori la un preț
Limită pierderile
Dovenește cu performanțele istorice ale pieței
Contra
Suferă modificări bruște de preț / mutări pe termen scurt
Poate expira înainte de realizarea avantajului
Exemple din lumea reală a pozițiilor lungi
De exemplu, să spunem că Jim se așteaptă ca Microsoft Corporation (MSFT) să crească în preț și achiziționează 100 de acțiuni ale acestuia pentru portofoliul său. Prin urmare, se spune că lui Jim „ar fi lung” 100 de acțiuni ale MSFT.
Acum, să luăm în considerare o opțiune de apel pe 17 noiembrie pe Microsoft (MSFT), cu un preț de 75 USD și o primă de 1, 30 USD. Dacă Jim este în continuă acțiune, poate decide să cumpere sau să parcurgă o opțiune de apel MSFT - o opțiune echivalează cu 100 de acțiuni - în loc să cumpere acțiunile în mod direct, așa cum a făcut în exemplul precedent. La expirare, dacă MSFT tranzacționează peste 75 USD, Jim își va exercita dreptul de a cumpăra în lungul său opțiune de a cumpăra 100 de acțiuni MSFT la 75 USD. Scriitorul contractului de opțiuni - poziția scurtă - pe care Jim a cumpărat trebuie să-i vândă cele 100 de acțiuni la prețul de 75 USD.
Luarea unei poziții îndelungate nu înseamnă întotdeauna că un investitor se așteaptă să obțină o mișcare ascendentă a prețului activului sau a titlului. În cazul opțiunii put, o traiectorie descendentă în prețul garanției este profitabilă pentru investitor.
Să zicem că un alt investitor, Jane are în prezent o poziție lungă în MSFT pentru 100 de acțiuni din portofoliul său, dar acum este în voga. Ea ia o poziție lungă pentru o opțiune de vânzare. Opțiunea de vânzare se tranzacționează pentru 2, 15 dolari și are un preț de grevă de 75 USD stabilit pentru a expira la 17 noiembrie. La data expirării, dacă MSFT scade sub 75 USD, Jane va exercita opțiunea de vânzare îndelungată pentru a vinde 100 de acțiuni MSFT pentru prețul de grevă de 75 $. . În acest caz, scriitorul de opțiuni trebuie să cumpere acțiunile lui Jane la prețul convenit de 75 USD, chiar dacă acțiunile se tranzacționează mai puțin pe piața deschisă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.