Schimb LIBOR-in-Arrears

Ce este un schimb LIBOR-in-Arrears?

Un schimb LIBOR în arierate este similar cu un swap obișnuit sau cu vanilie, dar latura ratei flotante este setată la sfârșitul perioadei de resetare în loc de început. Această rată este aplicată retroactiv.

Definiția rapidă este că un swap de vanilie stabilește rata în avans și plătește mai târziu (în restanțe), în timp ce un arierat swap stabilește și plătește mai târziu (în restanțe).

Acest swap are mai multe alte nume, inclusiv: arierate swap, reset swap, back-set swap și întârziere reset swap.

Înțelegerea unui schimb LIBOR în arierate

Structura LIBOR în arierate a fost introdusă la mijlocul anilor 1980 pentru a permite investitorilor să profite de ratele dobânzilor care pot cădea. Este o strategie folosită de investitori și împrumutați care se orientează asupra ratelor dobânzii și care cred că vor scădea.

Tranzacțiile swap schimbă fluxurile de numerar ale investițiilor cu rată fixă ​​pentru cele ale investițiilor cu rată variabilă. Rata variabilă se bazează, de obicei, pe un indice, cum ar fi rata interbancară oferită din Londra (LIBOR), plus o sumă prestabilită. LIBOR este rata dobânzii la care băncile pot împrumuta fonduri de la alte bănci pe piața Eurocurrency. În mod obișnuit, toate ratele sunt stabilite la începutul swap-ului și, dacă este cazul, la începutul perioadelor de resetare ulterioare până la scadența swap-ului.

Definiția de „arierate” este banii care sunt datori și ar fi trebuit să fie plătiți mai devreme. În cazul unui schimb LIBOR în arierate, definiția se înclină mai mult spre calculul plății, decât spre plata în sine.

Într-un swap regulat sau simplu de vanilie, rata flotantă este stabilită la începutul perioadei de resetare și plătită la sfârșitul acestei perioade. Pentru un swap arierat, diferența majoră este atunci când contractul swap eșalonează rata LIBOR și stabilește care ar trebui să fie plata. Într-un swap de vanilie, rata LIBOR la ​​începutul perioadei de resetare este rata de bază. Într-un swap arierat, rata LIBOR la ​​sfârșitul perioadei de resetare este rata de bază.

Utilizarea unui schimb LIBOR-in-Arrears

Partea flotantă a unui swap de vanilie, în acest caz LIBOR, se resetează la fiecare dată de resetare. Dacă LIBOR de trei luni este rata de bază, plata ratei variabile în cadrul swap-ului se face în trei luni, iar LIBOR-ul actual de trei luni va determina rata pentru următoarea perioadă. Pentru un schimb de arierate, rata perioadei curente se stabilește în trei luni, pentru a acoperi perioada tocmai încheiată. Rata pentru a doua perioadă de trei luni stabilește șase luni în contract, etc.

Dacă un investitor consideră că LIBOR va scădea în următorii ani și dorește să exploateze această posibilitate, atunci se așteaptă să fie mai scăzută la sfârșitul fiecărei perioade de resetare decât la început. Investitorul ar putea încheia un acord de swap pentru a primi LIBOR și să plătească arierate LIBOR pe toată durata contractului. Rețineți, ambele rate plutesc, în acest caz.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Definiția swap arierate Swap arierate este o swap de rată a dobânzii în cazul în care plata plătitoare se bazează pe rata de la sfârșitul, și nu la începutul perioadei de resetare. mai mult Definiția ratei de swap Rata de swap indică porțiunea fixă ​​a unui swap, așa cum este determinată de un reper convenit și un acord contractual între parte și contrapartidă. mai mult Schimbarea indicelui pe parcursul nopții Un swap de indice peste noapte se referă la un aranjament de acoperire în care se schimbă un flux de numerar bazat pe o rată de creditare peste noapte pentru un alt flux de numerar predeterminat. mai mult Swap de maturitate constantă (CMS) Definiție Într-un swap de scadență constantă, porțiunea de dobândă flotantă se resetează periodic în funcție de o rată de scadență fixă, expunând swap-ul la riscul de dobândă. mai mult Schimbul simplu de vanilie Un swap simplu de vanilie este cel mai de bază tip de cerere la termen care este tranzacționat pe piața de vânzare fără bancă între două părți private. mai mult Cum funcționează rata de ofertă Swap de la bancă (BBSY) este rata dobânzii folosită pe piețele financiare pentru stabilirea prețurilor titlurilor în dolari australieni și pentru finanțarea datoriilor pe termen scurt. mai multe link-uri partenere