Curba Laffer
Curba Laffer este o teorie dezvoltată de economistul din partea ofertei, Arthur Laffer, care arată relația dintre ratele de impozitare și suma veniturilor fiscale colectate de guverne. Curba este folosită pentru a ilustra argumentul lui Laffer că uneori reducerea ratelor de impozitare poate crește veniturile totale ale impozitelor.
Cheie de luat cu cheie
- Curba Laffer descrie relația dintre ratele de impozitare și veniturile fiscale totale, cu o rată de impozitare optimă care maximizează veniturile fiscale totale ale guvernului.
- Dacă impozitele sunt prea mari de-a lungul Curbei Laffer, atunci vor descuraja activitățile impozitate, cum ar fi munca și investițiile, suficient pentru a reduce efectiv veniturile fiscale totale. În acest caz, reducerea ratelor de impozitare va stimula atât stimulentele economice, cât și va crește veniturile fiscale.
- Curba Laffer a fost folosită ca bază pentru reducerea impozitelor din anii 1980 cu un aparent succes, dar a fost criticată din motive practice pe baza presupunerilor sale simpliste și pe motive economice că creșterea veniturilor guvernamentale ar putea să nu fie întotdeauna optimă.
Înțelegerea curbei Laffer
Curba Laffer se bazează pe ideea economică potrivit căreia oamenii își vor regla comportamentul în fața stimulentelor create de ratele impozitului pe venit. Ratele mai mari ale impozitului pe venit reduc stimulentul de a munci și investi, comparativ cu ratele mai mici. Dacă acest efect este suficient de mare, înseamnă că la o anumită rată de impozitare și o creștere suplimentară a ratei va duce efectiv la scăderea veniturilor totale din impozite. Pentru fiecare tip de impozit, există un nivel de prag peste care stimulentul de a produce mai mult scade, reducând astfel suma veniturilor pe care le primește guvernul.
La o cotă de impozit de 0%, veniturile fiscale ar fi în mod evident zero. Pe măsură ce ratele de impozitare cresc de la niveluri scăzute, veniturile fiscale colectate de către guvern cresc, de asemenea. În cele din urmă, dacă ratele de impozitare ar ajunge la 100 la sută, arătate ca extrema dreaptă pe Curba Laffer, toți oamenii ar alege să nu funcționeze, deoarece tot ce au câștigat ar merge la guvern. Prin urmare, este neapărat adevărat că la un moment dat în intervalul în care veniturile fiscale sunt pozitive, trebuie să atingă un punct maxim. Aceasta este reprezentată de T * în graficul de mai jos. La stânga T *, o creștere a cotei de impozitare crește mai multe venituri decât se pierde din comportamentul compensatorului lucrătorului și investitorului. Creșterea ratelor peste T * ar determina, totuși, oamenii să nu muncească la fel de mult sau deloc, reducând astfel veniturile totale din impozite.
Prin urmare, la orice cotă de impozit la dreapta T *, o reducere a cotei de impozit va crește efectiv veniturile totale. Forma Curbei Laffer și, așadar, locația T * depinde de preferințele lucrătorului și ale investitorilor pentru muncă, timp liber și venit, precum și tehnologie și alți factori economici. Guvernele ar dori să fie în punctul T *, deoarece este punctul în care guvernul colectează suma maximă a veniturilor fiscale în timp ce oamenii continuă să muncească din greu. Dacă rata actuală a impozitului este la dreapta T *, atunci scăderea cotei de impozitare va stimula atât creșterea economică, prin creșterea stimulentelor la muncă și investiții, cât și creșterea veniturilor guvernamentale, deoarece mai multă muncă și investiții înseamnă o bază de impozitare mai mare.
Curba Laffer explicată
Prima prezentare a Curvei Laffer a fost realizată pe un șervețel de hârtie în 1974, când autorul său vorbea cu membri ai personalului superior al administrației președintelui Gerald Ford despre o creștere a cotei de impozitare propusă în mijlocul unei perioade de stare de rău economic care a cuprins țara. . La vremea respectivă, cei mai mulți credeau că o creștere a cotelor de impozitare va crește veniturile fiscale.
Laffer a contracarat că, cu cât mai mulți bani au fost luați dintr-o afacere din fiecare dolar suplimentar de venit sub formă de impozite, cu atât mai puțini bani vor fi dispuși să investească. O afacere este mai probabil să găsească modalități de a-și proteja capitalul împotriva impozitării sau de a-și muta totalitatea sau o parte din operațiunile sale de peste mări. Investitorii sunt mai puțin susceptibili să își riște capitalul dacă se iau un procent mai mare din profiturile lor. Când lucrătorii vor vedea o parte din creștere a salariilor luate din cauza eforturilor sporite din partea lor, vor pierde stimulentul de a munci mai mult. Împreună, acestea ar putea însemna venituri mai puțin totale în cazul în care ratele de impozitare ar fi majorate.
Laffer a susținut în continuare că efectele economice ale reducerii stimulentelor la muncă și la investiții prin creșterea ratelor de impozitare ar fi dăunătoare în cele mai bune perioade și chiar mai grave în mijlocul unei economii stagnante. Această teorie, economia ofertei, a devenit ulterior o piatră de temelie a politicii economice a președintelui Ronald Reagan, care a dus la una dintre cele mai mari reduceri de impozite din istorie. În timpul funcției sale, încasările fiscale curente ale guvernului federal de la 344 miliarde dolari în 1980 la 550 miliarde dolari în 1988, iar economia s-a dezvoltat.
01:35Curba Laffer
Curba Laffer este o teorie prea simplă ">
Există câteva probleme fundamentale cu Curba Laffer - în special faptul că este mult prea simplist în presupunerile sale. În primul rând, că veniturile fiscale optime care maximizează rata de impozitare T * sunt unice și statice, sau cel puțin stabile. În al doilea rând, forma Curbei Laffer, cel puțin în vecinătatea cotei de impozitare actuale și T *, este cunoscută sau chiar cunoscută pentru factorii de decizie. În cele din urmă, maximizarea sau chiar creșterea veniturilor fiscale este un obiectiv de dorit.
În primul caz, existența și poziția T * depind în totalitate de forma Curbei Laffer. Conceptul care stă la baza Curbei Laffer impune doar ca veniturile fiscale să fie zero la 0% și la 100% și pozitive între ele. Nu spune nimic despre forma specifică a curbei în puncte cuprinse între 0% și 100% sau poziția T *. Forma curbei Laffer propriu-zisă ar putea fi dramatic diferită de curba simplă, cu vârf simplu, descrisă în mod obișnuit. Dacă curba are mai multe vârfuri, pete plane sau întreruperi, atunci ar putea exista mai multe T *. Dacă curba este înclinată adânc spre stânga sau spre dreapta, T * ar putea apărea la rate de impozitare extreme precum 1% impozit sau o rată de impozitare de 99%, ceea ce ar putea pune venitul fiscal maximizând politica în conflict serios cu echitatea socială sau alte obiective politice. În plus, la fel cum conceptul de bază nu implică neapărat o curbă simplă, nu înseamnă că o curbă Laffer de orice formă ar fi statică. Curba Laffer s-ar putea schimba și schimba cu ușurință în timp, ceea ce ar însemna că pentru a maximiza veniturile sau pentru a evita doar scăderea veniturilor, factorii de decizie ar trebui să ajusteze constant ratele de impozitare.
Acest lucru duce la a doua critică, potrivit căreia factorii de decizie ar fi în practică incapabili să observe forma Curvei Laffer, locația T *, dacă există mai multe T * sau dacă și cum se poate schimba Curba Laffer în timp. Singurul lucru pe care factorii politici îl pot observa în mod fiabil este rata actuală de impozitare și încasările aferente veniturilor (și combinațiile anterioare de rate și venituri). Economiștii pot ghici care ar fi forma, dar numai încercarea și eroarea ar putea dezvălui de fapt adevărata formă a curbei și numai la acele rate de impozitare care sunt efectiv implementate. Creșterea sau scăderea ratelor de impozitare ar putea muta rata către T * sau nu. Mai mult decât atât, dacă Curba Laffer are altă formă decât cea presupusă simplă parabolă cu vârf simplu, atunci veniturile fiscale la punctele cuprinse între cota actuală de impozit și T * ar putea avea un interval de valori mai mare sau mai mic decât veniturile la rata actuală și aceeași sau mai mic decât T *. O creștere a veniturilor fiscale după o modificare a ratei nu ar indica neapărat că noua rată este mai aproape de T * (și nici o scădere a veniturilor nu semnalează că este mai departe). Și mai rău, deoarece modificările politicii fiscale sunt făcute și aplicate în timp, forma Curbei Laffer s-ar putea schimba; factorii de decizie nu ar putea ști niciodată dacă o creștere a veniturilor fiscale ca răspuns la o modificare a cotei de impozit a reprezentat o mișcare de-a lungul curbei Laffer către T * sau o schimbare în curba Laffer în sine, cu un nou T *. Factorii de decizie care încearcă să ajungă la T * ar încerca efectiv în întuneric după o țintă în mișcare.
În cele din urmă, nu este clar pe motive economice că maximizarea sau creșterea veniturilor guvernamentale (prin trecerea la T * pe curba Laffer) este chiar un obiectiv adecvat pentru alegerea ratelor de impozitare. Poate fi cu ușurință cazul în care un guvern ar putea satisface nevoile altfel nesatisfăcute ale cetățenilor săi și să furnizeze orice bunuri publice necesare la un nivel de venituri mai mic decât maximul pe care îl poate extrage din economie, poate mult mai mic în funcție de poziția T *. Dacă da, atunci având în vedere problemele de cercetare principală bine cercetate, căutarea rentei și cunoștințele care apar odată cu alocarea resurselor bazate politic, punerea de fonduri suplimentare în cofrele publice peste acest nivel social optim ar putea produce doar costuri sociale inutile, ineficiențe, și pierderi în greutate moartă. Maximizarea veniturilor fiscale guvernamentale prin impozitarea la T * ar putea, de asemenea, să maximizeze aceste costuri. Un obiectiv mai adecvat ar putea fi atingerea veniturilor fiscale minime necesare pentru a atinge doar acele obiective politice necesare social, ceea ce pare a fi aproape exact opusul scopului Curvei Laffer.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.