kurtotica
Ca și fragilitatea, kurtoza este o măsură statistică care este utilizată pentru a descrie distribuția. În timp ce slăbiciunea diferențiază valorile extreme la una față de cealaltă coadă, kurtoza măsoară valori extreme în ambele cozi. Distribuțiile cu kurtoză mare prezintă date de coadă care depășesc cozile distribuției normale (de exemplu, cinci sau mai multe abateri standard de la medie). Distribuțiile cu kurtoză scăzută prezintă date de coadă care sunt, în general, mai puțin extreme decât cozile distribuției normale.
Pentru investitori, kurtoza ridicată a distribuției de rentabilitate implică faptul că investitorul va experimenta randamente extreme ocazionale (pozitive sau negative), mai extreme decât cele obișnuite + sau - trei abateri standard de la media prevăzută de distribuția normală a profiturilor. Acest fenomen este cunoscut sub numele de risc de kurtoză .
01:16kurtotica
BREAKING DOWN Kurtosis
Kurtosis este o măsură a greutății combinate a cozilor unei distribuții în raport cu centrul distribuției. Atunci când un set de date aproximativ normale este grafat printr-o histogramă, acesta arată un vârf al clopotului și majoritatea datelor din + sau - trei abateri standard ale mediei. Cu toate acestea, atunci când este prezentă kurtoză ridicată, cozile se extind mai departe decât + sau - trei abateri standard ale distribuției normale în curbă a clopoței.
Kurtosis este uneori confundat cu o măsură a maximului unei distribuții. Cu toate acestea, kurtosis este o măsură care descrie forma cozilor unei distribuții în raport cu forma sa generală. O distribuție poate fi la vârf infinit cu kurtoză scăzută, iar o distribuție poate fi perfect plată cu kurtoză infinită. Astfel, kurtosis măsoară „coada”, nu „maximul”.
Tipuri de Kurtosis
Există trei categorii de kurtoze care pot fi afișate de un set de date. Toate măsurile de kurtoză sunt comparate cu o distribuție normală standard sau cu o curbă a clopotului.
Prima categorie de kurtoză este o distribuție mezokurtică. Această distribuție are o statistică kurtosis similară cu cea a distribuției normale, ceea ce înseamnă că valoarea extremă caracteristică distribuției este similară cu cea a unei distribuții normale.
A doua categorie este o distribuție leptokurtică. Orice distribuție care este leptokurtic prezintă o kurtoză mai mare decât o distribuție mezokurtică. Caracteristicile acestui tip de distribuție este una cu cozi lungi (contururi.) Prefixul „lepto-” înseamnă „slab”, ceea ce face ca forma unei distribuții leptokurtice să fie mai ușor de reținut. „Înțelepciunea” unei distribuții leptokurtice este o consecință a valorilor exterioare, care întind axa orizontală a graficului histogramei, făcând cea mai mare parte a datelor să apară într-un interval vertical îngust („subțire”). Astfel, unii au caracterizat distribuțiile leptokurtice ca fiind „concentrate spre medie”, dar problema mai relevantă (în special pentru investitori) este aceea că există ocazional valori externe care determină această „concentrare”. Exemple de distribuții leptokurtice sunt distribuțiile T cu mici grade de libertate.
Tipul final de distribuție este o distribuție platicurtică. Aceste tipuri de distribuții au cozi scurte (paucitate de contururi.) Prefixul de „platy-” înseamnă „larg” și este menit să descrie un vârf scurt și cu aspect larg, dar aceasta este o eroare istorică. Distribuțiile uniforme sunt platicurte și au vârfuri largi, dar distribuția beta (.5, 1) este, de asemenea, platicurtă și are un vârf infinit de punct. Motivul pentru care ambele distribuții sunt platicurte este că valorile lor extreme sunt mai mici decât cele ale distribuției normale. Pentru investitori, distribuțiile de retur platykurtic sunt stabile și previzibile, în sensul că rareori (dacă va fi vreodată) vor avea randamente extreme (mai vechi).
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.