Analiza tehnică este o profeție care se auto-îndeplinește?

Acesta a fost un subiect al multor controverse de la inventarea analizei tehnice și rămâne o dezbatere foarte aprinsă. O profeție care se împlinește pe sine este un eveniment care este cauzat doar de predicția sau de așteptarea precedentă că avea să se producă.

Pe de o parte, instrumentele utilizate în analiza tehnică - cum ar fi suportul și rezistența, liniile de tendință, mediile mobile majore zilnice și alte tipuri de indicatori - par să aibă calități predictive. Adesea, prețul unui activ se mișcă în direcția prevăzută de acești indicatori.

Cu toate acestea, cei care consideră analiza tehnică ca o profeție care se auto-îndeplinește susțin că acești indicatori sunt „corecți” doar pentru că un număr extrem de mare de oameni își bazează deciziile de tranzacționare pe acești aceiași indicatori, folosind astfel aceleași informații pentru a-și lua pozițiile și pentru a împinge la rândul lor preț în direcția prevăzută.

Analiza tehnică analizată

Alții susțin că indicatorii tehnici pot prezice mișcările viitoare ale prețurilor, deoarece elementele de bază ale analizei tehnice, pe care se bazează designul acestor indicatori, sunt valabile și oferă o perspectivă reală asupra pieței și a forțelor intrinseci care o mișcă. Ambele părți ale dezbaterii pot fi corecte într-o anumită măsură.

Este adevărat că semnalele comune generate de analiza tehnică se pot auto-îndeplini și pot împinge prețul unei securități mai mare sau mai mic, consolidând puterea semnalului. Acestea fiind spuse, este posibil ca aceasta să dureze doar pentru o perioadă scurtă de timp. Deoarece obiectivele investitorilor și comercianților participanți sunt diferite și există sute de indicatori care informează acești jucători de pe piață - ca să nu mai vorbim de forțele fundamentale care determină prețurile - devine aproape imposibil ca analiza tehnică să se autoîndeplinească pe termen lung.

Cine conduce prețurile?

De exemplu, mulți comercianți tehnici vor plasa o comandă de stop-loss sub media în mișcare de 200 de zile a unei anumite companii. Dacă un număr mare de comercianți au făcut acest lucru și stocul atinge acest preț, va exista un număr mare de comenzi de vânzare, care vor împinge stocul în jos, confirmând mișcarea comercianților anticipați.

Apoi, alți comercianți vor vedea scăderea prețului și își vor vinde și pozițiile, consolidând puterea tendinței. Această presiune de vânzare pe termen scurt poate fi considerată autoexecutantă, dar nu va avea prea multă influență în cazul în care prețul activului va fi săptămâni sau luni de acum încolo. Pe scurt, dacă suficientă lume folosește aceleași semnale, ar putea provoca mișcarea prevestită de semnal, dar pe termen lung, acest singur grup de comercianți nu poate conduce prețul. (Vezi și: Bazele analizei tehnice și analizei modelelor de diagrame .)