Nivel de investiție
Un grad de investiții este un rating care semnifică că o obligațiune municipală sau corporativă prezintă un risc relativ scăzut de neplată. Firmele de rating de obligațiuni precum Standard & Poor's și Moody's folosesc denumiri diferite, constând din litere mari și minuscule "A" și "B", pentru a identifica calitatea de credit a unei obligațiuni.
„AAA” și „AA” (calitate înaltă a creditului) și „A” și „BBB” (calitate medie a creditului) sunt considerate calități de investiții. Evaluările de credit pentru obligațiunile sub aceste denumiri („BB”, „B”, „CCC” etc.) sunt considerate calități de credit scăzute și sunt denumite în mod obișnuit „obligațiuni neplăcute”.
01:23Nivel de investiție
Înțelegerea gradului de investiții
Evaluările de credit sunt extrem de importante deoarece transmit riscul asociat cu cumpărarea unei anumite obligațiuni. Un rating de credit de grad de investiții indică un risc scăzut de neplată a creditului, ceea ce îl face un mijloc de investiții atractiv - în special pentru investitorii conservatori.
Investitorii trebuie să rețină faptul că obligațiunile guvernamentale, cunoscute și sub denumirea de Trezorerie, nu sunt supuse ratingurilor de calitate a creditului, cu toate acestea aceste titluri sunt considerate a fi de cea mai înaltă calitate a creditului.
În cazul fondurilor de obligațiuni municipale și corporative, literatura de specialitate a unei societăți de fond, precum prospectul fondului său și rapoartele de cercetare independentă a investițiilor, vor raporta o „calitate medie a creditului” pentru portofoliul fondului în ansamblul său.
[Important: Mulți investitori instituționali au instituit o politică rigidă de limitare a investițiilor în obligațiuni numai la probleme de investiții.]
Detalii de rating de credit de grad de investiții
Evaluările de credit ale emitentului de grad de investiții sunt cele cotate peste BBB sau Baa. Evaluările exacte depind de agenția de rating. Pentru Standard & Poor, ratingurile de credit de calitate a investițiilor includ:
- AAA
- AA +
- AA
- AA-
Companiile cu orice rating de credit din această categorie se mândresc cu o capacitate ridicată de a-și rambursa împrumuturile; cu toate acestea, cei care au acordat un rating AAA se situează în vârful masei și sunt considerați că au cea mai mare capacitate dintre toate, de a rambursa împrumuturile.
Următoarea categorie în jos include următoarele evaluări:
- A +
- A
- A-
Companiile cu aceste evaluări sunt considerate entități stabile cu capacități solide de rambursare a angajamentelor lor financiare. Cu toate acestea, astfel de companii pot întâmpina provocări în timpul deteriorării condițiilor economice.
Nivelul de jos al ratingurilor de credit de investiții furnizate de Standard și Poor's include:
- BBB +
- BBB
- BB-
Companiile cu aceste calificative sunt considerate pe scară largă drept „gradul speculativ” și sunt și mai vulnerabile la schimbarea condițiilor economice decât grupul anterior. Cu toate acestea, aceste companii demonstrează în mare măsură capacitatea de a-și îndeplini obligațiile de plată a datoriilor.
Potrivit lui Moody's, obligațiunile de grad de investiții cuprind următoarele ratinguri de credit:
- aaa
- AA1
- AA2
- Aa3
- A1
- A2
- A3
- Baa1
- Baa2
- Baa3
Cele mai bine cotate obligațiuni Aaa prezintă cel mai mic risc de credit al neplăcerii potențiale a unei companii de a rambursa împrumuturile. Spre deosebire de aceasta, companiile de rating mediu Baa pot avea în continuare elemente speculative, prezentând un risc ridicat de credit - în special acele companii care au plătit datorii cu fluxuri de numerar viitoare preconizate, care nu au reușit să se concretizeze așa cum este proiectat.
Cheie de luat cu cheie
- Un rating de calitate pentru investiții semnalează că o obligațiune corporativă sau municipală are un risc relativ scăzut de neplată.
- Diferite agenții de rating de obligațiuni au simboluri de rating diferite, pentru a semnifica obligațiunile de grad de investiții.
- Standard și Poor's acordă un rating "AAA" companiilor pe care le consideră cel mai puțin implicite.
- Moody's acordă un rating „Aaa” companiilor pe care le consideră cel mai puțin implicite.
Considerații speciale: reduceri de credit
Investitorii ar trebui să fie conștienți de faptul că o agenție redresează obligațiunile unei companii de la „BBB” la „BB” își reclasifică datoria de la gradul de investiții la statutul de „junk”. Deși aceasta este doar o scădere cu un pas a ratingului de credit, repercusiunile pot fi severe.
Scăderea la telegrafele cu statut de gunoi pe care o companie se poate lupta să-și achite datoriile. Statutul redus poate îngreuna și mai mult companiile opțiunile de finanțare a surselor, determinând o spirală descendentă, deoarece costurile de majorare de capital.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.