Indicație de interes (IOI)
Un indiciu de interes (IOI) este o expresie de subscriere care arată un interes condiționat, care nu are caracter obligatoriu pentru cumpărarea unei garanții care este în prezent înregistrată - în așteptarea aprobării de la Securities and Exchange Commission (SEC). Brokerul investitorului este obligat să ofere investitorului un prospect preliminar. Cu toate acestea, OI-urile din lumea fuziunilor și achizițiilor au intenții similare, dar se fac diferit.
Cheie de luat cu cheie
- Indicațiile de interes (OII) sunt acorduri neobligatorii pentru a cumpăra o garanție odată disponibilă.
- Aceste valori mobiliare sunt exprimate în timpul înregistrării IPO.
- Agenții de acțiuni sunt cei care plasează IOI-ul în loc.
- Chiar dacă acestea nu sunt obligatorii, este doar o anchetă serioasă.
- Exprimarea interesului pentru o OII nu oferă nicio garanție a securității odată ce ajunge la IPO.
Cum funcționează o indicație de interes (IOI)
În lumea valorilor mobiliare și a investițiilor, un indiciu de interes (IOI) este exprimat în mod tipic înainte de o OPI (ofertă publică inițială). Acesta demonstrează un interes condiționat, fără caracter obligatoriu, în cumpărarea unei garanții care așteaptă în prezent aprobarea de reglementare (titlurile din SUA trebuie compensate de SEC). IOI nu are caracter obligatoriu, deoarece este ilegal să vândă o garanție cât timp este încă în procesul de înregistrare. Agentul de bursă al investitorului este obligat să ofere investitorului un prospect preliminar. IOI rămâne deschis și nu este un angajament de cumpărare.
O OII cuprinde expresii ale interesului de tranzacționare care conțin unul sau mai multe dintre următoarele elemente: numele de securitate, indiferent dacă participantul cumpără sau vinde, numărul de acțiuni, capacitatea și / sau prețul achiziției sau vânzării. Firmele și brokerii au capacitatea de a comunica sau de a face publicitate pe piață, prin intermediul sistemelor proprii sau prin intermediul platformelor dedicate de tranzacționare, a interesului de tranzacționare a proprietății sau a clienților în formă de IOI.
Indicațiile de interes pentru IPO sunt de obicei acceptate la prima venire, prima servire. Deoarece cererea de valori mobiliare poate depăși oferta disponibilă pentru a fi distribuită, plasarea unei indicații de interes nu garantează că veți putea cumpăra într-un OPI.
O OII nu este o obligație legală de a cumpăra, dar va oferi investitorului o idee generală despre modul în care compania face financiar. Acest lucru va ajuta procesul de decizie de cumpărare sau nu.
consideratii speciale
În lumea fuziunilor și achizițiilor, un indiciu de interes este similar în intenția unei OII pentru o ofertă publică inițială, dar cu componente diferite. Încă o dată, este un acord fără caracter obligatoriu, dar acest tip de IOI vine de obicei sub forma unei scrisori pregătite scrise de un cumpărător și adresată vânzătorului. Scopul este de a comunica un interes autentic pentru achiziționarea unei companii. Printre altele, o OII ar trebui să ofere îndrumări privind evaluarea țintei pentru compania țintă de achiziție și ar trebui să contureze și condițiile generale pentru încheierea unei tranzacții. Elementele unui IOI tipic pentru fuziuni și achiziții includ adesea, dar nu se limitează la:
- Gama de preț aproximativă; poate fi exprimat într-un interval de valori în dolari (de exemplu, între 10 și 15 milioane USD) sau declarat ca un multiplu al EBITDA (de exemplu, EBITDA de 3 până la 5x). Disponibilitatea generală a fondurilor și a surselor de finanțare ale cumpărătorului.
- Planul de păstrare a managementului și rolul proprietarului (proprietarilor) de capitaluri post-tranzacție.
- Articole de diligență necesară și o estimare aproximativă a calendarului de diligență datorată.
- Elementele potențiale propuse ale structurii tranzacției (activ vs capitaluri proprii, tranzacții în pârghie, numerar în raport cu capitaluri proprii etc.).
- Perioada de închidere a tranzacției.