Impactul Legii Sarbanes-Oxley din 2002

După o perioadă prelungită de scandaluri corporative (de exemplu, Enron și Worldcom) în Statele Unite ale Americii din 2000 până în 2002, Sarbanes-Oxley Act (SOX) a fost adoptată în iulie 2002 pentru a restabili încrederea investitorilor în piețele financiare și în apropierea unor lacune care au permis companii publice pentru a defrauda investitorii. Actul a avut un efect profund asupra guvernanței corporative din SUA. Legea Sarbanes-Oxley impune companiilor publice să consolideze comitetele de audit, să efectueze teste de control intern, să facă responsabilii personal și responsabilii pentru acuratețea situațiilor financiare și să consolideze divulgarea. Legea Sarbanes-Oxley stabilește, de asemenea, sancțiuni penale mai stricte pentru fraudă cu valori mobiliare și modifică modul în care operează firmele de contabilitate publică.

Cheie de luat cu cheie

• Legea Sarbanes-Oxley din 2002 a fost adoptată de Congres ca răspuns la frauda corporală și eșecurile răspândite.
• Legea a implementat noi reguli pentru corporații, cum ar fi stabilirea de noi standarde de auditor pentru reducerea conflictelor de interese și transferul responsabilității pentru gestionarea completă și exactă a rapoartelor financiare.
• Pentru a descuraja frauda și deturnarea activelor corporative, Legea impune sancțiuni mai dure pentru violatori.
• Pentru a crește transparența, Legea a îmbunătățit cerințele de dezvăluire, cum ar fi divulgarea unor aranjamente materiale din afara bilanțului.

Ce face legea Sarbanes-Oxley?

Un efect direct al Legii Sarbanes-Oxley asupra guvernanței corporative este consolidarea comitetelor de audit ale companiilor publice. Comitetul de audit primește o influență largă în supravegherea deciziilor contabile ale conducerii. Comitetul de audit, un ansamblu al consiliului de administrație format din membri care nu sunt de conducere, a câștigat noi responsabilități, precum aprobarea a numeroase servicii de audit și non-audit, selectarea și supravegherea auditorilor externi și gestionarea reclamațiilor cu privire la practicile contabile ale conducerii.

Legea Sarbanes-Oxley modifică în mod semnificativ responsabilitatea conducerii pentru raportarea financiară. Actul prevede ca managerii de top să ateste personal acuratețea rapoartelor financiare. Dacă un manager de top face cu bună știință sau în mod voit o certificare falsă, el se poate confrunta între 10 și 20 de ani de închisoare. Dacă compania este obligată să efectueze o retratare contabilă necesară datorită comportamentului necorespunzător, managerii de vârf pot fi obligați să renunțe la bonusurile sau profiturile obținute din vânzarea stocurilor companiei. Dacă directorul sau ofițerul este condamnat pentru încălcarea legii valorilor mobiliare, i se poate interzice să îndeplinească același rol la compania publică.

Legea Sarbanes-Oxley întărește semnificativ cerințele de divulgare. Companiile publice trebuie să dezvăluie orice aranjamente materiale din afara bilanțului, cum ar fi închirieri operaționale și entități cu scopuri speciale. De asemenea, compania este obligată să dezvăluie orice declarații pro forma și cum ar arăta acestea în conformitate cu principiile contabile general acceptate (GAAP). Investitorii trebuie să raporteze tranzacțiile cu acțiuni către Comisia pentru valori mobiliare și bursă (SEC) în termen de două zile lucrătoare.

Legea Sarbanes-Oxley impune pedepse mai dure pentru obstrucționarea justiției, fraudei cu valori mobiliare, fraude prin poștă și fraudă. Termenul maxim de condamnare pentru fraudă cu valori mobiliare a crescut la 25 de ani, iar termenul maxim de închisoare pentru obstrucționarea justiției până la 20 de ani. Actul a mărit pedepsele maxime pentru fraudă prin poștă și prin cablu de la cinci la 20 de ani de închisoare. De asemenea, Legea Sarbanes-Oxley crește semnificativ amenzile pentru companiile publice care comit aceeași infracțiune.

Partea cea mai costisitoare a Legii Sarbanes-Oxley este Secțiunea 404, care impune companiilor publice să efectueze teste de control intern extinse și să includă un raport de control intern cu auditurile lor anuale. Testarea și documentarea controalelor manuale și automate în raportarea financiară necesită eforturi enorme și implicarea nu numai a contabililor externi, ci și a personalului IT cu experiență. Costurile de conformitate sunt deosebit de grele pentru companiile care se bazează foarte mult pe controale manuale. Legea Sarbanes-Oxley a încurajat companiile să-și facă raportările financiare mai eficiente, centralizate și automatizate. Chiar și așa, unii critici consideră că toate aceste controale fac ca Legea să fie scumpă să respecte, distragând personalul de la activitățile de bază și descurajând creșterea.

În sfârșit, Legea Sarbanes-Oxley a înființat Consiliul de Supraveghere a Contabilității Companiei Publice, care promulgă standardele pentru contabili publici, limitează conflictele lor de interese și necesită rotirea partenerilor de audit din conducere la fiecare cinci ani pentru aceeași companie publică.