Cum prețul acțiunii Tesla a scăzut 100 USD în 80 de zile

În perioada august-octombrie 2018, prețul acțiunii Tesla Inc. (TSLA) a scăzut 100 de dolari, șocând unii investitori în acest proces. Elon Musk a declanșat o serie dramatică și definitorie de evenimente pentru producătorul de automobile electrice, când, la începutul lunii august, și-a anunțat planurile de a-și face compania în privat.

Puterea a 9 cuvinte

Dacă ar fi fost vreun an anterior din istoria firmei sau altcineva în afară de Musk, s-ar putea părea puțin probabil ca scăderea prețurilor Tesla să înceapă peste o postare pe Twitter. Cu toate acestea, cu doar nouă cuvinte deznădăjduite, Musk a făcut știri internaționale, a stârnit acuzații de fraudă și a transformat stocul lui Tesla într-o călătorie de montaj rusesc pentru investitori fără drum.

La doar două luni de la acel tweet, Musk a fost trimis în judecată de către Securities and Exchange Commission (SEC) pentru lipsa informațiilor necesare privind divulgarea companiei. Costumul l-a obligat să renunțe la funcția de președinte al Tesla și Musk s-a confruntat, de asemenea, cu o amendă pentru daune-interese. După toate agitațiile, compania va continua să fie tranzacționată public.

De atunci, Musk a ajuns la o înțelegere cu SEC, plătind un total de 40 de milioane de dolari în penalități - 20 de milioane de dolari de la Musk, el însuși, și 20 de milioane de dolari de la companie. De asemenea, el a abandonat formal ideea de a-l prinde pe Tesla în privat. Cu toate acestea, rămâne de văzut cum va performa compania auto în absența fondatorului și a fostului președinte.

Cu Musk continuând să-și țină numele în titluri, oricine este ghicitul unde sau când va cădea celălalt pantof al companiei. Iată ce trebuie să știți pentru a înțelege această saga înainte de a vă îndrepta către următorul capitol al tranzacționării Tesla.

7 august: „Finanțare garantată”

Pe 7 august, Elon Musk a surprins acționarii, membrii consiliului de administrație și analiștii de piață, anunțând că a asigurat finanțarea necesară pentru a-și asuma privat Tesla. În tweet-ul său, Musk a sugerat să achiziționeze acțiunile Tesla la 420 USD pe acțiune, mai mult de o primă de 20% peste prețul cotei de piață de 370 dolari la acea dată. Tweetul lui Musk a citit:

Mă gândesc să iau Tesla privat la 420 USD. Finanțarea este asigurată.
- Elon Musk (@elonmusk) 7 august 2018

Când tweet-ul lui Musk a intrat în direct la 12:48 pm EST, investitorii s-au grăbit să achiziționeze acțiunile Tesla la 370 dolari, în speranța de a obține din achiziția de 420 de dolari propusă pentru acțiune. În acea după-amiază, prețul acțiunilor Tesla a crescut cu peste 8, 5% și va continua să crească până la 379, 57 dolari.

Cu toate acestea, prin închiderea pieței, investitorii au început să se întrebe cum va finanța Musk mutarea pentru a deveni privat. Deși CEO-ul Tesla deține 20% din companie, achiziționarea restului de 80% din acțiuni la 420 dolari pe acțiune ar costa aproximativ 72 de miliarde de dolari, ceea ce îl face să fie cea mai mare achiziție corporativă din istorie.

8 august: SEC întreabă Tesla despre finanțare

Orice nesiguranță a apărut în urma tweet-ului lui Musk a fost agravată de membrii consiliului Tesla a doua zi. Membrii consiliului de administrație Tesla, Brad Buss, Robyn Denholm, Ira Ehrenpreis, Antonio Gracias, Linda Johnson Rice și James Murdoch, au declarat într-o declarație comună că Musk a discutat despre intrarea în privat cu ei cu o săptămână mai devreme.

Săptămâna trecută, Elon a deschis o discuție cu consiliul de administrație cu privire la preluarea companiei în privat ”, a scris consiliul Tesla într-un comunicat comun. „Aceasta a inclus discuția cu privire la modul în care a fi privat ar putea servi mai bine interesele pe termen lung ale Tesla și a abordat, de asemenea, finanțarea pentru ca acest lucru să se realizeze. Consiliul de administrație s-a întâlnit de mai multe ori în ultima săptămână și face următorii pași adecvați pentru a evalua acest lucru.

Consiliul de administrație al Tesla a recunoscut că a discutat despre privarea companiei, dar a făcut-o cu mult mai puțină certitudine decât părea să indice tweet-ul lui Musk. Poate mai important decât ceea ce spune consiliul Tesla, este ceea ce nu spune.

Declarația din 8 august nu spune nimic de a efectua un vot pentru acționari, de a aproba anunțul public prin Twitter sau de a asigura finanțare. Această discrepanță între șeful executiv și consiliu a determinat SEC să efectueze o anchetă în Tesla în aceeași zi.

Conform articolului 14e-8, Agenția Federală interzice companiilor tranzacționate public să anunțe planuri de a cumpăra sau de a vinde acțiuni dacă directorii:

1. Nu intenționați să urmați
2. Nu aveți mijloace pentru a finaliza acordul
3. Minte să manipuleze prețul unui stoc

Agenția a început să investigheze dacă declarația lui Musk a fost veridică și de ce a fost făcută pe Twitter în loc de a fi înregistrată într-un proces de reglementare. La închiderea pieței, stocul Tesla a scăzut cu 2, 4%, până la 370, 34 dolari pe acțiune.

9 august: Tesla Consults Investors

Musk începe deliberările timpurii cu investitorii, dar încă nu trebuie să angajeze formal o bancă sau să finalizeze un plan de finanțare pentru preluarea companiei în privat. Această știre, scursă de oameni familiarizați cu problema, sugerează că Musk ar fi putut minți atunci când a tweetat „Finanțare securizată” cu două zile mai devreme. Până la sfârșitul tranzacționării din 9 august și ca răspuns la știrile anchetei SEC, stocul Tesla a scăzut la 352, 45 dolari.

10 august: două procese de fraudă

Pe 10 august, doi acționari Tesla depun procese separate împotriva lui Musk în instanța federală din San Fransisco. Procesele solicită statutul de acțiune în numele investitorilor care au cumpărat acțiuni Tesla în perioada 7-10 august, după ce au fost induși în eroare de anunțul lui Musk.

"Este clar că inculpatul Musk a trimis o informație falsă și înșelătoare în ceea ce privește tranzacția privată„ Going ", pentru a se răzbuna personal și pentru a-i„ smulge ”pe vânzătorii de scurtcircuite care se presupune că îl păcălesc de luni întregi”, afirmă una dintre reclamații.

Vânzătorii de scurtă durată sunt investitori care câștigă bani prin pariuri împotriva unei companii. Practic, „împrumută” acțiuni atunci când piețele sunt ridicate și le vând cu așteptarea că societatea va avea performanțe reduse în viitor. Comerciantul este considerat „scurt”, deoarece a vândut ceva pe care tehnic nu îl dețin. Adică vânzarea pe termen scurt a fost posibilă numai prin împrumutarea acțiunilor, pe care proprietarul le poate cere înapoi la un moment dat.

Să spunem că un comerciant a împrumutat și a vândut un stoc la 50 USD pe acțiune. Dacă prețul acțiunilor scade la 45 dolari în săptămâna următoare, comerciantul poate închide scurtarea și înlocui acțiunile împrumutate cu o rată mai mică, câștigând 5 dolari pe acțiune în proces. Dacă, totuși, un stoc crește neașteptat, așa cum a făcut Tesla după tweet-ul lui Musk, vânzătorii scurti sunt într-un dezavantaj semnificativ.

Tesla este cea mai „scurtă” companie de pe Wall Street și nu ajută ca Musk să aibă o istorie în care critică vânzătorii scurti de pe Twitter. În ciuda veștilor despre proces, Tesla a crescut la 355, 49 dolari pe acțiune până la închiderea pieței pe 10 august.

13 august: Un al treilea proces

Într-o postare de pe site-ul web al Tesla, Musk explică că a folosit cuvintele „finanțare asigurată”, deoarece credea că o tranzacție privată va fi susținută de fondul suveran al Arabiei Saudite.

La prima vedere, Elon Musk și Regatul Arabiei Saudite pot părea că amestecă ulei și apă, ca să zic așa. Arabia Saudită este o țară a cărei bogăție poate fi atribuită în mare parte industriei petrolului, iar Musk comercializează mașini electrice pentru a grăbi trecerea la energia durabilă.

Dar când săpați puțin mai adânc, parteneriatul lui Musk cu Arabia Saudită începe să aibă sens. Familia conducătoare a Arabiei Saudite este bine conștientă de faptul că lumea încearcă să se îndepărteze de dependența de combustibil fosil. Ca răspuns, guvernul saudit a prezentat un plan numit Saudi Vision 2030, care ar reduce „dependența de petrol a țării, diversifica economia acesteia și va dezvolta sectoare de servicii publice precum sănătatea, educația, infrastructura și turismul.”

Acolo intră în joc Tesla. Potrivit lui Musk, fondul suveran de saudă saudit s-a apropiat de el de mai multe ori în ultimul an pentru a-și exprima interesul de a-și asuma privat Tesla. La sfârșitul lunii iulie, fondul suveran saudit a achiziționat 3-5% din stocul Tesla pe piața publică, evaluat între 1, 9 și 3, 2 miliarde de dolari și a solicitat o altă întâlnire cu Musk la 31 iulie.

Musk a părăsit acea întâlnire „fără nicio îndoială că un acord cu fondul suveran saudit ar putea fi închis.” Cu finanțarea pentru o tranzacție privată practic, dar nu este asigurată formal, Musk credea că Twitter este mijlocul potrivit de a-și anunța planurile „astfel încât toți investitorii să aibă aceleași informații în același timp. ”

„A fost un lucru corect și corect de făcut”, a spus Musk.

În urma postării pe blog a lui Musk, „BusinessInsider.com” raportează că o a treia plângere este depusă la Curtea Districtului SUA din California, susținând că investitorii au achiziționat acțiuni Tesla „la prețuri umflate artificial” în urma anunțului său de pe Twitter „și au suferit pierderi și daune semnificative odată ce adevărul a apărut. ”Tesla a închis .92 august, la 13 august, la 356, 41 dolari.

14 august: Al patrulea proces depus

Un al patrulea proces apare la Curtea de District din SUA din California, susținând că Musk a umflat în mod fraudulos prețul acțiunilor Tesla în efortul de a reveni la vânzătorii scurti. Procesul vine de la investitorul Carlos Maia, care susține că a suferit daune financiare după ce a cumpărat câteva mii de acțiuni din acțiunile Tesla umflate.

„Ca rezultat direct al dezvăluirilor publice cu privire la adevărul despre starea activității lui Tesla și a factorilor negativi negativi care au afectat activitatea Tesla în perioada de clasă, prețul titlurilor Tesla a scăzut semnificativ”, se arată în plângere. „Această scădere a eliminat inflația din prețul acțiunilor Tesla, provocând pierderi economice reale investitorilor care au achiziționat titluri Tesla în perioada de clasă.” În urma știrilor din acest al patrulea proces, Tesla a închis 9, 13 dolari la 347, 54 dolari.

15 august: SEC Subpoenas Musk

SEC ar putea servi Tesla și Musk o citație, solicitând accesul la documente care dovedesc că compania are un plan de privatizare. De asemenea, agenția a întrebat consiliul de administrație al Tesla ce le-a spus Musk înainte de a redacta „finanțarea asigurată”.

Conform New York Times, difuzarea unei citații necesită în mod obișnuit aprobarea oficialilor superiori ai SEC, ceea ce indică faptul că ancheta poate fi avansat într-un stadiu mai grav. Stocul lui Tesla a scăzut cu 4%, la 333, 69 dolari, după ce au fost raportate știrile despre cesiune.

16 august: New York Times Interviu

Într-un interviu emoționant pentru The New York Times, care ar putea să fi implicat sau nu lacrimi, Musk susține că 2018 a fost „cel mai dificil și dureros an” al carierei sale. Chiar și așa, Musk a spus că nu regretă decizia sa de a twitte „finanțarea asigurată” și că nu are de gând să renunțe la funcția de CEO.

Aparent, de asemenea, vânzătorii scurti Tesla au primit ultimul râs pe 16 august, obținând aproximativ 1 miliard de dolari. În urma interviului acordat de Musk, prețul acțiunii Tesla a scăzut cu aproape 9%, până la 338, 69 USD și a continuat să scadă în timpul tranzacțiilor după ore.

24 august: „Tesla va rămâne publică”

Musk anunță într-o postare pe blog că a abandonat planurile de a-l lua pe Tesla în privat. "După ce am luat în considerare toți acești factori, m-am întâlnit ieri cu Consiliul de administrație al Tesla și i-am anunțat că cred că calea mai bună este ca Tesla să rămână publică", a scris Musk. "Consiliul de administrație a indicat că sunt de acord."

Deși prețul acțiunii Tesla s-a închis din punct de vedere tehnic pe 24 august la 322, 83 USD, prețul acțiunii sale a scăzut cu peste 4% în săptămâna de când Musk a fost intervievat de New York Times.

6 septembrie: Scurt vânzător Sues Musk

Tesla și Musk primesc al cincilea dintr-o serie de procese de valori mobiliare, de această dată de la Andrew Left de la Citron Research. Procesul susține că Musk a manipulat prețul Tesla prin emiterea intenționată a informațiilor false și înșelătoare despre obiectivele companiei.

„Ca răspuns la tweet-uri, mulți vânzători scurti ai Tesla au fost nevoiți să-și acopere pozițiile la prețuri artificial ridicate, pierzând aproximativ 1, 3 miliarde de dolari într-o singură zi”, se arată în plângere. La două săptămâni după ce a anunțat că Tesla va rămâne publică, prețul acțiunilor companiei a continuat să scadă până la 280, 95 dolari.

18 septembrie: DOJ deschide ancheta

Bloomberg raportează că Tesla se confruntă cu o anchetă penală de către Procuratura SUA pentru districtul de nord al Californiei. Tesla a confirmat că Departamentul Justiției a deschis o anchetă la puțin timp după tweet-ul lui Musk din 7 august.

"Luna trecută, în urma anunțului lui Elon că a avut în vedere preluarea companiei în privat, Tesla a primit o solicitare voluntară pentru documente de la DOJ și a cooperat pentru a răspunde la aceasta", a declarat compania într-un comunicat., o cerere de mărturie sau orice alt proces formal. Respectăm dorința DOJ de a obține informații despre acest lucru și credem că problema ar trebui rezolvată rapid pe măsură ce revizuiesc informațiile primite. ”La o scurtă creștere din 6 septembrie, acțiunile Tesla au scăzut cu 3, 4% la 284, 96 USD.

27 septembrie: SEC Sues Musk

Un proces intentat de SEC în instanța federală din New York îl acuză pe Musk de inducerea în eroare a investitorilor, făcând declarații publice false. Procesul susține că declarațiile Musk de pe Twitter au încălcat regula 10b-5, care interzice „angajarea dispozitivelor manipulatoare și înșelătoare” în legătură cu achiziția sau vânzarea de acțiuni.

„Când a făcut aceste declarații, Musk știa că nu a discutat niciodată o tranzacție publicitară privată la 420 USD pe acțiune cu vreo sursă potențială de finanțare, nu a făcut nimic pentru a investiga dacă ar fi posibil ca toți investitorii actuali să rămână cu Tesla ca privat compania prin intermediul unui „fond special” și nu a confirmat sprijinul investitorilor Tesla pentru o posibilă tranzacție privat-privat ”, potrivit procesului SEC.

Analistul Citigroup, Itay Michaeli, a retrogradat Tesla să „vândă” în urma anunțului SEC, spunând că procesul a crescut riscul unei „spirale de încredere în jos” pentru compania auto. Stocurile Tesla au scăzut cu până la 13% în tranzacționarea după ore, la aproximativ 268 USD, în scădere de la 307, 52 dolari la închiderea pieței.

30 septembrie: SEC se aranjează cu musca

SEC ajunge la o înțelegere cu Musk, acuzându-l de fraudă pentru că a reținut informații „false și înșelătoare”, ca parte a acordului, Musk va renunța la funcția de președinte al companiei de producție auto, iar Tesla va plăti daune în valoare de 40 de milioane de dolari.

„Pachetul total de măsuri de remediere și de asistență anunțate astăzi sunt concepute special pentru a rezolva comportamentul necorespunzător în cauză, consolidând guvernanța corporativă și supravegherea companiei Tesla pentru a proteja investitorii”, a scris Stephanie Avakian, co-director al Diviziei de Securitate. Deși stocul Tesla s-a închis cu 4% la 260, 55 dolari după decontare, compania a crescut cu 17% în următoarele zile, cele mai bune câștiguri din mai 2013.

4 octombrie: Musk Mocks SEC

Timp de patru zile, părea ca Tesla să înceapă să-și revină încet din cele mai mari 100 de dolari în spirală descendentă din prețul acțiunii începând cu 7 august.

Poate a fost rezultatul unei amenzi de 40 de milioane de dolari. Poate că a fost rezultatul renunțării la funcția de președinte. Sau poate Tesla începuse să se simtă puțin liniștită, reușind să nu facă titluri aproape o săptămână. Oricare ar fi motivul, pe 4 octombrie Musk a revenit pe Twitter.

Vreau doar ca acest lucru să facă o muncă incredibilă. Și schimbarea numelui este atât de importantă!
- Elon Musk (@elonmusk) 4 octombrie 2018

În timp ce SEC nu a răspuns la tweet-urile lui Musk, investitorii au făcut acest lucru. Acțiunile Tesla s-au închis la 281, 83 USD.

17 octombrie: Planul de acțiuni Tesla al lui Musk

În ciuda faptului că Tesla este cotată la „vinde”, Musk spune că intenționează să cumpere 20 de milioane de dolari din stocul companiei sale în următoarea fereastră de tranzacționare deschisă. Anunțul vine la o zi după ce un judecător a aprobat acordul lui Tesla cu SEC.

"Separat și în afară de soluționare, Elon a anunțat Tesla că intenționează să cumpere de la Tesla, iar Tesla se așteaptă să emită și să vândă către Elon, 20 de milioane de dolari din acțiunile comune ale Tesla în cadrul următoarei ferestre de tranzacționare deschise pe piața actuală. preț ”, potrivit unui document de la SEC.

Musk este deja cel mai mare acționar al Tesla, care deține 20% din acțiunile companiei. Prețul acțiunilor Tesla a crescut cu aproximativ 2% în urma înregistrării, ajutat în parte de anunțul companiei că a asigurat un site din Shanghai pentru primul său Gigafactory de peste mări în China.

23 octombrie: „Distrugerea competiției”

Într-o postare pe blog despre Citron Research, reclamantul Andrew Left susține că Tesla „distruge concurența”. Deși Left a confirmat că va continua să continue procesul său din 6 septembrie împotriva lui Tesla și Musk, consideră că Tesla „pare a fi singura companie care poate produce și vinde mașini electrice”. Vânzătorul scurt a oferit și o notă promițătoare pentru Q3-ul lui Tesla. câștigurile raportează a doua zi.

„Ultima dată când Tesla a raportat câștigurile din T3 în octombrie a fost în 2016 - când veniturile au atins consensul cu 21%. Crede cineva că Tesla a decis să își îmbunătățească data lansării veniturilor din cauza veștilor proaste? ”, A întrebat Stânga.

În urma postării pe blogul lui Left, stocul Tesla a crescut aproape 10%, până la 294, 14 dolari.

24 octombrie: Tesla Posts Q3 2018 Câștigurile

Musk surprinde pe Wall Street o ultimă dată în funcția de președinte al Tesla, eliberând un raport de câștiguri mai bine decât se aștepta al treilea trimestru. Tesla a raportat venituri de 6, 82 miliarde de dolari, comparativ cu estimările medii ale pieței de 6, 33 miliarde de dolari și câștiguri de 2, 90 dolari pe acțiune față de o pierdere preconizată de 19 cenți pe acțiune.

Raportul de câștig al acestui trimestru va fi ultimul lui Musk timp de cel puțin trei ani. Deși SEC îi va permite lui Musk să rămână în funcția de CEO ca parte a acordului lor de soluționare, cofondatorul Tesla are 45 de zile pentru a-și da demisia în funcția de conducere a consiliului.

Două luni în plus și șase procese după tweeting „finanțare asigurată”, stocul Tesla a scăzut cu mai mult de 25% și 100 USD pe acțiune, de la 389 USD la 288.509 dolari între 7 august și piața închidere 24 octombrie. Indicele Nasdaq 100 a scăzut cu 10% în acel aceeași perioadă. În urma raportului de câștiguri al treilea trimestru al 2018 al Tesla, acțiunile au crescut cu 10% în tranzacționarea după ore.