Cât de mult ar trebui să se aloce clienții pentru investiții cu impact?

Numărul investitorilor care doresc să-și alinieze portofoliile de investiții cu valorile personale continuă să crească, însă construirea unui astfel de portofoliu este departe de a fi simplă.

În ciuda cererii în creștere rapidă pentru investiții durabile și responsabile, domeniul este încă în curs de dezvoltare și în primele etape ale dezvoltării. O multitudine de opțiuni disponibile reprezintă, de asemenea, o provocare intimidantă pentru investitorii care doresc să aibă un impact pozitiv, dar nu știu de unde să înceapă. Unii sunt confuzi cu privire la diversele etichete, precum Mediu, Social și Guvernanță (ESG), investiții de impact și investiții responsabile din punct de vedere social (SRI), în timp ce alții sunt îngrijorați că vor fi nevoiți să renunțe la întoarcerea și întârzierea atingerii obiectivelor financiare. (Pentru lectură aferentă, consultați: Investiții de impact: diferență și profit .)

Analiza financiară este și o sarcină provocatoare. Având în vedere evoluția scurtă a produselor de investiții pe teme SRI, există date limitate de extras din care crește dificultatea de a gestiona riscul și de a stabili așteptările de performanță.

Pentru a ajuta clienții să navigheze în lumea investițiilor bazate pe valori, Dan Kern, directorul de investiții al Managementului financiar TFC cu sediul în Boston, oferă patru sfaturi principale.

1. Definiți obiective

În orice portofoliu de investiții, stabilirea obiectivelor dvs. este primul și cel mai important pas. Investiția responsabilă nu este diferită. Consilierii trebuie să lucreze cu clienții pentru a afla care sunt motivele lor principale, cu ce valori personale doresc să-și alinieze investițiile, orizontul de timp și obiectivele financiare ale acestora. Simpla dorință de a face bine, deși este admirabil, nu este suficient pentru a stabili o abordare viabilă.

Utilizarea factorilor ESG este un bun început, potrivit firmei de servicii de investiții online Betterment, care a introdus propriul portofoliu SRI. Valorile ESG pot ajuta investitorii să contureze companiile sau industriile pe care doresc să le reducă expunerea datorită practicilor comerciale nedorite și, invers, cele pe care doresc să le susțină.

2. Separați „Nice to Haves” de „Must Haves”

Kern avertizează că, pentru investitorul mediu, va fi imposibil să găsească un fond de tranzacționare reciprocă sau un fond tranzacționat pe schimburi (ETF) care să îndeplinească fiecare criteriu pe lista valorilor personale. Prin urmare, este important să rămâneți flexibili și să faceți o distincție între preocupările primare și cele secundare. Multe fonduri urmează una sau mai multe teme, cum ar fi energia curată sau drepturile omului, care se aplică ca ecran pe strategiile existente pentru a adăuga sau exclude exploatații specifice. (Pentru lectură aferentă, consultați: Aceste fonduri SRI se concentrează asupra abilitării femeilor .)

Pe de altă parte, investitorii care nu sunt dispuși să facă nicio concesiune asupra valorilor personale vor fi, probabil, limitați la un cont administrat separat pentru a atinge atât obiective de investiții, cât și SRI. Totuși, acest lucru va însemna taxe mai mari, precum și o implicare mai activă și personală.

3. Înțelegeți implicațiile financiare

Deși nu există dovezi substanțiale care să susțină credința populară că fondurile SRI au un efect mai slab decât fondurile tradiționale în general, pot exista compromisuri financiare asociate unei strategii în anumite circumstanțe, în special pe termen scurt. De exemplu, un fond fără combustibil fosil sau cu emisii reduse de carbon ar putea să nu funcționeze pe piața largă de acțiuni atunci când prețurile petrolului cresc, arată Kern.

În general, un număr tot mai mare de date începe să dezvăluie că fondurile SRI sunt la fel de bine ca și fondurile stoc standard, atât timp cât comisioanele sunt comparabile. Conform unei analize CNBC a datelor Morningstar, nu există nicio penalitate materială de performanță pentru portofoliile durabile / responsabile. O metaanaliză din 2013 a constatat că aproximativ 75% nu au arătat nicio diferență de performanță, nici pozitivă, nici negativă.

4. Faceți-vă diligența cuvenită

Nu toate investițiile responsabile social sunt făcute egale. Factorii obișnuiți care definesc o investiție de înaltă calitate sunt la fel de importanți la evaluarea omologilor SRI. Indicatori precum calitatea administratorului fondului, performanța istorică și raporturile de cheltuieli nu ar trebui să fie trecute cu vederea sau compromise doar pentru a respecta standardele SRI, a subliniat Kern.

Linia de jos

Nu există o formulă magică cu privire la raportul dintre activele de alocat către investiții responsabile social și nici tipurile de strategie care sunt cele mai potrivite. La fel ca portofoliile tradiționale, investițiile SRI vor depinde de fiecare client, de obiectivele lor, de aspirațiile personale și de capacitatea de a tolera riscul. Dar, indiferent de astfel de nuanțe, stabilirea limitelor specifice și elaborarea unui plan de acțiune adecvat îi va ajuta pe investitori să obțină la maxim intențiile onorabile. (Pentru mai multe, consultați: Stocuri responsabile social: Faptele bune pedepsesc profiturile?)