Cât de importantă este citirea benzii pe piețele moderne?

Cititorii de casetă au un avantaj față de graficieni, deoarece pot interpreta datele în timp real, filtrând paginile de numere în previziuni surprinzător de exacte ale mișcării prețurilor pe termen scurt. Această abilitate aproape legendară a pieței are avantaje suplimentare, ceea ce le permite celor care oferă propuneri să măsoare intensitatea emoțională a participanților în timp ce descoperă liderii și laggardii zilei. Lectura de bandă poate adăuga putere de foc la strategiile de piață pe termen lung.

Noțiunile de bază ale lecturii pe bandă pot fi învățate în câteva minute, dar practica durează o viață întreagă pentru a stăpâni, din trei motive. În primul rând, piața este enorm de complexă, necesitând mulți ani de observație pentru a înțelege modul în care părțile individuale afectează întregul. În al doilea rând, forțele macro care mișcă piețele mondiale se schimbă în timp, reducerea cantitativă controlând un ciclu, în timp ce o bulă de locuințe menține piețele la linia unui alt ciclu. În al treilea rând, și cel mai important, structura pieței s-a schimbat dramatic de-a lungul anilor, forțând cititorii de bandă să învețe continuu noi seturi de abilități.

Revoluția în structura pieței

În anii ’90, distribuțiile de 50 de cenți pentru ofertele-cerere au forțat cititorii de casetă să abandoneze tickerele simple și să-și concentreze atenția pe ecranele de adâncime ale pieței, cunoscute de obicei sub nivelul II. Această practică a câștigat bani în primii ani, deoarece a citit cu exactitate oferta și cererea, arătând comenzile permanente ale jucătorilor mari, precum și care producătorii de piață au controlat direcția securității în acea sesiune.

Regula de tranzacționare a modelului SEC a revenit apoi în 2001, declanșând un exod de capital din acțiuni la futures cu indicele CME Globex. La rândul lor, acele instrumente au preluat o putere enormă, mutând mii de valori mobiliare simultan.

Mulți cititori de benzi au abandonat nivelul II în următorii ani, alegând în schimb să urmărească viitorul indexului pentru indicii asupra impulsurilor de capitaluri proprii. Nivelul II a pierdut mai mulți adepți în 2007 odată cu adoptarea Regulamentului SEC, NMS, care a deschis ușa către computerele de tranzacționare de înaltă frecvență (HFT), bazine întunecate și alt cod algoritmic care acum captează mai mult de 70% din volumul capitalului propriu. Cititorii de benzi s-au adaptat bine la acest mediu electronic și urmăresc acum o gamă mai largă de intrări pe piață decât în ​​orice moment din istorie.

Auzi suficient și vrei să devii un cititor de abilități? Iată câteva sfaturi și tehnici care să vă ajute să începeți.

Pregătirea pre-piață

Începeți în sesiunea de pre-piață, uitându-vă la futuresul indicelui peste noapte. Păstrați în permanență un grafic de 60 de minute, 24 de ore S&P 500, pe ecranul dvs., cu referire la nivelurile peste noapte în timpul sesiunii obișnuite din SUA. Verificați dacă indicele respectiv conduce sau rămâne în urmă cu Nasdaq 100 și / sau futures ale obligațiunilor Trezoreriei SUA. Conducerea Nasdaq și obligațiunile cu întârziere indică asumarea riscului, în care comercianții vor să dețină mai multe instrumente speculative, în timp ce conducerea S&P 500 și obligațiunile puternice sugerează aversiunea față de risc, adesea condusă de evenimente adverse pe alte piețe mondiale.

Luați în considerare impactul proiectului deschis și modul în care lacunele vor avea impact asupra psihologiei comercianților. Lacunele mari au devenit mai frecvente în ultimii ani din cauza creșterii tranzacționării în 24 de ore, iar jocul acestora necesită strategii atente. Pregătiți-vă estimând modul în care deschiderea imprimărilor va interacționa cu nivelurile peste noapte. Un decalaj într-un nivel mare sau mic peste noapte sugerează o acțiune legată de interval care poate genera o inversare rapidă, în timp ce un decalaj în nivelurile care nu sunt tranzacționate zile sau săptămâni are o probabilitate mai mare de trend a zilei acțiune în care instrumentele majore aruncă într-o singură direcție pentru cea mai mare parte a sesiunii.

Povești de primă oră

Rețineți tipăriturile de deschidere pentru futures S&P 500, Nasdaq 100 și Russell 2000 sau fonduri tranzacționate la schimb tranzacționate pe bursă (ETF-uri). Relația dintre variațiile de preț și nivelurile respective prezintă prima poveste a zilei, cu taurii aflați sub control deasupra tipăriturilor și urșilor sub control. Marcați primele intervale de tranzacționare de 5 sau 15 minute, căutând tiparele laterale mici care ar putea produce defalcări sau defalcări mai târziu în sesiune. Acum, aruncați prima privire asupra puterii și slăbiciunii relative, ridicând o listă cu cele mai lichide ETF pentru fiecare sector important. Sortează lista după modificarea procentuală, expunând cele mai puternice și cele mai slabe fonduri în prima oră. Aceasta poate identifica, de asemenea, strategiile de rotație care persistă pentru întreaga sesiune.

Apoi, trageți indicatorii de volum avans / declin și NYSE și Nasdaq în sus / în jos. Aceste patru seturi de date dau rezultate foarte importante pentru fluxurile de capital pe termen scurt. Variația avans-minus-declin, de asemenea, sculptează tiparele anticipate de intraday, adesea înainte de preț, după cum puteți vedea mai sus, când indicatorul a inversat brusc după o deschidere puternică din ianuarie. Această inversare a dus la un declin urât, care a aruncat adânc indici majori în roșu.

Observați acum o grilă Fibonacci peste scufundarea inițială a prezis întinderea unei recuperări de la amiază, în timp ce balanțele minime de aproape 1.000 de suporturi definite, care s-au rupt în ultima oră.

Acum uită-te la VIX, înregistrând observații despre banda de dimineață. În primul rând, este intermitent roșu sau verde după prima oră și este acela că numărul tendințează divergențe mai mari sau mai mici "între acțiunea VIX și index, deoarece acestea se rezolvă adesea cu un comportament capitulativ care obligă indicatorul sau indicele să inverseze și să urmeze.

Mesaje de amiază

Urmăriți temele de prima oră în ora de prânz, urmărind deschiderea printurilor și a internelor pe piață. Fiți atenți mai ales când indicii împing mult dincolo de imprimările de închidere anterioară și apoi inversați angrenajele, împingând înapoi în cealaltă direcție. Piața spune că devin principalii indicatori lideri în aceste puncte de inflexiune, adesea defalcând sau inversând înaintea prețurilor. Acestea pot fi utilizate pentru a construi sau a adăuga la poziții de intraday sau ca semnale de ieșire, ceea ce vă permite să luați profituri sau pierderi în fața mulțimii care este prinsă de schimbările bruște ale tonului pieței.

Acordați o atenție deosebită între orele 11:30 și amiaza ora estică, când piețele europene își încheie zilele de tranzacționare, forțând deseori indicii americani prin niveluri cheie de preț. Cu alte piețe mondiale închise, după-amiezile din SUA ar putea crea o a doua temă a zilei, cu interioarele schimbând mesajele de dimineață, mutându-se în noutăți care vor fi ultimele în clopotul de închidere. Acest al doilea val poate necesita o reelaborare a strategiilor de dimineață care include ieșirea din poziții timpurii pentru a evita obținerea țintită de acțiuni contra prețurilor.

Citirea orei finale

Așteptați-vă că temele persistente de la intraday vor atinge punctul culminant în ultima oră, în special în ultimele 15 minute. Prețurile indicelui pot crește mult mai mult și mai scăzut în această perioadă, capitalul instituțional iesind din margine, în timp ce algoritmii lucrează din greu pentru a scutura comercianții care doresc să dețină poziții peste noapte. Internele de pe piață devin cei mai buni prieteni ai tăi critici pentru că îți spun la ce să te aștepți în clopotul de închidere. Numerele care se extind sau se contractă pe parcursul ședinței prevăd că strategiile contrare vor eșua, în timp ce numerele mediocre sugerează o apropiere mixtă, fără tauri și nici nu poartă mulțumiri despre rezultat.

Linia de jos

Cititorii de benzi interpretează date complexe de fond în ziua pieței pentru a obține un avantaj tranzacțional definit în fața concurenței. Prin experiență și îndemânare, reacționează cu mult la schimbările de mediu înainte ca mișcarea prețurilor să trezească mulțimea adormită.