În ce mod diferă fondurile segregate de fondurile mutuale?

Fondurile mutuale sunt vehicule de investiții pe care mulți investitori le-au adoptat ca o metodă simplă și relativ ieftină de a investi într-o varietate de active. Fondurile segregate sunt similare cu fondurile mutuale, dar au unele diferențe cheie.

La suprafață, ambele vehicule de investiții reprezintă un grup colectiv de fonduri pe care investitorii le plătesc. O altă parte ia deciziile privind alocarea activelor și alte opțiuni legate de investiții. În plus, toate activele financiare din cadrul fiecărui fond sunt în continuare deținute de organizația care gestionează grupul de investiții, în timp ce investitorii dețin un interes al activelor.

Totuși, acest lucru este mai mult sau mai puțin acolo unde se termină asemănările. Fondurile segregate sunt considerate produse de asigurare vândute de companiile de asigurări și, în consecință, organele de conducere și reglementările responsabile pentru supravegherea fondurilor segregate sunt, de obicei, aceleași care acoperă companiile de asigurări.

O altă diferență fundamentală între fondurile segregate și fondurile mutuale este aceea că, în general, fondurile segregate oferă un grad de protecție împotriva pierderilor de investiții. De exemplu, majoritatea fondurilor segregate vor garanta aproximativ 75-100% din primele plătite (minus gestionarea și alte costuri conexe) în cazul scadenței sau al decesului titularului poliței. Acest lucru diferă de fondurile mutuale, deoarece în cazul puțin probabil ca toate stocurile subiacente care alcătuiesc un fond mutual să devină inutile, investitorii vor pierde toate activele investite.

Fondurile segregate au, de asemenea, unele alte beneficii legate de partea de prestații de deces din politicile lor. Beneficiarii poliței vor primi de regulă direct cea mai mare din prestația de deces din garanție sau valoarea de piață a cotei deținătorului de fond. Cu un fond mutual, pe de altă parte, valoarea de piață a activului este supusă acelorași procese legate de bunuri prin care trec alte active, ceea ce înseamnă că poate dura ceva timp înainte ca oricare dintre părți să primească plata.

În ciuda avantajelor lor, fondurile segregate nu sunt lipsite de dezavantaje. Datorită tuturor clopotelor și fluierelor pe care le oferă fondurile segregate, taxele tind să fie mai mari (în medie) decât fondurile mutuale. De asemenea, datorită garanției împotriva pierderilor, fondurile segregate tind să fie mai restrictive cu privire la alegerile lor pentru investiții, ceea ce duce la randamente mai modeste.

Pentru a afla mai multe despre fondurile mutuale, consultați Noțiunile de bază ale fondurilor mutuale, ABC-urile claselor de fonduri mutuale și avantajele fondurilor mutuale