Cum se diferențiază profitul brut și EBITDA?

Profitul brut și EBITDA (câștiguri înainte dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea) arată fiecare câștigurile unei companii. Cu toate acestea, cele două valori calculează profitul în moduri diferite. Investitorii și analiștii ar putea dori să analizeze atât valorile profitului pentru a înțelege mai bine veniturile unei companii cât și modul în care operează.

Cheie de luat cu cheie

• Atât profitul brut, cât și EBITDA sunt valori financiare care măsoară rentabilitatea unei companii prin eliminarea diferitelor elemente sau costuri.
• Profitul brut apare pe contul de profit al unei companii și este profitul pe care îl face o companie după scăderea costurilor asociate producerii produselor sau furnizării serviciilor sale.
• EBITDA este o măsură a profitabilității unei companii care prezintă câștiguri înaintea dobânzii, impozitelor, amortizării și amortizării.
• Investitorii și analiștii pot utiliza profituri brute pentru a determina cât de bine o companie generează profit din forța de muncă directă și din materialele directe, în timp ce pot utiliza EBITDA pentru a analiza și compara profitabilitatea între companii și industrii.

Ce este profitul brut?

Profitul brut este venitul obținut de o companie după deducerea costurilor directe de producere a produselor sale sau furnizarea serviciilor sale. Măsoară cât de bine produce o companie profit din forța de muncă directă și din materialele directe.

Profitul brut nu include costurile de neproducție, cum ar fi costurile pentru biroul corporativ. Doar veniturile și costurile unității de producție ale companiei sunt incluse în profitul brut.

Formula pentru profitul brut

Profit brut = Venit − Costul bunurilor vândute \ text {Profitul brut} = \ text {Venitul} - \ text {Costul bunurilor vândute} Profitul brut = Venitul − Costul bunurilor vândute

Veniturile reprezintă suma totală a veniturilor obținute din vânzări într-o perioadă. Veniturile pot fi numite și vânzări nete, deoarece se pot deduce din acesta reduceri și deduceri din mărfurile returnate. Venitul este considerat numărul de câștiguri de prim rang pentru o companie, deoarece este situat în partea de sus a declarației de venit.

Costul mărfurilor vândute (COGS) reprezintă costurile directe asociate cu producerea mărfurilor. Unele dintre costurile incluse în profitul brut sunt:

• Materiale directe
• Munca directă
• Costurile echipamentelor implicate în producție
• Utilități pentru unitatea de producție

Exemplu de calcul al profitului brut

Mai jos este prezentată o parte din declarația de venit pentru JC Penney Company, Inc. (JCP) din 5 mai 2018.

• Venitul total a fost de 2, 67 miliarde de dolari (evidențiat în verde).
• COGS a fost de 1, 71 miliarde USD (evidențiat cu roșu).
• Profitul brut a fost de 960 milioane USD pentru perioada respectivă.

După cum putem vedea din exemplu, profitul brut nu include cheltuieli de exploatare, cum ar fi cheltuielile generale. De asemenea, nu include dobânzi, impozite, amortizări și amortizări. Din această cauză, profitul brut este eficient dacă un investitor dorește să analizeze performanța financiară a veniturilor obținute din producție și capacitatea conducerii de a gestiona costurile implicate în producție. Cu toate acestea, dacă obiectivul este analizarea performanței operaționale, incluzând și cheltuielile de operare, EBITDA este o valoare financiară mai bună.

Ce este EBITDA ">

EBITDA este un indicator al performanței financiare a unei companii și este utilizat ca un reprezentant pentru potențialul de câștig al unei afaceri. EBITDA elimină costul capitalului datoriei și efectele fiscale, adăugând înapoi dobânzi și impozite la câștiguri.

De asemenea, EBITDA elimină amortizarea și amortizarea, o cheltuială fără numerar. De asemenea, ajută la afișarea performanțelor operaționale ale unei companii înainte de a ține cont de structura capitalului, cum ar fi finanțarea datoriei.

EBITDA poate fi utilizat pentru a analiza și compara profitabilitatea între companii și industrii, deoarece elimină efectele deciziilor de finanțare și contabilitate.

Formula pentru EBITDA

EBITDA = OI + Amortizare + Amortizare Unde: \ begin {align} & \ text {EBITDA} = \ text {OI} + \ text {Depreciation} + \ text {Amortizare} \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {OI} = \ text {Venit din exploatare} \ end {aliniat} EBITDA = OI + Amortizare + Amortizare Unde:

Venitul operațional este profitul unei companii după scăderea cheltuielilor de exploatare sau a costurilor aferente activității zilnice. Venitul operațional ajută investitorii să separe veniturile din performanța de exploatare a companiei prin excluderea dobânzilor și impozitelor.

Exemplu de calcul EBITDA

Să folosim aceeași declarație de venit din exemplul de profit brut pentru JC Penney de mai sus:

• Venitul operațional a fost de 3 milioane de dolari.
• Amortizarea a fost de 141 milioane dolari, dar veniturile din exploatare de 3 milioane USD includ scăderea în amortizare a celor 141 milioane dolari. Ca urmare, amortizarea și amortizarea trebuie să fie adăugate din nou la numărul de venituri operaționale în timpul calculului EBITDA.
• EBITDA a fost de 144 milioane USD pentru perioada respectivă (141 milioane USD + 3 milioane dolari).

Putem vedea că cheltuielile cu dobânzile și impozitele nu sunt incluse în veniturile operaționale, ci sunt incluse în veniturile nete sau în linia de jos.

consideratii speciale

Exemplele de mai sus arată că cifra EBITDA de 144 milioane dolari a fost destul de diferită de cifra profitului brut de 960 milioane dolari în aceeași perioadă.

O metrică nu este mai bună decât cealaltă. În schimb, ambii arată profitul companiei în moduri diferite, prin eliminarea diferitelor articole. Cheltuielile de exploatare sunt eliminate cu profit brut. Elementele fără numerar precum amortizarea, precum și impozitele și structura de capital sau finanțarea sunt eliminate cu EBITDA.

EBITDA ajută la eliminarea deciziilor de gestionare sau a unei eventuale manipulări prin eliminarea finanțării datoriilor, de exemplu, în timp ce profitul brut poate ajuta la analizarea eficienței de producție a unui retailer care ar putea avea o mulțime de costuri de bunuri vândute, ca în cazul JC Penney.

Întrucât amortizarea nu este înregistrată în EBITDA, are unele dezavantaje atunci când analizăm o companie cu o cantitate semnificativă de active fixe. De exemplu, o companie petrolieră ar putea avea investiții mari în proprietăți, instalații și echipamente. Drept urmare, cheltuiala cu amortizarea ar fi destul de mare, iar cu cheltuielile de depreciere eliminate, veniturile companiei vor fi umflate.