Cum funcționează ETF-urile Blockchain?

Mania globală care înconjoară tehnologia blockchain subiacenta a criptocurrențelor deschide noi căi de investiții și tranzacționare prin fonduri tranzacționate recent schimbate (ETF).

Deși autoritățile de reglementare din SUA au respins ETF-urile bazate pe bitcoins, au aprobat ETF-uri bazate pe blockchain, deschizând calea pentru lansarea ETF-urilor bazate pe tehnologia de bază. Autoritățile de reglementare canadiene au aprobat și primul ETF blockchain din țară, denumit Blockchain Technologies ETF (HBLK), lansat la începutul lunii februarie 2018. (Vezi și: SEC refuză oferta Winklevoss Twins de a lansa Bitcoin ETF.)

Două ETF-uri blockchain lansate recent în Statele Unite, includ Reality Shares Nasdaq NexGen Economy (BLCN) ETF și Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) ETF, care au reușit să adune investiții în valoare de 240 de milioane de dolari într-o săptămână, ceea ce este un fapt remarcabil pentru lansări noi.

Acest articol examinează ETF-urile blockchain, modul în care funcționează, unde investesc, metodologia de bază pe care o urmează și riscurile inerente.

Potențial Blockchain

În timp ce sistemul monetar bazat pe blockchain, cum ar fi bitcoinul, este examinat de diferiți autorități de reglementare de pe glob, conceptul care stă la baza blockchainului a cunoscut o capacitate de adaptare și un potențial ridicat.

Dincolo de criptomonede, blockchainul găsește o utilizare din ce în ce mai mare în diferite alte sectoare, care includ servicii, gestionarea lanțului de aprovizionare, dezvoltarea aplicațiilor digitale, industria divertismentului digital, biotehnologie și chiar agricultură. Acest lucru a determinat o mulțime de companii tehnologice să îmbrățișeze tehnologia blockchain pentru dezvoltarea de noi sisteme și, de asemenea, să exploreze posibilitățile de portare a sistemelor existente la baza blockchain pentru o eficiență sporită și o utilizare îmbunătățită.

Conform fișei tehnice BLCN ETF, blockchain are potențialul de a economisi costurile de infrastructură pentru bănci în intervalul de la 15 miliarde de dolari la 20 de miliarde de dolari până în 2022. Mai mult, aproximativ 10% din PIB-ul global va fi stocat pe platformele blockchain.

Investiții în subsectorul Blockchain

Investitorii se deschid la ideea de a investi în blockchain, care apare ca un subsector specializat, care uneori este clasificat în sectorul tehnologiei, iar alteori în sectorul financiar.

Aceste investiții pot fi realizate prin diferite mijloace. De exemplu, se pot achiziționa direct valute virtuale aparținând diferitelor sisteme bazate pe blockchain, cum ar fi simbolul eter de pe Ethereum. Cu toate acestea, aceasta poate fi o afacere complexă pentru investitorul comun și, de asemenea, are un risc inerent de pierderi în cazul în care un anumit sistem blockchain nu reușește. (Vezi și, o introducere în Ethereum Classic.)

O abordare ușoară este să investești în acțiuni ale companiilor listate care lucrează în spațiul blockchain. De exemplu, dacă IBM realizează progrese semnificative în dezvoltarea sistemelor bazate pe blockchain și obținerea de venituri din aceasta, acționarii lor se pot aștepta să beneficieze de rentabilități mai mari pe acțiunile IBM. Cu toate acestea, această abordare are, de asemenea, riscuri specifice stocurilor. (Pentru mai multe, consultați IBM Could Ride Blockchain Craze to New Highs.)

ETF-uri Blockchain

Introduceți ETF-uri blockchain, care oferă un vehicul de investiții eficient pentru a investi într-un coș selectat de stocuri specifice blockchain-ului. Un ETF, sau un fond tranzacționat cu schimburi, oferă beneficii duale - oferă diversificare prin răspândirea banilor pe mai multe acțiuni, precum un fond mutual, și oferă oportunități de tranzacționare în timp real, precum un stoc care se schimbă cu fiecare căsuță, permițând oportunități de tranzacționare pe termen lung către comercianții activi.

Astfel de ETF-uri blockchain urmăresc performanțele unui indice de bază care acționează ca etalon.

Indicele și metodologia de bază

Să examinăm indexul și metodologia care stau la baza funcționării unui ETF cu un exemplu.

BLCN ETF este un ETF gestionat pasiv care încearcă să urmărească performanța unui indice special conceput numit Reality Shares Nasdaq Blockchain Economy Index. Acest indice este format din companii care sunt implicate în cercetarea, dezvoltarea, sprijinul sau utilizarea tehnologiei blockchain și a întreprinderilor asociate.

Metodologia indexului atribuie un „Scor Blockchain” fiecărui stoc potențial al companiei care poate fi un candidat eligibil pentru includerea în acest indice. Acest scor se bazează pe mai mulți factori cu privire la modul în care activitatea companiei contribuie la ecosistemul blockchain, la maturitatea produsului său blockchain și la impactul economic asociat, investiții și cheltuieli pentru activități de cercetare și dezvoltare, rezultatele companiei și inovații.

Această metodologie bazată pe factori asigură că potențialul unei companii blockchain și al activității sale este măsurat cu o precizie mai mare pentru profiturile economice realiste, perspectivele de afaceri renovate și competența operațională. Cele 50 până la 100 de companii cu cele mai mari scoruri Blockchain se califică pentru înscrierea în acest indice, iar aceleași stocuri se reproduc în ETF BLCN. Indicele este reechilibrat la fiecare șase luni.

Pe de altă parte, BLOK ETF este un ETF gestionat activ, care își propune să investească în companii globale care obțin venituri semnificative din activități de partajare transformatoare a datelor sau care se angajează în cercetare și dezvoltare, testare a probelor de concept și / sau implementarea unei tehnologii similare.

Industria și acoperirea regională

Atât pentru ETF-urile BLCN cât și pentru BLOK, companiile globale dintr-o gamă largă de sectoare industriale sunt deschise pentru investiții. Acestea includ companii din sectorul bancar și financiar, tehnologie, servicii IT, hardware, internet, servicii de telecomunicații și chiar biotehnologie care pot folosi o formă de partajare a datelor sau sisteme bazate pe blockchain. (Vezi și: Poate Blockchain-ul face medicamentele mai ieftine și mai sigure?)

De exemplu, BLCN ETF deține companii precum Cisco Systems Inc (CSCO), Intel Corp (INTC), Overstock.com Inc (OSTK), Microsoft Corp (MSFT) și Barclays PLC (BCS), în timp ce participațiile BLOK ETF includ Taiwan Semiconductor Co (TSM), NVidia Corp (NVDA), IBM Corp (IBM), Overstock.com Inc. și GMO Internet Inc.

Deoarece tehnologia blockchain rămâne deschisă și globală, companiile din întreaga lume sunt incluse în aceste ETF-uri. La nivel regional, ambele ETF-uri au cea mai mare parte a expunerii la companiile blockchain din America de Nord, în timp ce restul este distribuit de companii asiatice și europene în proporții diferite.

Riscuri Blockchain ETF

Nicio investiție nu este riscantă și același lucru este valabil și pentru ETF-urile blockchain.

Fiind o investiție bazată pe teme, ETF-urile blockchain poartă riscul inerent de neperformanță, neadaptabilitate sau eșec al ecosistemului blockchain. Deși există un nivel tot mai mare de acceptare pentru sistemele blockchain, conceptul este încă într-o etapă națională și rămâne dependent de evoluția ecosistemului general, de fiabilitatea și stabilitatea rețelei blockchain, de configurația acesteia și de adoptarea sa cu succes.

Un alt risc inerent este acela că poate ajunge să pariezi o parte semnificativă de bani pe pornirile bazate pe tehnologie, care sunt predispuse la eșec. În timp ce diversificarea prin ETF-uri atenuează într-o bună măsură astfel de riscuri specifice stocurilor, riscul ca anumite participații să nu funcționeze bine rămâne totuși.

În plus, există o pungă mixtă în companiile de deținere de top ale unor astfel de ETF-uri, care au o suprapunere mare cu companiile de tehnologie și internet existente.

De exemplu, deși Microsoft și IBM sunt printre cele mai importante titluri atât pentru BLCN cât și pentru BLOK, acestea sunt, în esență, companii de tehnologie care obțin o pondere mai mare din veniturile lor din produse și servicii bazate pe blockchain. În mod similar, Cisco și Intel sunt în principal companii de componente hardware care obțin cea mai mare parte a veniturilor lor din echipamente de rețea și procesoare de calculatoare, având în același timp o cotă limitată din hardware care este utilizat în sistemele bazate pe blockchain.

Segmentele Blockchain pot contribui doar cu o mică parte din veniturile totale la astfel de stocuri, ceea ce face ca randamentul general să fie vulnerabil la neperformanța segmentelor lor majoritare care nu sunt blockchain.

Trebuie, de asemenea, să fie conștienți de raportul de cheltuieli perceput de casele de fonduri și de taxele de tranzacționare percepute de astfel de unități ETF.

În timp ce achiziționați astfel de ETF-uri, trebuie să ținem cont de faptul că pariază pe o pungă mixtă de stocuri care se așteaptă să beneficieze pe termen lung de la apariția generală a blockchain.

Linia de jos

ETF-urile Blockchain au deschis un nou orizont pentru ca investitorii comuni să beneficieze de sectorul blockchain. În timp ce credincioșii fermați în tehnologia blockchain pot investi în ETF-ul lor selectat pe termen lung, cei care caută oportunități de tranzacționare pe termen scurt sau pe termen lung pot, de asemenea, să le tranzacționeze activ ca un stoc. (Vezi și Care este diferența dintre ETF-urile Blockchain și ETF-urile Bitcoin?)

Investiția în criptocurrențe și alte oferte inițiale de monede („ICOs”) este extrem de riscantă și speculativă, iar acest articol nu este o recomandare a Investopedia sau a scriitorului pentru a investi în criptomonede sau alte ICO. Întrucât situația fiecărui individ este unică, trebuie consultat întotdeauna un profesionist calificat înainte de a lua decizii financiare. Investopedia nu oferă nicio reprezentare sau garanție cu privire la acuratețea sau actualitatea informațiilor conținute aici.