Cum să decodificați rapoartele de câștiguri ale unei companii

Raportul de câștiguri este metoda predominantă pentru o companie tranzacționată public să raporteze rezultatele financiare pe o perioadă. Investitorii pot utiliza raportul de câștiguri al unei companii pentru a obține informații despre cât de bine este administrată o companie și dacă compania este performantă. Cu toate acestea, este important de menționat că rapoartele de câștiguri prezintă adesea o imagine arătată a situației financiare a companiei. Drept urmare, este important să înveți cum să citești și să descifrezi un raport de câștiguri, astfel încât să poți separa pasul de vânzări al echipei de conducere de realitate.

Raportarea câștigurilor

Companiile emit de obicei un comunicat de presă care evidențiază conținutul 10-Q. Comunicatul de presă conține adesea nimic mai mult decât câteva paragrafe de informații, o declarație a directorilor și prezintă câteva dintre elementele cheie ale interesului pentru investitori, inclusiv venituri, venituri nete, fluxuri de numerar, câștiguri pe acțiune și dividende.

De asemenea, companiile vor lansa un pachet de prezentare pentru investitori care conține punctele financiare și succesul din perioada respectivă. Totuși, puntea este pregătită pentru investitori și conține de obicei un mesaj foarte pozitiv.

Formularul 10-Q, pe de altă parte, este un document fără probleme, care este prezentat Comisiei pentru valori mobiliare și schimb sau SEC. 10-Q are o importanță mai mare pentru investitori, deoarece conține o mulțime de informații. În timp ce elementele raportului de câștiguri pot intra în sfera materialelor de marketing, companiile care le eliberează nu pot fudge numerele fără a risca o încălcare a SEC.

Cum să decodificați rapoartele de câștiguri ale unei companii

Componentele unui raport de câștiguri

Companiile au obligația legală să depună un raport trimestrial, un 10-Q, un raport anual sau 10-K la SEC.

10-Q conține informații financiare, inclusiv:

• adeverinta de venit
• bilanț
• extrasul fluxurilor de numerar
• discuțiile conducerii despre rezultatele câștigurilor și condițiile financiare generale
• prezentarea riscurilor de piață cu care se confruntă compania.

Nu este neobișnuit ca companiile mari să aibă documente de 10 Q mai lungi de 100 de pagini. Pentru o prezentare rapidă a principalelor elemente din ceea ce se întâmplă cu o companie, citirea comunicatului de presă a veniturilor este un început bun. Investitorii care sunt interesați să cumpere acțiuni într-o companie publică și doresc să ia o decizie în cunoștință de cauză ar trebui să examineze depunerea la 10 Q. Este important de menționat, însă, că situațiile financiare nu sunt auditate.

Prima parte a documentului prezintă ce companie depune raportul, în ce perioadă, în ce stat este încorporată compania, informații de identificare fiscală și locația principală a afacerii. Raportul va lista apoi un cuprins care indică ce secțiuni se găsesc în paginile.

Prima secțiune importantă conține informații financiare. Principalele domenii de concentrare ar trebui să includă venituri, venituri nete, câștiguri pe acțiune și EBIT sau câștiguri înainte de dobânzi și impozite. Deși cifrele financiare de mai sus sunt importante, asigurați-vă că puneți următoarele întrebări:

• Cum a evoluat compania în ultimul trimestru?
• Cum s-a comparat performanța cu trimestrul precedent sau cu același trimestru din anii precedenți?
• Veniturile s-au îmbunătățit sau au avut un impact trimestrial?
• Costul vânzărilor crește, ceea ce înseamnă că este mai scump să aducem venituri?

Examinați situația fluxului de numerar pentru a vedea dacă compania câștigă numerar din continuarea operațiunilor. Companiile ar putea avea un flux de numerar negativ, dar sunt în continuare capabile să prezinte un venit net pozitiv.

Factorii de risc financiar

După ce simțiți starea de sănătate financiară a companiei, este timpul să verificați riscurile cu care se poate confrunta în următoarele trimestre. Accesați partea a II-a (Alte informații) și consultați articolul I (proceduri legale).

Dacă o companie are procese restante, trebuie să le raporteze împreună cu o scurtă descriere a proceselor. Compania nu va atașa neapărat o etichetă de preț la o anumită problemă juridică, așa că veți dori să examinați natura procesului. Luați în considerare potențialul impact financiar al procesului în comparație cu valoarea generală a companiei. Multe companii se confruntă cu cereri de daune relativ mici în fiecare an, dar unele companii ar putea face față unei cheltuieli mai mari din cauza litigiilor în curs.

De asemenea, consultați articolul 1A (Factorii de risc). Este posibil să vedeți declarații precum „lichiditatea inadecvată ar putea afecta operațiunile noastre viitoare” sau „având în vedere mediul actual, operațiunile noastre nu generează suficient numerar”. Luați în considerare dacă riscurile fac parte dintr-o tendință generală a pieței, cum ar fi vânzările mai mici în timpul unei recesiuni sau dacă fac parte dintr-o problemă mai mare, cum ar fi veniturile provenite din una sau două surse, mai degrabă decât un set diversificat de clienți.

Rapoartele de câștig pot fi revizuite și interpretate în moduri diferite de către diferiți investitori. Unii preferă să sară secțiunile de deschidere a datelor financiare pentru a citi despre preluarea de către administrație a pieței și despre riscurile cu care se confruntă compania. Unii preferă sări direct în număr și să le compare cu trimestrele și anii precedenți.

Linia de jos

Nu trebuie să fiți un analist de capitaluri proprii pentru a citi și înțelege un raport de câștiguri. Deși există multe companii tranzacționate public care publică rapoarte de câștig în fiecare trimestru, concentrați-vă asupra acțiunilor care vă interesează. Vă rugăm să rețineți că, chiar dacă informațiile găsite în raportul de câștiguri vă fac să evitați stocul, citirea raportului este încă o activitate demnă. La urma urmei, te-a salvat de la a face o alegere proastă.

Pentru a afla aspectele mai tehnice ale rapoartelor, consultați cele 12 lucruri pe care trebuie să le știți despre situațiile financiare .