Cum controlează băncile centrale furnizarea de bani

Dacă economia unei națiuni ar fi un corp uman, atunci inima ei ar fi banca centrală. Și la fel cum inima lucrează pentru a pompa sânge care dă viață în tot corpul, banca centrală pompează bani în economie pentru a-l menține sănătos și în creștere. Uneori economiile au nevoie de mai puțini bani, iar alteori au nevoie de mai mulți.

Metodele pe care le folosesc băncile centrale pentru a controla cantitatea de bani variază în funcție de situația economică și puterea băncii centrale. În Statele Unite, banca centrală este Rezerva Federală, adesea numită Fed. Alte bănci centrale proeminente includ Banca Centrală Europeană, Banca Națională Elvețiană, Banca Angliei, Banca Populară Chineză și Banca Japoniei.

De ce contează cantitatea de bani

Cantitatea de bani care circulă într-o economie afectează atât tendințele micro, cât și macroeconomice. La nivel micro, o ofertă mare de bani gratuit și ușor înseamnă mai multe cheltuieli personale. Persoanele au, de asemenea, o perioadă mai ușoară pentru a obține împrumuturi precum împrumuturi personale, împrumuturi auto sau credite ipotecare la domiciliu.

La nivel macroeconomic, suma de bani care circulă într-o economie afectează lucruri precum produsul intern brut, creșterea generală, ratele dobânzilor și ratele șomajului. Băncile centrale tind să controleze cantitatea de bani în circulație pentru a atinge obiective economice și să afecteze politica monetară. Prin acest articol, aruncăm o privire la unele dintre modalitățile comune prin care băncile centrale controlează cantitatea de bani în circulație.

Băncile centrale imprimă mai mulți bani

Deoarece nici o economie nu este legată de un standard de aur, băncile centrale pot crește suma de bani în circulație prin simpla tipărire. Acestea pot tipări cât mai mulți bani doresc, deși există consecințe în acest sens. Simplu tipărirea mai multor bani nu afectează nivelul de producție sau de producție, astfel încât banii în sine devin mai puțin valoroși. Deoarece acest lucru poate provoca inflație, pur și simplu printarea mai multor bani nu este prima alegere a băncilor centrale.

Băncile centrale stabilesc cerința de rezervă

Una dintre metodele de bază utilizate de toate băncile centrale pentru controlul cantității de bani într-o economie este necesarul de rezerve. De regulă, băncile centrale mandatează instituțiile depozitare să păstreze o anumită sumă de fonduri în rezervă față de valoarea conturilor de tranzacții nete. Astfel, o anumită sumă este păstrată în rezervă și aceasta nu intră în circulație. Spuneți că banca centrală a stabilit cerința de rezervă la 9%. Dacă o bancă comercială are depozite totale de 100 de milioane de dolari, atunci trebuie să se rezume la 9 milioane de dolari pentru a satisface cerința de rezervă. Acesta poate pune în circulație restul de 91 de milioane de dolari.

Când banca centrală dorește să circule mai mulți bani în economie, poate reduce necesarul de rezerve. Aceasta înseamnă că banca poate împrumuta mai mulți bani. Dacă dorește să reducă suma de bani din economie, poate crește necesarul de rezerve. Aceasta înseamnă că băncile au mai puțini bani pentru a împrumuta și vor fi astfel mai pictori în ceea ce privește emiterea de împrumuturi.

În Statele Unite (începând cu 17 ianuarie 2019), instituțiile depozitare mai mici cu conturi de tranzacții nete de până la 16, 3 milioane USD sunt scutite de la menținerea unei rezerve. Instituțiile mijlocii, cu conturi cuprinse între 16, 3 milioane USD și 124, 2 milioane dolari, trebuie să rezerve 3% din pasive ca rezerve. Instituțiile depozitare mai mari de 124, 2 milioane de dolari au o cerință de rezervă de 10%.

Băncile centrale influențează ratele dobânzii

În cele mai multe cazuri, o bancă centrală nu poate stabili direct ratele dobânzilor pentru împrumuturi cum ar fi credite ipotecare, împrumuturi auto sau împrumuturi personale. Cu toate acestea, banca centrală are anumite instrumente pentru a împinge ratele dobânzilor către nivelurile dorite. De exemplu, banca centrală deține cheia ratei politicii - aceasta este rata cu care băncile comerciale ajung să împrumute de la banca centrală (în Statele Unite, aceasta se numește rata de reducere federală). Atunci când băncile ajung să împrumute de la banca centrală la o rată mai mică, acestea transferă aceste economii prin reducerea costurilor împrumuturilor către clienții săi. Ratele mai mici ale dobânzii tind să crească împrumuturile, iar acest lucru înseamnă că cantitatea de bani în circulație crește.

Băncile centrale se implică în operațiuni cu piața deschisă

Băncile centrale afectează cantitatea de bani în circulație prin cumpărarea sau vânzarea de titluri de stat prin procesul cunoscut sub numele de operațiuni de piață deschisă (OMO). Atunci când o bancă centrală încearcă să crească cantitatea de bani în circulație, achiziționează titluri de stat de la bănci comerciale și instituții. Aceasta eliberează activele bancare - acum au mai mulți bani pentru împrumut. Aceasta este o parte a unei politici monetare în expansiune sau în relaxare, care reduce rata dobânzii în economie. Contrariul se face într-un caz în care banii trebuie scoși din sistem. În Statele Unite, Rezerva Federală folosește operațiunile de piață deschisă pentru a atinge o rată a fondurilor federale vizate. Rata fondurilor federale este rata dobânzii la care băncile și instituțiile își acordă bani reciproc peste noapte. Fiecare pereche împrumut-împrumut negociază propria rată, iar media acestora este rata fondurilor federale. Rata fondurilor federale, la rândul său, afectează orice altă dobândă. Operațiunile de piață deschisă sunt un instrument utilizat pe scară largă, deoarece sunt flexibile, ușor de utilizat și eficiente.

Băncile centrale introduc un program cantitativ de facilitare

În perioadele economice grave, băncile centrale pot face operațiunile cu piața deschisă cu un pas mai departe și pot institui un program de relaxare cantitativă. În condițiile relaxării cantitative, băncile centrale creează bani și îl folosesc pentru a cumpăra active și titluri, cum ar fi obligațiuni guvernamentale. Acești bani intră în sistemul bancar, deoarece sunt primiți ca plată pentru activele achiziționate de banca centrală. Rezervele bancare s-au umflat cu această sumă, ceea ce încurajează băncile să acorde mai multe împrumuturi, contribuind în continuare la scăderea ratelor dobânzilor pe termen lung și la încurajarea investițiilor. După criza financiară din 2007-2008, Banca Angliei și Rezerva Federală au lansat programe de relaxare cantitativă. Mai recent, Banca Centrală Europeană și Banca Japoniei au anunțat, de asemenea, planurile de relaxare cantitativă.

Linia de jos

Băncile centrale lucrează din greu pentru ca economia unei națiuni să rămână sănătoasă. Un mod în care băncile centrale fac acest lucru este prin controlul sumei de bani care circulă în economie. Acestea pot face acest lucru influențând ratele dobânzii, stabilind cerințele rezervelor și folosind tactici de operare a pieței deschise, printre alte abordări. Deținerea unei cantități corecte de bani în circulație este crucială pentru asigurarea unei economii sănătoase și durabile.