Cum pot fi utilizate instrumentele derivate pentru gestionarea riscului?

Derivații pot fi folosiți în managementul riscului pentru acoperirea unei poziții, protejându-se împotriva riscului unei mișcări adverse într-un activ.

Un instrument financiar al cărui preț depinde de activul de bază, un instrument derivat este un acord contractual între două părți în care o parte este obligată să cumpere sau să vândă garanția de bază, iar cealaltă are dreptul să cumpere sau să vândă garanția de bază. Acoperirea este actul de a lua o poziție de compensare într-o securitate aferentă, care ajută la atenuarea împotriva mișcărilor opuse de preț.

De exemplu, presupunem că un investitor a cumpărat 1.000 de acțiuni Tesla Motors Inc. pe 9 mai 2015, pentru o acțiune de 65 USD. El și-a păstrat investiția timp de peste doi ani și se teme acum că Tesla nu va putea să-și îndeplinească câștigurile pe acțiune (EPS) și așteptările privind veniturile.

Prețul acțiunilor Tesla se deschide la prețul de 243, 93 USD la 15 mai 2018. Investitorul vrea să blocheze cel puțin 165 USD din profituri pe acțiune din investiția sa. Pentru a-și proteja poziția împotriva riscului eventualelor fluctuații ale prețurilor pe care compania le poate avea, investitorul cumpără 10 contracte de opțiune pusă pe Tesla cu un preț de grevă de 230 USD și o dată de expirare la 7 septembrie 2018.

Contractele de opțiune de vânzare, care sunt un tip de instrument derivat, dau dreptul investitorului să-și vândă acțiunile de la Tesla pentru o acțiune de 230 de dolari. Întrucât un contract cu opțiuni de acțiuni folosește 100 de acțiuni ale acțiunii subiacente, investitorul ar putea vinde 1.000 (100 x 10) acțiuni cu 10 opțiuni put.

Tesla este de așteptat să-și raporteze câștigurile la 5 septembrie 2018. Dacă Tesla își lipsește așteptările privind câștigurile și prețul acțiunilor sale scade sub 230 USD, investitorul a blocat un preț de vânzare de 230 USD cu opțiunile sale de vânzare. Așa că a putut vinde 1.000 de acțiuni, obținând un profit de 165 $ (230 $ - 65 $) pe acțiune.