Cum să devii asociat privat de acțiuni

Mulți analiști de investiții bancare privesc spre capitalul privat (PE) ca următorul pas în cariera lor financiară. Firmele de capitaluri private sunt mai mici decât băncile de investiții, deci există mai puține locuri de muncă, iar concurența pentru aceste poziții poate fi intensă.

Firmele de capitaluri private își angajează personalul la nivel de intrare ca asociați și așteaptă de obicei cel puțin doi ani de experiență ca analist bancar de investiții. Similar cu băncile de investiții, asociații la firmele de acțiuni private pot lucra ore extrem de lungi, mai ales în timpul închiderii tranzacțiilor.

Cheie de luat cu cheie

• Investiția în capitaluri private (PE) implică achiziționarea de companii private, adesea întorcându-și modelul de management și de afaceri și vânzarea lor pentru un profit.
• Asociații de capitaluri private colaborează strâns cu firmele clienți sau cu perspectivele de a efectua diligența cuvenită.
• Profesioniștii din PE trebuie să strângă capital de la investitori externi, de obicei persoane sau organizații bogate.
• Asociații de succes pot câștiga venituri de șase cifre într-o chestiune de ani.

Capitaluri proprii

Majoritatea companiilor pornesc ca private, dar o companie publică își poate vinde și acțiunile publice și poate intra în privat dacă constată că beneficiile sunt mai mari. Una dintre cele mai mari diferențe în ceea ce privește capitalul privat versus public este că investitorii în capitaluri private sunt plătiți în general prin distribuții și nu prin acumularea de stocuri.

Investitorii de capital privat primesc de obicei distribuții pe toată durata investiției. Firmele de capital privat cumpără în mare parte companii mature care sunt deja înființate. Este posibil ca companiile să se deterioreze sau să nu obțină profiturile pe care ar trebui să le fie din cauza ineficienței. Firmele de capital privat cumpără aceste companii și eficientizează operațiunile pentru a crește veniturile. Pe de altă parte, firmele de capital de risc investesc mai ales în startup-uri cu potențial ridicat de creștere.

Firmele de capital privat cumpără în cea mai mare parte 100% proprietatea companiilor în care investesc. Drept urmare, companiile sunt sub control total asupra firmei după achiziție.

Din perspectiva unei companii emergente, capitalul privat înseamnă adesea să fie mulțumit pentru o clientelă mai mică. Aceasta înseamnă, de asemenea, mai puține restricții și linii directoare de investiții din partea autorităților de reglementare, inclusiv a Securities and Exchange Commission.

Firmele de capital privat atrag capital de la persoane cu valoare mare netă, precum și investitori instituționali precum fundații, dotări și fonduri de pensii. Aceștia investesc capitalul în companii private, fie prin achiziționarea de firme, fie prin investiții de capital și parteneriate cu conducerea companiei. Firmele de capital privat câștigă bani din taxele pe care le percep investitorii și din dobânzile reportate din investiții.

Printre firmele de capital privat notabile se numără TPG Capital, Warburg Pincus, Carlyle Group, Kohlberg Kravis Roberts, Blackstone Group și Apollo Management. Majoritatea firmelor sunt organizații de investiții mici și mijlocii, care pot varia de la sute de angajați la un magazin de două persoane.

Descrierea postului

Firmele de capital privat sunt în general mult mai mici decât băncile de investiții și au o ierarhie mai uniformă. Asociații de capital privat la nivel de intrare pot lucra strâns cu directorii și partenerii de firmă la fiecare etapă a unei tranzacții. Asociații pot simți un mare sentiment de satisfacție în a vedea o înțelegere de la început până la finalizare.

Taxele ca asociat de capital privat pot include următoarele:

• Modelare analitică : Funcția principală a asociatului este de a oferi toate analizele necesare pentru ca directorii și partenerii să ia o decizie în cunoștință de cauză. Sarcinile comune includ pregătirea rapoartelor preliminare de diligență și modelarea cu prognoze de creștere.
• Monitorizarea companiilor de portofoliu : Asociații sunt, de obicei, asociați companiilor de portofoliu pentru a monitoriza și trebuie să mențină financiar actualizat.
• Revizuirea CIM-urilor: CIM-urile sau memorandumul de informații confidențiale sunt documente pe care băncile de investiții le folosesc pentru a furniza date despre noile oportunități de investiții. Asociații primesc CIM-urile, le ecranizează pentru oportunități potențiale care se încadrează în cadrul firmei și oferă un rezumat simplu de o pagină pentru echipa de seniori.
• Strângere de fonduri : Când se formează noi fonduri, asociații ajută la strângerea de fonduri preliminare, în timp ce directorii seniori se ocupă cu cea mai mare parte a relației și a interfeței cu clientul.

Majoritatea asociaților de capital privat rămân pe pozițiile lor timp de doi-trei ani înainte de a fi considerați pentru un asociat senior. O cale de succes a carierei la o firmă de capital privat poate arăta după cum urmează:

• Asociat principal (doi-trei ani), vicepreședinte / director (doi-patru ani), director / partener

Educatie si antrenament

Candidații ar trebui să aibă o diplomă de licență într-o masă precum finanțele, contabilitatea, statisticile, matematica sau economia. Firmele de capitaluri private nu angajează, de regulă, direct din facultate sau școală de afaceri, decât dacă studentul are stagii de experiență private importante sau experiență de muncă.

Cea mai importantă calificare pentru a deveni analist de capitaluri proprii este experiența anterioară cu doi-trei ani ca analist bancar de investiții. Unele firme angajează și foști consultanți în management. Obținerea unui interviu necesită atât o rețea puternică în capitaluri private, cât și cunoașterea headhunters-ului potrivit. Majoritatea firmelor de capital privat folosesc headhunters care servesc ca portari la aceste locuri de muncă.

Salariul și compensația

Despăgubirile totale variază foarte mult, deoarece, pe deasupra unui salariu, asociații primesc un bonus care reflectă tranzacțiile închise și veniturile generate de oferte. Pentru pozițiile asociate la nivel de intrare, procentul de bonus este adesea un procent fix și mai puțin variabil decât este pentru managerii de nivel superior.

• Asociat pentru primul an: 50.000 $ la 250.000 $, cu o medie de 125.000 $. Un salariu mediu din primul an poate fi de 81.000 USD, cu un bonus de 25-50 la sută din salariul de bază.
• Asociat al doilea an: 100.000 $ - 300.000 $, cu o medie de 135.000 $.
• Asociat al treilea an: 150.000 $ la 350.000 $, cu o medie de 160.000 $.

Linia de jos

Asociații de capital privat participă la tranzacții de la început până la închidere. Chiar și asociații la nivel de intrare sunt un membru integral al echipei și trebuie să aibă abilități de analiză și conducere foarte puternice.

Deoarece munca este satisfăcătoare și recompensa financiară este mare, debarcarea uneia dintre aceste poziții căutate este dificilă. A începe ca stagiar de vară este poate cea mai simplă cale, dar mulți asociați intră și ei în domeniu de la consultanța de investiții bancare sau de management.