Un ghid pentru tranzacționarea pe zi a marjei

Disclaimer: Tranzacționarea marjei este extrem de speculativă. Ar trebui să încercați să tranzacționați cu marja doar dacă înțelegeți complet pierderile potențiale și aveți strategii solide de gestionare a riscurilor.

Tranzacționarea pe zi implică cumpărarea și vânzarea acelorași stocuri de mai multe ori în timpul orelor de tranzacționare, în speranța blocării profiturilor rapide din mișcarea prețurilor acțiunilor. Tranzacționarea pe zi este riscantă, deoarece depinde de fluctuațiile prețurilor acțiunilor într-o anumită zi și poate duce la pierderi substanțiale într-o perioadă foarte scurtă de timp.

Cheie de luat cu cheie

• Tranzacționarea pe marjă vă permite să împrumutați fonduri de la brokerul dvs. pentru a achiziționa mai multe acțiuni decât ar permite banii din cont singuri. Tranzacționarea marjei permite și vânzarea pe termen scurt.
• Folosind efectul de levier, marja vă permite să vă amplificați potențialele rentabilități - precum și pierderile.
• Sunt necesare apeluri de marjă și marjă de întreținere, ceea ce poate adăuga pierderi în cazul în care tranzacțiile vor fi sumbre.

Tranzacționarea marjei și a zilei

Cumpărarea pe marjă, pe de altă parte, este un instrument care facilitează tranzacționarea chiar și pentru cei care nu au la dispoziție suma necesară de numerar. Cumpărarea pe marjă îmbunătățește puterea de cumpărare a unui comerciant, permițându-i să cumpere pentru o sumă mai mare decât au în numerar; deficitul este completat de o firmă de brokeraj în interes. Atunci când cele două instrumente sunt combinate sub formă de tranzacționare pe zi pe marjă, riscurile sunt accentuate. Și mergând după dictum, „cu cât riscul este mai mare, cu atât randamentul potențial este mai mare”, randamentele pot fi multiple. Atenție însă: nu există garanții.

Normele Autorității de reglementare a industriei financiare (FINRA) definesc o tranzacție pe zi ca „Cumpărarea și vânzarea sau vânzarea și cumpărarea aceleiași garanții în aceeași zi într-un cont de marjă.” Vânzarea pe termen scurt și achizițiile pentru a acoperi aceeași garanție la în aceeași zi, împreună cu opțiunile se încadrează, de asemenea, în viziunea unui schimb de zile.

Când vorbim despre tranzacționarea zilelor, unii se pot dedica doar ocazional și ar avea cerințe de marjă diferite față de cei care pot fi etichetați ca „comercianți de tipar”. Să înțelegem acești termeni împreună cu regulile și cerințele de marjă de către FINRA.

Un comerciant cu termen de tipar este utilizat pentru cineva care execută patru sau mai multe tranzacții zilnice în cinci zile lucrătoare, cu condiția ca una dintre cele două lucruri să fie: 1) Numărul tranzacțiilor zilnice este mai mare de 6% din totalul tranzacțiilor sale în contul de marjă în timpul aceluiași o perioadă de cinci zile sau 2) Persoana se desfășoară în două apeluri comerciale nesatisfăcute într-un interval de 90 de zile. Contul unui comerciant non-model efectuează tranzacționarea pe zi doar ocazional.

Cu toate acestea, dacă vreunul dintre criteriile de mai sus este îndeplinit, atunci un cont de comerciant de zi care nu este model va fi desemnat ca un cont de comerciant de zi tipar. Dar, în cazul în care contul unui comerciant de zi de tipar nu a efectuat tranzacții zilnice timp de 60 de zile consecutive, atunci starea sa este inversată la un cont de comerciant care nu este model.

Cerințe de marjă

Pentru a tranzacționa pe marjă, investitorii trebuie să depună suficient numerar sau titluri eligibile care îndeplinesc cerința inițială a marjei la o firmă de brokeraj. Conform Regulamentului T al Fed, investitorii pot împrumuta până la 50% din costul total de achiziție pe marjă, iar restul de 50% este depus de comerciant ca cerință inițială a marjei.

Cerințele marjei de întreținere pentru un comerciant de zi cu model sunt mult mai mari decât cele pentru un comerciant care nu este tipar. Cerința minimă de capitaluri proprii pentru un comerciant de tipar de zile este de 25.000 USD (sau 25% din valoarea totală de piață a valorilor mobiliare, oricare dintre acestea este mai mare), în timp ce cea pentru un comerciant care nu este tipar este de 2.000 USD. Fiecare cont de tranzacționare zilnic trebuie să îndeplinească această cerință în mod independent și nu prin conturi diferite de garanție încrucișată. În situațiile în care contul se încadrează sub această cifră stipulată de 25.000 USD, tranzacționarea ulterioară nu este permisă până la reîncărcarea contului.

Apeluri de marjă

Un apel de marjă are loc dacă contul dvs. scade sub valoarea marjei de întreținere. Un apel de marjă reprezintă o cerere din partea brokerajului pentru a adăuga bani în cont sau a închide poziții pentru a readuce contul la nivelul dorit. Dacă nu îndepliniți apelul de marjă, firma dvs. de brokeraj poate închide orice poziție deschisă pentru a readuce contul la valoarea minimă. Firma dvs. de brokeraj poate face acest lucru fără aprobarea dvs. și poate alege ce poziții trebuie să lichideze. În plus, firma dvs. de brokeraj vă poate percepe o comision pentru tranzacția (tranzacțiile). Sunteți responsabil pentru orice pierderi suferite în timpul acestui proces, iar firma dvs. de intermediere poate lichida suficiente acțiuni sau contracte pentru a depăși cerința inițială de marjă.

Puterea de cumpărare a marjei

Puterea de cumpărare pentru un comerciant de tipar de zi este de patru ori mai mare decât marja de întreținere de la închiderea activității din ziua precedentă (spunem că un cont are 35.000 USD după tranzacția din ziua precedentă, atunci excesul este de 10.000 USD, deoarece această sumă este peste și peste cerința minimă de 25.000 USD. Aceasta ar da o putere de cumpărare de 40.000 USD (4 x 10.000 USD). Dacă aceasta este depășită, comerciantul va primi un apel de marjă de tranzacționare emis de firma de brokeraj. Există un interval de timp de cinci zile lucrătoare pentru satisfacerea apelului de marjă.În această perioadă, puterea de cumpărare a zilei de tranzacționare este limitată la de două ori excesul marjei de întreținere. În cazul neîndeplinirii marjei în perioada de timp prevăzută, tranzacționarea este permisă numai cu numerar disponibil baza timp de 90 de zile sau până la îndeplinirea apelului.

Exemplu de tranzacționare pe marjă

Presupunem că un comerciant are cu 20.000 $ mai mult decât valoarea marjei de întreținere. Acest lucru va oferi comerciantului o putere de cumpărare de tranzacționare pe zi de 80.000 USD (4 x 20.000 $). Dacă comerciantul își dorește să cumpere 80.000 de dolari de la PQR Corp la 9:45 am urmat de 60.000 USD de XYZ Corp. la 10.05 am în aceeași zi, atunci și-a depășit limita de putere de cumpărare. Chiar dacă ulterior vinde atât în ​​timpul tranzacției de după-amiază, a doua zi va primi un apel de marjă de tranzacționare a doua zi. Cu toate acestea, comerciantul ar fi putut evita apelul în marjă vânzând PQR Corp înainte de a cumpăra XYZ Corp.

Notă : Deși brokerii trebuie să funcționeze în conformitate cu parametrii eliberați de autoritățile de reglementare, ei au discreția să aducă modificări minore cerințelor stabilite numite „cerințe de casă”. Un broker-dealer poate clasifica un client ca un comerciant de zi cu model. ei sub definiția lor mai largă a unui comerciant de zi cu model. De asemenea, firmele de brokeraj pot impune cerințe de marjă mai mari sau pot restricționa puterea de cumpărare. Astfel, pot exista variații în funcție de brokerul-dealer cu care alegeți să tranzacționați.

Linia de jos

Tranzacționarea pe zi pe marjă este un exercițiu riscant și nu trebuie încercată de novici. Oamenii care au experiență în tranzacționarea de zi trebuie, de asemenea, să fie atenți atunci când folosesc marjă pentru același lucru. Utilizarea marjei le oferă comercianților o putere de cumpărare sporită; ar trebui să fie utilizat cu prudență pentru tranzacționarea pe zi, astfel încât comercianții să nu ajungă să producă pierderi uriașe. Restrângerea la limitele stabilite pentru contul de marjă poate reduce apelurile în marjă și, prin urmare, cerința pentru fonduri suplimentare. Dacă încercați să tranzacționați zi pentru prima dată, nu experimentați cu un cont de marjă.