Creșteți-vă finanțele pe piețele de cereale

Temperatura, precipitațiile și nevoile în schimbare ale clienților contribuie la oferta și cererea de mărfuri precum grâu, porumb sau soia. Toate aceste modificări afectează în mare măsură prețul mărfurilor, iar piețele de cereale sunt esențiale pentru gestionarea acestor variații de preț și pentru furnizarea prețurilor de referință la nivel mondial. Citiți mai departe pentru a săpa și a afla despre cele șapte produse majore ale piețelor de cereale. (Vezi si: Fundamente futures .)

Ce sunt contractele privind viitorul cerealelor?

Oricine dorește să investească în viitor ar trebui să știe că riscul de pierdere este substanțial. Acest tip de investiție nu este potrivit pentru toată lumea. Un investitor ar putea pierde mai mult decât a investit inițial și, prin urmare, ar trebui utilizat doar capitalul de risc. Capitalul de risc este suma de bani pe care o persoană își poate permite să investească, care, în cazul în care s-ar pierde, nu ar afecta stilul de viață al investitorului.

Un contract futures pentru cereale este un contract legal obligatoriu pentru livrarea de cereale în viitor la un preț convenit. Contractele sunt standardizate printr-un schimb futures în ceea ce privește cantitatea, calitatea, timpul și locul de livrare. Doar prețul este variabil.

Există doi participanți principali pe piețele futures: hedgers și speculatori. Hedgers utilizează piețele futures pentru gestionarea riscurilor și suportă unele riscuri asociate cu prețul sau disponibilitatea mărfii subiacente reale. Tranzacțiile și pozițiile futures au scopul expres de atenuare a acestor riscuri. Pe de altă parte, speculanții nu au în general nicio utilizare pentru mărfurile în care fac comerț; aceștia acceptă de bună voie riscul implicat în investițiile în viitor, în schimbul perspectivei câștigurilor dramatice.

Avantajele contractelor futures

Deoarece tranzacționează la Chicago Board of Trade (CBOT), contractele futures oferă mai mult avantaj, flexibilitate și integritate financiară decât tranzacționarea mărfurilor în sine.

Pârghia financiară reprezintă capacitatea de a comercializa și de a gestiona un produs cu valoare de piață ridicată, cu o fracțiune din valoarea totală. Tranzacționarea contractelor futures se face cu marja de performanță; prin urmare, necesită un capital mult mai mic decât piața fizică. Leverage oferă speculatorilor un risc mai mare / o investiție de rentabilitate mai mare.

De exemplu, un contract futures pentru soia reprezintă 5.000 de bucăți de soia. Prin urmare, valoarea dolarului acestui contract este de 5.000 de ori mai mare decât prețul per bushel. Dacă piața se tranzacționează la 5, 70 USD per bushel, valoarea contractului este de 28 500 $ (5, 70 $ x 5 000 buchels). Pe baza regulilor actuale ale marjei de schimb, marja necesară pentru un contract de soia este de numai 1.013 dolari. Deci, pentru aproximativ 1.013 dolari, un investitor poate efectua un avantaj de 28.500 USD de soia.

Avantajele contractelor de cereale

Deoarece cerealele sunt o marfă tangibilă, piața de cereale are o serie de calități unice. În primul rând, în comparație cu alte complexe, cum ar fi energiile, boabele au o marjă mai mică ceea ce facilitează participarea speculatorilor. De asemenea, boabele nu sunt, în general, unul dintre contractele mai mari (din punct de vedere al sumei totale în dolari), ceea ce reprezintă marjele mai mici.

Elementele de bază ale boabelor sunt destul de simple: la fel ca majoritatea mărfurilor corporale, oferta și cererea vor determina prețul. Factorii meteo vor avea, de asemenea, un efect.

Specificații contract

Există șapte produse din cereale diferite, tranzacționate la Consiliul de Comerț din Chicago: porumb, ovăz, grâu, soia, orez, făină de soia și ulei de soia.

Comerțul cu produse similare din cereale pe alte piețe de mărfuri din întreaga lume, cum ar fi Minneapolis, Winnipeg, Hong Kong, Brazilia și India pentru a numi câteva.

1. Porumb: Porumbul este folosit nu numai pentru consumul uman, ci și pentru hrănirea animalelor, cum ar fi bovine și porci. De asemenea, prețurile mai mari ale energiei au dus la utilizarea porumbului pentru producția de etanol.

Contractul de porumb este pentru 5.000 de bucăți, sau aproximativ 127 de tone metrice. De exemplu, când porumbul tranzacționează la 2, 50 USD un bushel, contractul are o valoare de 12 500 $ (5.000 bushels x 2.50 $ = 12.500 USD). Un comerciant care este lung de 2, 50 $ și se vinde la 2, 60 USD va face un profit de 500 $ (2, 60 USD - 2, 50 USD = 10 cenți, 10 cenți x 5 000 = 500 $). În schimb, un comerciant care este lung de 2, 50 USD și vinde la 2, 40 USD va pierde 500 de dolari. Cu alte cuvinte, fiecare diferență de bani este egală cu o mișcare în sus sau în jos de 50 USD.

Unitatea de preț a porumbului este în dolari și cenți, cu mărimea minimă a căpușei de 0, 0025 USD (un sfert de cent), ceea ce echivalează cu 12, 50 USD pe contract. Deși este posibil ca piața să nu tranzacționeze în unități mai mici, cu siguranță poate comerțul cu cenți întregi în timpul piețelor „rapide”.

Cele mai active luni pentru livrarea porumbului sunt martie, mai, iulie, septembrie și decembrie.

Limitele de poziție sunt stabilite de schimb pentru a asigura piețele ordonate. O limită de poziție este numărul maxim de contracte pe care un singur participant le poate deține. Purtătorii și speculanții au limite diferite. Porumbul are o mișcare maximă zilnică a prețurilor.

În mod tradițional, porumbul va avea mai mult volum decât orice altă piață de cereale. De asemenea, va fi mai puțin volatil decât fasolea și grâul.

2. Ovăz: Ovăzul nu este folosit numai pentru hrănirea animalelor și a oamenilor, dar este utilizat și în producerea multor produse industriale, cum ar fi solvenții și materialele plastice.

Un contract de ovăz, precum porumbul, grâul și soia, este destinat livrării a 5.000 de bucăți. Se mișcă în aceleași creșteri de 50 $ / penny ca porumbul. De exemplu, dacă un comerciant are ovăz lungă la 1, 40 USD și vinde la 1, 45 USD, el sau ea ar face 5 cenți pe bushel, sau 250 USD pe contract (1, 45 USD - 1, 40 USD = 5 cenți, 5 cenți x 5 000 = 250 USD). Ovăzul tranzacționează, de asemenea, în creștere de un sfert.

Ovăzul pentru livrare este tranzacționat martie, mai, iulie, septembrie și decembrie, ca porumbul. La fel ca porumbul, futura ovăzului are limite de poziție.

Ovăzul este o piață dificil de comercializat, deoarece are un volum mai mic zilnic decât oricare altă piață din complexul de cereale. De asemenea, gama sa zilnică este destul de mică.

3. Grâu: nu este folosit doar grâu pentru hrana animalelor, ci și pentru producerea făinii pentru pâine, paste și altele.

Un contract de grâu este livrarea a 5.000 de bucăți de grâu. Grâul este tranzacționat în dolari și cenți și are o mărime a căpușei de un sfert de centime (0, 0025 USD), la fel ca multe dintre celelalte produse tranzacționate la CBOT. O mișcare a prețurilor cu o bifă va provoca o modificare de 12, 50 USD în contract.

Cele mai active luni pentru livrarea grâului, în funcție de volum și de interesul deschis, sunt martie, mai, iulie, septembrie și decembrie. Limitele de poziție se aplică și grâului.

Alături de soia, grâul este o piață destul de volatilă, cu intervale mari zilnice. Deoarece este atât de utilizat pe scară largă, pot fi schimbări zilnice uriașe. De fapt, nu este neobișnuit ca o veste să mute această limită de piață în sus sau în jos în grabă.

4. Soia: Soia este cel mai popular produs oleaginos cu o gamă aproape nelimitată de utilizări, de la produse alimentare la produse industriale.

Contractul de soia, cum ar fi grâul, ovăzul și porumbul, sunt, de asemenea, tranzacționate în mărimea contractului de 5.000 bushel. Comercializează în dolari și cenți, precum porumbul și grâul, dar este de obicei cel mai volatil dintre toate contractele. Mărimea căpușei este de un sfert de cent (sau 12, 50 USD).

Cele mai active luni pentru soia sunt ianuarie, martie, mai, iulie, august, septembrie și noiembrie.

Limitele de poziție se aplică și aici.

Fasolea are cea mai largă gamă din oricare dintre piețele din camera de cereale. De asemenea, va fi, în general, de 2 până la 3 dolari mai mult per bushel decât grâu sau porumb.

5. Ulei de soia: Pe lângă faptul că este cel mai utilizat ulei comestibil din Statele Unite, uleiul de soia are utilizări în industria bio-diesel care devin din ce în ce mai importante.

Contractul de ulei de fasole este de 60.000 de lire sterline, care este diferit de restul contractelor de cereale. Uleiul de fasole tranzacționează și cenți pe liră. De exemplu, să zicem că uleiul de fasole tranzacționează la 25 de centi pe liră. Aceasta oferă o valoare totală pentru contractul de 15.000 USD (0, 25 x 60.000 = 15.000 USD). Să presupunem că duci mult la 0, 2500 USD și vinzi la 0, 2650 USD; asta înseamnă că ați făcut 900 $ (0, 2650 USD - 25 cenți = 0, 015 USD profit, 0, 015 x 60 000 USD = 900 $). Dacă piața ar fi scăzut la 0, 015 USD la .2350, ați pierde 900 $.

Fluctuația minimă a prețului pentru uleiul de fasole este de 0, 0001 dolari, sau o sută de centime, ceea ce este egal cu 6 dolari pe contract.

Cele mai active luni pentru livrare sunt ianuarie, martie, mai, iulie, august, septembrie, octombrie și decembrie.

Limitele de poziție sunt aplicate și pe această piață.

6. Soia: Soia este folosită într-o serie de produse, inclusiv în alimentația pentru bebeluși, bere și tăiței. Este proteina dominantă în hrana animalelor.

Contractul de masă este pentru 100 de tone scurte, sau 91 de tone metrice. Soia este comercializată în dolari și cenți. De exemplu, valoarea în dolar a unui contract de soia, când se tranzacționează la 165 dolari pe tonă, este de 16 500 $ (165 x 100 tone = 16 500 USD).

Mărimea căpușei pentru soia este de 10 centi sau 10 dolari pe cap. De exemplu, dacă prețul curent al pieței este de 165, 60 USD și piața se va muta la 166 USD, aceasta ar fi egală cu o mutare de 400 USD pe contract (166 USD - 165, 60 USD = 40 cenți, 40 cenți x 100 = 400 USD).

Soia este livrată în ianuarie, martie, mai, iulie, august, septembrie, octombrie și decembrie.

Contractele de soia au, de asemenea, limite de poziție.

7. Orez: Nu numai că se folosește orez în alimente, ci și în combustibili, îngrășăminte, materiale de ambalare și gustări. Mai precis, acest contract se referă la orez dur cu cereale lungi.

Contractul de orez are o greutate de 2.000 sute (cwt). Orezul este, de asemenea, tranzacționat în dolari și cenți. De exemplu, dacă orezul ar tranzacționa la 10 USD / hp, valoarea totală a dolarului a contractului ar fi de 20.000 $ (10 x 2.000 = 20.000 $).

Mărimea minimă a căpușei pentru orez este de 0, 005 USD (o jumătate de sută) la sută în greutate, sau 10 USD pe contract. De exemplu, dacă piața se tranzacționa la 10, 05 USD / cwt și s-a mutat la 9, 95 USD / cwt, aceasta reprezintă o schimbare de 200 $ (10, 05 - 9, 95 = 10 cenți, 10 cenți x 2 000 cwt = 200 $).

Orezul se livrează în ianuarie, martie, mai, iulie, septembrie și noiembrie. Limitele de poziție se aplică și în orez.

Piața centralizată

Funcția principală a oricărei piețe futures de mărfuri este de a oferi o piață centralizată pentru cei care au interes să cumpere sau să vândă mărfuri fizice la un moment dat în viitor. Există o mulțime de hrănitoare pe piețele de cereale datorită numeroșilor producători și consumatori diferiți ai acestor produse. Acestea includ, dar nu se limitează la, concasoarele de soia, procesatoarele alimentare, producătorii de semințe de cereale și ulei, producătorii de animale, elevatorii de cereale și marfa.

Utilizarea Futures and Basis pentru Hedge

Principala premisă pe care se bazează hedgers este că, deși mișcarea prețurilor în numerar și a prețurilor pe piața futures ar putea să nu fie exact identică, poate fi suficient de aproape că hedgerii își pot reduce riscul luând o poziție opusă pe piețele futures. Prin luarea unei poziții opuse, câștigurile pe o piață pot compensa pierderile în alta. În acest fel, utilizatorii de acoperire sunt capabili să stabilească nivelurile prețurilor pentru tranzacțiile pe piața de numerar care vor avea loc câteva luni în linie.

De exemplu, să luăm în considerare un fermier de soia. În timp ce recolta de soia este în pământ în primăvară, fermierul încearcă să-și vândă recolta în octombrie după recoltare. În lingo de piață, fermierul este o poziție lungă pe piața numerarului. Teama fermierului este că prețurile vor scădea înainte de a-și putea vinde recolta de soia. Pentru a compensa pierderile dintr-o posibilă scădere a prețurilor, fermierul va vinde acum un număr corespunzător de buchete pe piața futures și le va cumpăra mai târziu, când va fi momentul să vândă recolta pe piața de numerar. Orice pierderi care rezultă dintr-o scădere a prețului pieței de numerar pot fi compensate parțial printr-un câștig din scurtul pe piața futures. Aceasta este cunoscută sub numele de gard viu.

Procesoarele alimentare, importatorii de cereale și alți cumpărători de produse din cereale ar iniția o lungă gard viu pentru a se proteja de creșterea prețurilor la cereale. Deoarece vor cumpăra produsul, aceștia au o poziție scurtă pe piața de numerar. Cu alte cuvinte, ar cumpăra contracte futures pentru a se proteja de creșterea prețurilor în numerar.

De obicei, va exista o ușoară diferență între prețurile în numerar și prețurile futures. Acest lucru se datorează variabilelor precum transportul, transportul, depozitarea, transportul și calitatea produsului, precum și factorii locali de ofertă și cerere. Această diferență de preț între numerar și prețurile futures este cunoscută ca bază. Principala considerație pentru bazinele cu privire la baza este dacă va deveni mai puternic sau va slăbi. Rezultatul final al unui gard viu poate depinde de bază. Majoritatea operatorilor de protecție vor lua în considerare datele de bază istorice, precum și așteptările actuale ale pieței.

Linia de jos

În general, acoperirea cu futures poate ajuta viitorul cumpărător sau vânzător al unei mărfuri, deoarece poate ajuta la protejarea acestora împotriva mișcărilor nefavorabile de preț. Acoperirea cu viitor poate ajuta la determinarea unui interval de preț aproximativ luni înainte de achiziția sau vânzarea fizică reală. Acest lucru este posibil deoarece piețele de numerar și contracte futures tind să se miște în tandem, iar câștigurile pe o piață tind să compenseze pierderile în alta.