Teoria mai mare a nebuniei
Teoria mai mare a prostului afirmă că este posibil să câștigați bani cumpărând titluri, indiferent dacă sunt sau nu supraevaluate, vânzându-le pentru un profit la o dată ulterioară. Aceasta deoarece întotdeauna va exista cineva (adică un prost mai mare sau mai mare) care este dispus să plătească un preț mai mare.
Cheie de luat cu cheie
- Teoria mai mare a prostului afirmă că puteți câștiga bani din valori mobiliare, indiferent dacă sunt supraevaluate sau nu, vânzându-le unui investitor gullible sau unui prost mai mare.
- Se recomandă diligența cuvenită ca strategie pentru a nu deveni un prost mai mare.
Înțelegerea Teoriei Nebunilor
Dacă acționează în conformitate cu teoria mai proastă, un investitor va cumpăra titluri la prețuri îndoielnice, fără a ține cont de calitatea acestora. Dacă teoria va păstra, investitorul va putea totuși să le vândă rapid unui alt „prost mai mare”, care ar putea de asemenea să spere să le repete rapid. Din păcate, bulele speculative au izbucnit în cele din urmă, ducând la o depreciere rapidă a prețurilor acțiunilor.
Teoria prostului mai mare se descompune și în alte circumstanțe, inclusiv recesiunile economice și depresiile. În 2008, atunci când investitorii au achiziționat titluri de credit ipotecare defecte, a fost dificil să găsească cumpărători atunci când piața sa prăbușit.
Până în 2004, proprietatea americană a ajuns la un nivel maxim de 70%. La sfârșitul anului 2005, prețurile la locuințe au început să scadă, ceea ce a dus la o scădere de 40% a Indicelui construcțiilor de locuințe din 2006 în 2006. Mulți împrumutați subprime nu mai erau capabili să suporte ratele dobânzilor ridicate și au început să se imprumute la împrumuturile lor. De asemenea, firmele financiare și fondurile de acoperire care dețineau peste 1 trilion de dolari în valori mobiliare susținute de aceste ipoteci subprimate eșuante au început să se trezească în suferință.
Teoria mai mare a nebuniei și evaluarea intrinsecă
Unul dintre motivele pentru care a fost dificil să găsească cumpărători pentru titluri garantate de credite ipotecare în timpul crizei financiare din 2008 a fost faptul că aceste valori mobiliare au fost construite pe datorii de o calitate foarte slabă. Este important, în orice situație, să efectuați diligența cuvenită asupra unei investiții, inclusiv un model de evaluare în anumite circumstanțe, pentru a determina valoarea fundamentală a acesteia.
Diligența obligatorie este un termen larg care cuprinde o serie de analize calitative și cantitative. Unele aspecte ale due diligence pot include calcularea capitalizării unei companii sau valoarea totală; identificarea tendințelor de venituri, profit și marjă; cercetarea concurenților și a tendințelor industriei; precum și plasarea investiției într-un context mai larg al pieței - creșterea anumitor multipli precum preț-la-câștig (PE), preț-la-vânzare (P / S) și preț / câștiguri-creștere (PEG). De asemenea, investitorii pot lua măsuri pentru a înțelege managementul (efectele și metodele luării deciziilor) și proprietatea companiei (adică printr-un tabel de capitalizare care descompune cine deține majoritatea acțiunilor companiei și are cea mai puternică putere de vot).
Exemplu de teorie mai mare a nebuniei
În ultimele timpuri, prețul bitcoinului este adesea menținut ca exemplu al teoriei prostului mai mare. Criptocurrența nu are o valoare intrinsecă, consumă cantități masive de energie și constă pur și simplu din linii de cod. Este util în măsura în care tehnologia sa de bază - blockchain - este utilizată de bănci și firme de servicii financiare pentru a eficientiza tranzacțiile de transfer de bani într-un mod sigur. Cu toate acestea, prețul bitcoinului a crescut de-a lungul anilor.
La sfârșitul anului 2017, acesta a atins un vârf de 20.000 de dolari înainte de retragere. Atrași de atragerea profitului de aprecierea prețurilor sale, comercianții și investitorii cumpără și vând rapid criptomoneda. Articolele au estimat că cumpără pentru că speră să revândă mai târziu la altcineva. Teoria prostului mai mare a ajutat prețul bitcoin să crească într-o perioadă scurtă de timp, întrucât cererea a depășit oferta de criptomonedă.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.