Marea recesiune
Marea recesiune este un termen care reprezintă scăderea accentuată a activității economice la sfârșitul anilor 2000. Această perioadă este considerată cea mai importantă scădere de la Marea Depresiune. Termenul de mare recesiune se aplică atât recesiunii americane, care durează oficial din decembrie 2007 până în iunie 2009, cât și recesiunii globale care a continuat în 2009. Creșterea economică a început atunci când piața locuințelor din SUA a trecut de la boom la bust și la cantități mari de credite ipotecare. titlurile (MBS) și instrumentele derivate au pierdut valoare semnificativă.
Cheie de luat cu cheie
- Marea Recesiune se referă la încetinirea creșterii economice din 2007 până în 2009, după izbucnirea bulei de locuințe din SUA și a crizei financiare globale.
- Marea recesiune a fost cea mai severă recesiune economică din Statele Unite de la Marea Depresiune din anii 1930.
- Ca răspuns la Marea Recesiune, o politică fiscală, monetară și de reglementare fără precedent a fost dezlănțuită de autoritățile federale, pe care unii, dar nu toți, le creditează cu recuperarea ulterioară.
Înțelegerea Marii recesiuni
Termenul Marea recesiune este o piesă pe termenul The Great Depression. Acesta din urmă a avut loc în anii 1930 și a prezentat o scădere a produsului intern brut (PIB) de peste 10% și o rată a șomajului care la un moment dat a atins 25%. Deși nu există criterii explicite pentru a diferenția o depresie de o recesiune severă, există un consens aproape între economiști cu privire la scăderea de la sfârșitul anilor 2000, timp în care PIB-ul american a scăzut cu 0, 3% în 2008 și 2, 8% în 2009, iar șomajul a atins pentru scurt timp 10 %, nu a atins statutul de depresie. Cu toate acestea, evenimentul este, fără îndoială, cea mai gravă declin economic din anii care au intervenit.
Cauzele Marii Recesiuni
Conform unui raport din 2011 al Comisiei de anchetă pentru criză financiară, Marea Recesiune era evitabilă. Cei numiți, care au inclus șase democrați și patru republicani, au citat mai mulți factori cheie care au contribuit, pe care au susținut-o, au dus la declinul.
În primul rând, raportul a identificat eșecul guvernului de a reglementa industria financiară. Acest eșec de reglementare a inclus incapacitatea Fed de a reduce creditele ipotecare toxice.
În continuare, erau prea multe firme financiare care își asumă prea multe riscuri. Sistemul bancar din umbră, care include firme de investiții, a crescut pentru a rivaliza cu sistemul bancar depozitar, dar nu a fost sub același control sau regulament. În cazul în care sistemul bancar umbre nu a reușit, rezultatul a afectat fluxul de credit către consumatori și întreprinderi.
Alte cauze identificate în raport au inclus împrumuturi excesive de către consumatori și corporații și parlamentari care nu au putut înțelege pe deplin sistemul financiar în colaps.
Origini și consecințe mari ale recesiunii
În urma recesiunii din 2001 și a atacurilor din World Trade Center din 9/11/2001, Rezerva Federală a SUA a împins ratele dobânzilor la cele mai mici niveluri văzute până atunci în epoca post-Bretton Woods, în încercarea de a menține stabilitatea economică . Fed a deținut ratele dobânzilor scăzute până la mijlocul anului 2004. Combinate cu politica federală de încurajare a proprietății locuinței, aceste rate scăzute ale dobânzii au ajutat la un avânt accentuat pe piețele imobiliare și financiare. Inovațiile financiare, precum noile tipuri de ipotecă reglabilă și ipotecă reglabilă au permis debitorilor, care altfel s-ar putea să nu se fi calificat altfel, să obțină împrumuturi pentru locuințe generoase pe baza așteptărilor ca ratele dobânzilor să rămână scăzute și prețurile la casă să continue să crească la nesfârșit.
Cu toate acestea, din 2004 până în 2006, Rezerva Federală a crescut constant ratele dobânzii, în încercarea de a menține rate stabile ale inflației în economie. Pe măsură ce ratele dobânzilor de pe piață au crescut ca răspuns, fluxul de credit nou prin canalele bancare tradiționale către imobiliare a moderat. Poate mai în serios, ratele creditelor ipotecare ajustabile existente și împrumuturile chiar mai exotice au început să se reseteze la rate mult mai mari decât mulți debitori se așteptau sau au fost determinați să se aștepte. Rezultatul a fost izbucnirea a ceea ce ulterior a fost recunoscut pe scară largă drept o bulă de locuințe.
În perioada de boom americană a locuințelor de la mijlocul anilor 2000, instituțiile financiare au început să comercializeze valori mobiliare și produse derivate sofisticate la niveluri fără precedent. Când piața imobiliară s-a prăbușit în 2007, aceste valori mobiliare au scăzut precipitativ ca valoare. Piețele de credit care au finanțat bula de locuințe, au urmat rapid prețurile locuințelor într-o încetinire, pe măsură ce o criză de credit a început să se desfășoare în 2007. Solvabilitatea băncilor supra-pârâte și a instituțiilor financiare a ajuns la un punct de rupere care începe cu prăbușirea Bear Stearns în martie. 2008.
Lucrurile au devenit un cap mai târziu în acel an cu falimentul Lehman Brothers, a patra cea mai mare bancă de investiții din țară, în septembrie 2008. Contagiunea s-a extins rapid și în alte economii din întreaga lume, mai ales în Europa. Ca urmare a Marii Recesiuni, singura Statele Unite au pierdut peste 8, 7 milioane de locuri de muncă, potrivit Biroului Statistic al Muncii, ceea ce a determinat dublarea șomajului. În plus, gospodăriile americane au pierdut aproximativ 19 miliarde de dolari în valoare netă ca urmare a scufundării pe piața bursieră, potrivit Departamentului Trezoreriei SUA. Data oficială de încheiere a Marii Recesiuni a fost iunie 2009.
Important
Legea Dodd-Frank adoptată în 2010 de către președintele Barack Obama a oferit guvernului controlul instituțiilor financiare în eșec și capacitatea de a stabili protecții consumatorilor împotriva împrumuturilor prădătoare.
Recuperarea din Marea Recesiune
Politicile monetare agresive ale Rezervației Federale și ale altor bănci centrale, ca reacție la Marea Recesiune, deși nu fără critici, sunt creditate pe scară largă cu prevenirea unor daune și mai mari economiei globale.
De exemplu, Fed a redus rata dobânzii cheie până la aproape zero pentru a promova lichiditatea și, într-o mișcare fără precedent, a oferit băncilor o creștere uriașă de 7, 7 miliarde de dolari de împrumuturi de urgență, potrivit The Week, într-o politică cunoscută sub numele de relaxare cantitativă. Împreună cu inundarea lichidității de către Fed, guvernul federal al SUA s-a angajat într-un program masiv de politică fiscală pentru a încerca stimularea economiei sub forma cheltuielilor cu deficit de 787 miliarde de dolari în conformitate cu Legea americană pentru recuperare și reinvestire, potrivit Congresului Biroul bugetar.
Nu numai că guvernul a introdus pachete de stimulare în sistemul financiar, dar a fost instituit și o nouă reglementare financiară. După unii economiști, abrogarea Legii Glass-Steagall - reglementarea din epoca depresiei - în anii 90 a ajutat la cauza recesiunii. Abrogarea regulamentului a permis ca unele dintre băncile mai mari ale Statelor Unite să se unească și să formeze instituții mai mari. În 2010, președintele Barack Obama a semnat Legea Dodd-Frank pentru a da guvernului puterea de reglementare extinsă asupra sectorului financiar.
Guvernul federal al SUA a cheltuit 787 miliarde de dolari în cheltuieli cu deficit în efortul de a stimula economia în timpul Marii Recesiuni, în conformitate cu Legea recuperării și reinvestirii americane, potrivit Biroului Bugetului Congresului.
Actul Dodd-Frank
Actul a permis guvernului un anumit control asupra instituțiilor financiare care s-au considerat că nu au reușit să ajute și să contribuie la instituirea protecției consumatorilor împotriva împrumuturilor prădătoare.
Cu toate acestea, criticii Dodd-Frank remarcă faptul că actorii și instituțiile din sectorul financiar care au condus activ și au profitat de împrumuturi prădătoare și practici conexe în timpul bulelor de locuințe și financiare au fost, de asemenea, profund implicate atât în elaborarea noii legi, cât și a agențiilor de administrare Obama. odată cu implementarea sa.
În urma acestor politici (unii ar susține, în ciuda lor), economia s-a redresat treptat. PIB-ul real a scăzut în al doilea trimestru al anului 2009 și și-a recăpătat vârful de pre-recesiune în trimestrul doi 2011, la trei ani și jumătate de la debutul inițial al recesiunii oficiale. Piețele financiare s-au recuperat pe măsură ce inundația de lichiditate s-a spălat pe Wall Street în primul rând.
Media industrială Dow Jones (DJIA), care și-a pierdut peste jumătate din valoarea din vârful său din august 2007, a început să se recupereze în martie 2009 și, patru ani mai târziu, în martie 2013, și-a înregistrat nivelul maxim din 2007. Pentru muncitori și gospodării, imaginea era mai puțin plină de culoare. Șomajul era la 5% la sfârșitul anului 2007, a atins un nivel de 10% în octombrie 2009 și nu a revenit la 5% până în 2015, la aproape opt ani de la începutul recesiunii. Venitul mediu mediu al gospodăriei nu a depășit nivelul pre-recesiunii până în 2016.
Criticii răspunsului la politică și modul în care a redresat recuperarea susțin că valul mare al lichidității și al cheltuielilor cu deficitul a făcut mult pentru a susține instituțiile financiare legate de politicile și afacerile mari în detrimentul oamenilor obișnuiți și ar fi putut întârzia recuperarea prin legarea reală resurse economice din industrii și activități care au meritat să eșueze.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.