Definiția raportului de angrenare

Ce sunt ratele de angrenare?

Raporturile de performanță reprezintă un grup de raporturi financiare care compară o formă de capitaluri proprii (sau de capital) cu datorii sau fonduri împrumutate de companie. Gearing-ul este o măsurătoare a levierului financiar al entității, care demonstrează gradul în care activitățile unei firme sunt finanțate din fondurile acționarilor versus fondurile creditorului.

Raporturile de avans sunt o măsură a pârghiei financiare care demonstrează gradul în care operațiunile unei firme sunt finanțate din capitaluri proprii față de finanțarea datoriei.

01:21

Raport de angrenare

Cheie de luat cu cheie

• Raporturile de angrenare sunt un grup de valori financiare care compară capitalul acționarilor cu datoriile companiei în diverse moduri de a evalua valoarea de levier și stabilitatea financiară a companiei.
• Echipamentul reprezintă o măsură a cât o parte din operațiunile unei companii sunt finanțate folosind datorii față de finanțarea primită de la acționari ca capitaluri proprii.
• Raporturile de angrenare au mai mult sens atunci când sunt folosite pentru a compara cu alte companii din aceeași industrie.

Ce vă spun raioanele de angrenare?

Cele mai cunoscute exemple de raporturi de angrenare includ:

Ratio datorie / echitate = Total datorie totală \ begin {align} & \ text {Ratio datorie-echitate) = \ frac {\ text {Total datorii}} {\ text {Total capitaluri}} \\ \ end {aliniat} Rata datoriei / capitalurilor proprii = Total datorii totale

Times Interest Earned * = EBITTotal interest \ begin {align} & \ text {Times Interest Earned *} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Total Interest}} \\ \ end {align} Times Interest Câștigat * = Total dobândăEBIT

Equity Ratio = EquityAssets \ begin {align} & \ text {Equity Ratio} = \ frac {\ text {Equity}} {\ text {Assets}} \\ \ end {align} Ratio de echitate = AssetsEquity

Ratia datoriei = Total datorii totale \ begin {align} & \ text {Ratio de datorie} = \ frac {\ text {Total datorii}} {\ text {Total active}} \\ \ end {aliniat} Ratia datoriei = Total Activele datorii totale

* de dobândă câștigată

Rapoarte mai mari de angrenare indică faptul că o companie are un grad mai mare de pârghie financiară și este mai susceptibilă la încetinirea economiei și a ciclului de afaceri. Acest lucru se datorează faptului că companiile care au un efect de levier mai mare au sume mai mari de datorii în comparație cu capitalurile proprii ale acționarilor. Entitățile cu rezultate ridicate ale raportului de angrenare au sume mai mari de datorie la serviciu, în timp ce companiile cu calcule ale raportului de angrenare mai redus au mai multă echitate pentru a se baza pentru finanțare.

Raporturile de angrenare sunt utile atât pentru părțile interne, cât și pentru cele externe. Instituțiile financiare utilizează calculele raportului de angrenare pentru pregătirea creditelor emise. În plus, acordurile de împrumut pot solicita companiilor să opereze cu ghiduri specificate privind calculele acceptabile ale raportului de angrenare. În mod alternativ, managementul intern utilizează raporturi de angrenare pentru a analiza fluxurile de numerar și efectul de levier viitoare.

Interpretarea rapoartelor de angrenare

Un raport ridicat de angrenaj indică de obicei un grad ridicat de pârghie, deși acest lucru nu indică întotdeauna o companie în condiții financiare precare. În schimb, o companie cu un raport de angrenare ridicat are o structură de finanțare mai riscantă decât o companie cu un raport de angrenare mai mic.

Entitățile reglementate au, de obicei, raporturi de angrenare mai mari, deoarece sunt capabile să opereze cu niveluri mai mari de datorie. În plus, companiile aflate în situații monopoliste operează adesea cu raporturi de angrenare mai mari, deoarece poziția lor strategică de marketing le pune un risc mai scăzut de neplată. În cele din urmă, industriile care utilizează mijloace fixe scumpe, de obicei, au raporturi de angrenare mai mari, deoarece aceste active fixe sunt de obicei finanțate cu datorii.

Exemplu de utilizare a ratelor de angrenare

Presupunem că o companie are un raport al datoriei de 0, 6. Deși numai această cifră oferă anumite informații cu privire la structura financiară a companiei, este mai semnificativ să se analizeze această cifră față de o altă companie sau industrie.

De exemplu, să presupunem că raportul datoriei companiei anul trecut a fost de 0, 3, media industriei este de 0, 8, iar principalul concurent al companiei are un raport de 0, 9. Mai multe informații provin din utilizarea comparației raporturilor de angrenare între ele. Când rezultatul mediu al industriei este de 0, 8 și raportul de angrenaj al concurenței este de 0, 9, o companie cu un raport de 0, 3 are, comparativ, performanțe în industria sa.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Raportul datorie / capitaluri proprii - D / E Definiția Raportul datorie / capitaluri proprii (D / E) indică cantitatea de datorie pe care o companie o folosește pentru a-și finanța activele în raport cu valoarea capitalului propriu. mai mult Cum funcționează raportul de îndatorare Un raport de indatorare este oricare dintre mai multe măsurători financiare care analizează cât de mult capital vine sub formă de datorie sau care evaluează capacitatea unei companii de a-și îndeplini obligațiile financiare. mai mult Raportul datoriei Rata datoriei este un raport financiar care măsoară întinderea efectului de levier al unei companii. mai mult Înțelegerea totalului datoriilor cu totalitatea activelor Total datorii / total active este un raport de indatorare care arată suma totală a datoriei pe care o companie o are în raport cu activele sale. mai multe Cum se utilizează analiza DuPont pentru a evalua ROE-ul unei companii Analiza DuPont este un cadru pentru analiza performanțelor fundamentale popularizate de DuPont Corporation. Analiza DuPont este o tehnică utilă utilizată pentru a descompune diferiții factori de rentabilitate a capitalurilor proprii (ROE). mai mult Înțelegerea raportului de capitaluri proprii Acționarul este utilizat pentru a determina cât de mult ar primi acționarii în cazul unei lichidări la nivelul întregii companii. mai multe link-uri partenere