Randament de flux de numerar gratuit

Ce este randamentul de flux de numerar gratuit?

Randamentul fluxului de numerar gratuit este un raport de solvabilitate financiară care compară fluxul de numerar gratuit pe acțiune pe care o companie trebuie să îl câștige în raport cu valoarea sa de piață pe acțiune. Raportul se calculează luând fluxul de numerar gratuit pe acțiune, împărțit la prețul curent al acțiunii. Randamentul fluxului de numerar gratuit este similar prin metrica randamentului câștigurilor, care este de obicei destinat măsurării câștigurilor GAAP (principii contabile general acceptate) pe acțiune împărțită la prețul acțiunii.

Formula de rentabilitate gratuită a fluxului de numerar este:

Randament de flux de numerar gratuit = Flux de numerar gratuit pe ShareMarket Preț pe shareFree \ Cash \ Flow \ Yield = \ frac {Free \ Cash \ Flow \ per \ Share} {Market \ Price \ per \ Share} Free Cash Flow Rendiment = Preț de piață per Acțiune Flux de numerar gratuit pe acțiune

01:38

Randament de flux de numerar gratuit: un indicator fundamental

Ce dezvăluie randamentul cash-flow-ului gratuit?

În general, cu cât este mai mic raportul, cu atât o companie este mai puțin atractivă ca investiție, deoarece înseamnă că investitorii pun bani în companie, dar nu primesc un schimb foarte bun în schimb. Un rezultat ridicat al fluxului de numerar gratuit înseamnă că o companie generează suficient numerar pentru a-și satisface cu ușurință datoria și alte obligații, inclusiv plata dividendelor.

Unii investitori privesc fluxul de numerar gratuit, care exclude cheltuielile de capital, dar consideră alte costuri curente pe care o afacere le suportă pentru a-și păstra funcționarea, ca o reprezentare mai exactă a rentabilităților pe care acționarii le primesc din deținerea unei afaceri. Aceștia preferă să elibereze randamentul fluxurilor de numerar ca o valoare de evaluare față de un profit.

Pe lângă susținerea operațiunilor în curs, fluxul de numerar din operațiuni este și o sursă de finanțare pentru investițiile de capital pe termen lung ale unei companii. Înainte de a utiliza orice finanțare externă, o companie își folosește mai întâi fluxul de numerar operațional pentru a îndeplini cerințele de cheltuieli de capital. Orice lucru rămas este denumit flux de numerar gratuit și devine disponibil pentru deținătorii de acțiuni.

Pentru investitori care preferă randamentul fluxului de numerar ca o valoare de evaluare față de multiplii de evaluare, randamentul fluxului de numerar gratuit ar fi o reprezentare mai exactă a rentabilităților investițiilor, comparativ cu randamentele bazate pe fluxuri de numerar care nu sunt complet returnabile sau câștigurile contabile.

Cheie de luat cu cheie

• Un randament mai mare al fluxului de numerar gratuit este ideal, deoarece înseamnă că o companie are suficient flux de numerar pentru a-și satisface toate obligațiile.
• Dacă randamentul fluxului de numerar gratuit este scăzut, înseamnă că investitorii nu primesc un profit foarte bun din banii pe care îi investesc în companie.
• Randamentul fluxului de numerar gratuit oferă investitorilor o idee despre cât de capabilă din punct de vedere financiar o companie are acces rapid la numerar în cazul unor datorii neașteptate sau alte obligații sau cât de mult ar fi disponibil în cazul în care compania ar trebui lichidată.

Diferența dintre fluxul de numerar și câștigurile

Fluxul de numerar gratuit provine din fluxul de numerar operațional, care este rezultatul net al numerarului efectiv primit și plătit în timpul operațiunilor companiei. Utilizarea fluxului de numerar pentru a măsura rezultatele operaționale este diferită de raportarea veniturilor bazate pe contabilitate. Câștigurile urmăresc fiecare element al veniturilor și cheltuielilor, indiferent de implicările în numerar.

În timp ce câștigurile, în principiu, rezumă venitul net total al unei companii, fluxul de numerar se referă la capacitatea companiei de a-și susține operațiunile în curs de desfășurare. Cu cât o companie obține mai mult numerar de la operațiuni, cu atât este mai ușor să-și continue activitatea și să genereze în cele din urmă mai multe venituri. Capacitatea de a produce flux de numerar poate fi un indiciu mai bun al evaluării pe termen lung a companiei.

Randamentul fluxului de numerar versus un multiplu de evaluare

Investitorii pot evalua valoarea unei companii prin compararea fluxurilor de numerar (profitul afacerii) cu valoarea sa din capital. Fluxul de numerar poate fi o reprezentare a rentabilității corespunzătoare, iar prețul de piață este un proxy apropiat al valorii de capital. Investitorii pot judeca valoarea unei companii în funcție de procentul fluxului de numerar peste prețul de piață al capitalurilor proprii, care este denumit randamentul fluxului de numerar.

În mod alternativ, investitorii pot privi valoarea unei companii folosind o evaluare multiplă calculată drept prețul de piață al capitalurilor proprii peste valoarea fluxului de numerar. Evaluarea unei investiții folosind randamentul fluxului de numerar poate fi mai intuitivă decât o evaluare multiplă, întrucât randamentul fluxurilor de numerar arată direct numerarul returnat ca procent din investiție.

Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.

Termeni înrudiți

Valoarea întreprinderii - EV Definiție Valoarea întreprinderii (EV) este o măsură a valorii totale a unei companii, adesea folosită ca o alternativă completă la capitalizarea pieței de capitaluri proprii. EV include în calculul său capitalizarea de piață a unei companii, dar și datoriile pe termen scurt și pe termen lung, precum și orice numerar din bilanțul companiei. mai mult Ce vă spune raportul preț-la-carte - P / B? Companiile folosesc raportul preț-la-carte (raport P / B) pentru a compara piața unei firme la valoarea contabilă și este definit prin împărțirea prețului pe acțiune la valoarea contabilă pe acțiune. mai mult Valoarea contabilă pe acțiune comună Valoarea contabilă pe acțiune comună (BVPS) este o formulă folosită pentru a calcula valoarea per acțiune a unei companii pe baza capitalului propriu al acționarilor din companie. mai mult Raport înclinat / dezavantaj Raportul înconjurător / dezavantaj este un indicator de lărgime de piață care arată relația dintre volumele de avans și emisiile în scădere la un schimb. mai mult Ce este impulsul pieței este o măsură a sentimentului general al pieței care poate susține cumpărarea și vânzarea cu și împotriva tendințelor pieței. mai mult Ce arată rata de rentabilitate contabilă Rata de rentabilitate contabilă (ARR) măsoară valoarea profitului sau rentabilitatea preconizată pentru o investiție în comparație cu costul inițial. ARR împarte veniturile medii ale unui activ la costul inițial pentru a obține un profit preconizat. mai multe link-uri partenere