Flash Crash
Un accident flash este un eveniment pe piețele de valori mobiliare electronice în care retragerea comenzilor de acțiuni amplifică rapid scăderea prețurilor. Rezultatul pare a fi o vânzare rapidă a valorilor mobiliare care se poate întâmpla peste câteva minute, ceea ce duce la scăderi dramatice.
Cheie de luat cu cheie
- Un crash flash se referă la scăderea rapidă a prețurilor pe o piață sau la prețul unui stoc, din cauza retragerii comenzilor.
- Cea mai mare scădere din istoria DJIA a avut loc pe 6 mai 2010, după ce un accident flash a șters miliarde de dolari în capitaluri proprii.
- Se spune că firmele comerciale cu frecvență ridicată sunt responsabile în mare măsură de prăbușirile din ultima vreme.
- Autoritățile de reglementare din SUA au făcut pași repezi, precum instalarea întreruptoarelor și interzicerea accesului direct la schimburi, pentru a preveni blocarea flash-urilor.
Un crash flash, precum cel care a avut loc pe 6 mai 2010, este exacerbat, deoarece programele de tranzacționare pe calculator reacționează la aberațiile de pe piață, cum ar fi vânzarea grea într-unul sau mai multe titluri și începe automat să vândă volume mari într-un ritm incredibil de rapid. evita pierderile.
Eșecurile flash pot declanșa întrerupătoarele de circuit la bursele majore precum NYSE, care opresc tranzacționarea până când comenzile de cumpărare și vânzare pot fi corelate uniform și tranzacționarea se poate relua în mod ordonat.
Înțelegerea blocărilor flash
La scurt timp după 2:30 pm EST pe 6 mai 2010, a început un accident flash, deoarece Dow Jones Industrial Industrial a scăzut cu peste 1.000 de puncte în 10 minute, cea mai mare scădere din istorie în acel moment. Peste un trilion de dolari în capitaluri proprii au fost evaporate, deși piața a recăpătat 70% până la sfârșitul zilei. Rapoartele inițiale care susțin că accidentul a fost cauzat de o comandă greșită s-au dovedit a fi eronate, iar cauzele flash-ului au fost atribuite lui Navinder Sarao, un comerciant futures din suburbiile londoneze, care s-a angajat vinovat că a încercat să „strice piața” rapid. cumpărarea și vânzarea a sute de contracte E-Mini S&P Futures prin intermediul Bursei Mercantile din Chicago.
În istoria recentă au existat alte evenimente de tip flash crash, în care volumul de comenzi generate de computer a depășit capacitatea pentru schimburi de a menține fluxul corect al comenzilor:
- 22 august 2013: Tranzacționarea a fost oprită la Nasdaq pentru mai mult de trei ore, când computerele de la NYSE nu au putut prelucra informații despre prețuri de la Nasdaq.
- 18 mai 2012: IPO-ul Facebook - deși nu a fost un accident flash în sine, acțiunile Facebook au fost menținute mai mult de 30 de minute la clopotul de deschidere, deoarece un glitch a împiedicat Nasdaq să prețueze cu exactitate acțiunile, provocând pierderi de 460 milioane USD.
Prevenirea prăbușirilor flash
Deoarece tranzacționarea valorilor mobiliare a devenit o industrie mult mai informatizată, condusă de algoritmi complicate în rețelele globale, înclinația pentru creșteri, erori și chiar blocaje flash a crescut. Acestea fiind spuse, schimburile globale precum Bursa din New York, Nasdaq și CME au pus la punct măsuri și mecanisme de securitate mai puternice pentru a le preveni și pierderile eșalonante la care pot duce.
De exemplu, au pus în funcțiune întreruptoare de pe piață care declanșează o pauză sau o întrerupere completă a activității de tranzacționare. O scădere de 7% sau 13% a indicelui unei piețe din precedenta sa închidere a activității de tranzacționare timp de 15 minute. Un accident de peste 20% oprește tranzacționarea pentru restul zilei. SEC a interzis, de asemenea, accesul gol sau conexiunile directe la schimburi. Firmele comerciale de înaltă frecvență, cărora li s-a dat vina pentru a precipita efectele accidentului flash, folosesc adesea codul brokerului pentru a accesa schimburile direct. Astfel de măsuri nu pot elimina complet blocările flash, dar au reușit să atenueze daunele pe care le pot provoca.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.