Securitate cu dobândă fixă
O garanție cu dobândă fixă este un instrument al datoriei cum ar fi o obligațiune, o debitură sau o obligațiune cu margini aurite pe care investitorii o folosesc pentru a împrumuta bani unei companii în schimbul plăților de dobânzi. O garanție cu dobândă fixă plătește o rată de dobândă specificată care nu se modifică pe durata de viață a instrumentului. Valoarea nominală este returnată atunci când securitatea se maturizează.
În Marea Britanie, titlurile cu dobândă fixă sunt denumite „gilts” sau titluri cu margine aurită.
BREAKING DOWN (Securitate cu interese fixe)
Dobânda fixă care trebuie plătită pe o garanție cu dobândă fixă este indicată în registrul de încredere la momentul emiterii și este plătibilă la date specifice până la scadența obligațiunii. Avantajul deținerii unei garanții cu dobândă fixă este că investitorii știu cu certitudine cât de mult vor dobândi pe toată durata vieții obligațiunii. Atâta timp cât entitatea emitentă nu implicită, investitorul poate prezice exact care va fi randamentul său pe investiție. Cu toate acestea, titlurile cu dobândă fixă sunt, de asemenea, supuse riscului ratei dobânzii. Deoarece rata dobânzii lor este fixă, aceste valori mobiliare vor deveni mai puțin valoroase pe măsură ce ratele vor crește într-un mediu cu rata dobânzii în creștere. Dacă ratele dobânzilor scad, însă, securitatea dobânzii fixe devine mai valoroasă.
De exemplu, să presupunem că un investitor achiziționează o garanție de obligațiuni care plătește o rată fixă de 5%, dar ratele dobânzii în economie cresc până la 7%. Aceasta înseamnă că noile obligațiuni sunt emise la 7% și Tom nu mai câștigă cel mai bun randament al investiției sale. Deoarece există o relație inversă între prețurile obligațiunilor și ratele dobânzilor, valoarea obligațiunii investitorului va scădea pentru a reflecta rata dobânzii mai mare pe piață. Dacă decide să vândă obligațiunea sa de 5% pentru a reinvesti veniturile în noile obligațiuni de 7%, poate face acest lucru în pierdere, deoarece valoarea de piață a obligațiunii ar fi scăzut. Cu cât termenul obligațiunii cu rată fixă este mai lung, cu atât este mai mare riscul ca ratele dobânzilor să crească și să facă ca obligațiunea să fie mai puțin valoroasă.
Dacă ratele dobânzilor scad până la 3%, obligația investitorului de 5% ar deveni mai valoroasă dacă ar vinde-o, deoarece prețul de piață al unei obligațiuni crește atunci când ratele dobânzii scad. Rata fixă pe obligațiunea sa existentă într-un mediu cu rata dobânzii în scădere va fi o investiție mai atractivă decât obligațiunile noi emise la 3%.
Titlurile cu dobândă fixă sunt mai puțin riscante decât acțiunile, deoarece în cazul lichidării unei companii, deținătorii de obligațiuni se rambursează înaintea acționarilor. Cu toate acestea, deținătorii de obligațiuni sunt considerați creditori negaranți și este posibil să nu-și recupereze niciunul sau totalitatea principalului, având în vedere că aceștia sunt următori pentru creditorii asigurați.
Investitorii cu risc de risc care caută o sursă stabilă de plăți de venit la intervale previzibile optează de regulă pentru titluri cu dobândă fixă. Exemple de titluri cu dobândă fixă includ obligațiuni de stat, obligațiuni corporative, titluri de creștere, depozite la termen etc.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.