Inginerie financiară
Ingineria financiară este utilizarea tehnicilor matematice pentru rezolvarea problemelor financiare. Ingineria financiară folosește instrumente și cunoștințe din domeniile informaticii, statisticii, economiei și matematicii aplicate pentru a aborda problemele financiare actuale, precum și pentru a concepe produse financiare noi și inovatoare.
Ingineria financiară este uneori denumită analiză cantitativă și este utilizată de băncile comerciale obișnuite, băncile de investiții, agențiile de asigurări și fondurile speculative.
Cheie de luat cu cheie
- Ingineria financiară este utilizarea tehnicilor matematice pentru rezolvarea problemelor financiare.
- Inginerii financiari testează și emit noi instrumente de investiții și metode de analiză.
- Ei lucrează cu companii de asigurări, firme de administrare a activelor, fonduri speculative și bănci.
- Ingineria financiară a dus la o explozie în comerțul cu instrumente derivate și speculații pe piețele financiare.
- A revoluționat piețele financiare, dar a jucat și un rol în criza financiară din 2008.
Modul de utilizare a ingineriei financiare
Industria financiară vine întotdeauna cu instrumente și produse noi și inovatoare de investiții pentru investitori și companii. Majoritatea produselor au fost dezvoltate prin tehnici în domeniul ingineriei financiare. Folosind modelarea matematică și ingineria computerizată, inginerii financiari sunt capabili să testeze și să emită noi instrumente precum noi metode de analiză a investițiilor, oferte de datorii noi, investiții noi, noi strategii de tranzacționare, noi modele financiare etc.
Inginerii financiari utilizează modele de risc cantitativ pentru a prezice cum va funcționa un instrument de investiții și dacă o nouă ofertă în sectorul financiar ar fi viabilă și profitabilă pe termen lung și ce tipuri de riscuri sunt prezentate în fiecare ofertă de produse, având în vedere volatilitatea piețelor . Inginerii financiari lucrează cu companii de asigurări, firme de administrare a activelor, fonduri speculative și bănci. În cadrul acestor companii, inginerii financiari lucrează în comerț proprietar, managementul riscului, administrarea portofoliului, stabilirea prețurilor pentru instrumente derivate și opțiuni, produse structurate și departamente de finanțe corporative.
Tipuri de inginerie financiară
Comercializarea instrumentelor derivate
În timp ce ingineria financiară folosește stochastics, simulări și analize pentru a proiecta și implementa noi procese financiare pentru rezolvarea problemelor în finanțe, domeniul creează, de asemenea, noi strategii de care companiile pot profita pentru a maximiza profiturile corporative. De exemplu, ingineria financiară a dus la explozia tranzacțiilor cu instrumente derivate pe piețele financiare. De când s-a format Chicago Board Options Exchange (CBOE) în 1973, iar doi dintre primii ingineri financiari, Fischer Black și Myron Scholes, și-au publicat modelul de prețuri pentru opțiuni, tranzacționarea de opțiuni și alte instrumente derivate a crescut dramatic. Prin intermediul strategiei obișnuite de opțiuni în care se poate cumpăra un apel sau se poate depinde în funcție de faptul că este urcător sau urs. Exemple de strategii de opțiuni născute în urma eforturilor de inginerie financiară includ căsătoria pusă, gulerul de protecție, căpătâiul lung, ciudele scurte, împrăștierea fluturilor etc.
Speculație
Domeniul ingineriei financiare a introdus și vehicule speculative pe piețe. De exemplu, instrumente precum Credit Default Swap (CDS) au fost inițial create la sfârșitul anilor 90 pentru a asigura o asigurare împotriva unor prestații la plățile de obligațiuni, cum ar fi obligațiunile municipale. Cu toate acestea, aceste produse derivate au atras atenția băncilor de investiții și a speculatorilor care și-au dat seama că pot câștiga bani din plățile primelor lunare asociate cu CDS, pariatând cu acestea. De fapt, vânzătorul sau emitentul unui CDS, de obicei o bancă, ar primi plăți de primă lunar de la cumpărătorii swap-ului. Valoarea unui CDS se bazează pe supraviețuirea unei companii - cumpărătorii swap pariază pe compania în faliment, iar vânzătorii asigură cumpărătorii împotriva oricărui eveniment negativ. Atâta timp cât compania va rămâne în poziție financiară bună, banca emitentă va continua să fie plătită lunar. În cazul în care compania va intra în practică, cumpărătorii CDS vor încasa la evenimentul de credit.
Critica ingineriei financiare
Deși ingineria financiară a revoluționat piețele financiare, ea a jucat un rol în criza financiară din 2008. Pe măsură ce numărul de prestații la plățile ipotecare subprime a crescut, au fost declanșate mai multe evenimente de credit. Emitenții de credit implicit (CDS), adică băncile, nu au putut efectua plățile pe aceste swap-uri, deoarece valorile implicite au avut loc aproape în același timp. Mulți cumpărători corporativi care au scos CDS-uri pe titluri garantate de credite ipotecare (MBS) în care au fost investite puternic, au realizat în curând că CD-urile deținute nu au valoare. Pentru a reflecta pierderea valorii, acestea au redus valoarea activelor în bilanțurile lor, ceea ce a dus la mai multe eșecuri la nivel corporativ și la o recesiune economică ulterioară.
Datorită recesiunii globale din 2008 adusă de produsele structurate proiectate, inginerie financiară este considerată un domeniu controversat. Cu toate acestea, este evident că acest studiu cantitativ a îmbunătățit considerabil piețele și procesele financiare prin introducerea inovației, rigorii și eficienței pe piețe și industrie.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.