Obligațiile garantate federal
Obligațiile garantate federal sunt titluri de creanță emise de guvernul Statelor Unite și considerate fără riscuri, deoarece primesc credința deplină și creditul guvernului federal. Vânzarea acestor titluri ajută la finanțarea datoriei federale.
Obligațiile garantate federal iau mai multe forme, dar cele mai cunoscute sunt obligațiunile Trezoreriei SUA, notele Trezoreriei și facturile Trezoreriei (facturile T).
BREAKING DOWN Obligațiile garantate federal
Obligații garantate federal oferite de Trezoreria SUA la licitații trimestriale. Înainte de începutul anilor ’70, titlurile de trezorerie erau vândute în vrac prin oferte de abonament și schimb. Cererea pentru aceste titluri fluctuează, determinând creșterea prețurilor în sus sau în jos la licitație, în funcție de atractivitatea lor în raport cu alte titluri de creanță.
Fiecare obligație garantată federal oferă o rată a dobânzii declarată, cunoscută drept rata cuponului, care nu trebuie confundată cu randamentul său. Randamentul reprezintă randamentul total al investiției de-a lungul vieții sale. Randamentul tinde să crească dacă garanția se vinde cu o reducere la rata dobânzii sale. Un cupon este rata anuală a dobânzii plătită pe o obligațiune, exprimată ca procent din valoarea nominală. Alte nume includ rata cuponului, rata procentului de cupon și randamentul nominal.
Aceste valori mobiliare sunt puternic tranzacționate și foarte lichide. Prețurile la aceste instrumente de creanță vor varia în funcție de produs și de obicei au o bază pe valoarea nominală. Valoarea nominală este valoarea nominală a unei obligațiuni și ajută la determinarea valorii scadenței și a sumelor de plată a cuponului.
Treasury Direct este platforma online pe care investitorii o pot utiliza pentru a cumpăra titluri de stat federale direct de la Trezoreria SUA. Toate obligațiile garantate federal au sprijinul și credința deplină și creditul guvernului SUA.
Tipuri de obligații garantate federal
Obligațiile datoriilor guvernamentale apar sub diferite forme, cu scadențe, rate ale dobânzii, cupoane și randamente diferite.
- Obligațiunile de trezorerie (obligațiuni T) sunt o garanție comercială, cu dobândă fixă, a datoriei guvernului american cu o scadență de peste zece ani. Obligațiile de trezorerie efectuează plăți de dobânzi semestrial, iar veniturile primite sunt impozitate doar la nivel federal. Obligațiile de trezorerie sunt cunoscute pe piață ca fiind în principal fără riscuri, din cauza lipsei riscului de neplată al guvernului american.
- Notele de trezorerie ajung la scadență într-un an până la zece ani și au o rată a dobânzii fixă. Acestea sunt disponibile fie printr-o ofertă competitivă, fie non-competitivă. Cu o ofertă competitivă, investitorii specifică randamentul pe care și-l doresc, cu riscul ca propunerea lor să nu fie aprobată. Atunci când folosesc ofertele necompetitive, investitorii acceptă randamentul bazat pe rezultatele licitației.
- Facturile de trezorerie (facturile T) sunt obligații ale datoriilor pe termen scurt și ajung la scadență în mai puțin de un an. Vând în numere de 1.000 $ până la maximum 5 milioane dolari. Facturile T au diverse scadențe și se vând cu reducere de la valoarea nominală. Guvernul american scrie efectiv investitorilor un IOU, deoarece factura plătește doar la scadență.
- Titlurile protejate de inflație (TIPS) au o bază de index a inflației care protejează investitorii de efectele inflației. TIPS sunt o investiție cu risc scăzut, deoarece valoarea lor nominală se modifică odată cu inflația, în timp ce rata dobânzii rămâne fixă.
- Notele de rată flotantă (FRNs), cunoscute și sub numele de floater, sunt o notă de dobândă variabilă. Ratele dobânzilor au un reper, cum ar fi rata de trezorerie a Trezoreriei, rata fondurilor Fed sau rata primă. Agențiile guvernamentale și instituțiile financiare emit notele care au o scadență de doi și cinci ani.
- Obligațiunile de economii din SUA au o rată de dobândă fixă pe o perioadă determinată. Multe persoane consideră că aceste obligațiuni sunt atractive, deoarece nu sunt supuse impozitelor pe venit sau de stat sau locale. Aceste obligațiuni nu pot fi transferate cu ușurință și nu sunt negociabile și au scadențe de 15 ani până la 30 de ani.
Titluri de valoare ale agențiilor federale non-trezorerie
Alte obligații garantate federal nu sunt emise direct de Trezoreria SUA. Acestea includ titlurile de credit ipotecare (MBS) oferite de Asociația Națională a Ipotecilor (GNMA). Această obligație privind datoriile conține un set de credite ipotecare, segmentate după criterii și vândute publicului cu o garanție federală.
Entitățile sponsorizate de guvern (GSE), cum ar fi Federal Federal Loan Mortgage Corporation (FHLMC) și Federal National Mortgage Association (FNMA) emit titluri de creanță, dar acestea nu sunt garantate de guvernul federal.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.