Derivat tranzacționat la schimb
Un derivat tranzacționat la schimb este un instrument financiar care tranzacționează pe un schimb reglementat și a cărui valoare se bazează pe valoarea unui alt activ. Mai simplu spus, acestea sunt instrumente derivate care sunt tranzacționate în mod regulat. Derivatele tranzacționate pe bursă au devenit din ce în ce mai populare din cauza avantajelor pe care le oferă derivatele over-the-counter (OTC), cum ar fi standardizarea, lichiditatea și eliminarea riscului implicit. Futures și opțiuni sunt două dintre cele mai populare instrumente derivate tranzacționate pe schimburi. Aceste instrumente derivate pot fi utilizate pentru acoperirea expunerii sau pentru a specula cu o gamă largă de active financiare precum mărfuri, acțiuni, valute și chiar rate ale dobânzii.
Derivat tranzacționat la schimb explicat
Derivatele tranzacționate la bursă sunt foarte potrivite pentru investitorul cu amănuntul, spre deosebire de verii lor fără vânzare. Pe piața OTC, este ușor să te pierzi din complexitatea instrumentului și natura exactă a tranzacțiilor. În această privință, instrumentele derivate tranzacționate pe bursă prezintă două mari avantaje:
- Standardizare : schimbul are termeni și specificații standardizate pentru fiecare contract derivat, ceea ce face ușor pentru investitor să stabilească câte contracte pot fi cumpărate sau vândute. Fiecare contract individual are, de asemenea, o dimensiune care nu este descurajantă pentru micul investitor.
- Eliminarea riscului de neplată : Schimbul de instrumente derivate acționează ca o contrapartidă pentru fiecare tranzacție care implică un derivat tranzacționat pe schimb, devenind efectiv vânzătorul pentru fiecare cumpărător și cumpărătorul pentru fiecare vânzător. Acest lucru elimină riscul ca contrapartida la tranzacția derivată să poată impune obligațiile sale
O altă caracteristică definitorie a instrumentelor derivate tranzacționate la schimb este caracteristica marcării lor pe piață, în care câștigurile și pierderile pentru fiecare contract derivat sunt calculate zilnic. În cazul în care clientul a suferit pierderi care au erodat marja preluată, acesta va trebui să reînnoiască capitalul necesar în timp util sau să riște să fie vândută de către firmă poziția derivată.
Derivate tranzacționate la bursă și investitori instituționali
Instrumentele derivate tranzacționate pe bursă nu sunt favorizate de instituțiile mari din cauza tocmai caracteristicile care le fac atrăgătoare pentru micii investitori. De exemplu, contractele standardizate nu pot fi utile instituțiilor care, în general, comercializează cantități mari de instrumente derivate din cauza valorii noționale mai mici a instrumentelor derivate tranzacționate în schimb și a lipsei lor de personalizare. Derivatele tranzacționate pe bursă sunt, de asemenea, total transparente, ceea ce poate fi o piedică pentru instituțiile mari care, în general, nu își doresc publicul sau concurenții intențiile lor de tranzacționare. Investitorii instituționali tind să lucreze direct cu emitenții și băncile de investiții pentru a crea investiții personalizate care să le ofere profilul exact de risc și recompensă pe care îl caută.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.