Eurostrip
Un eurostrip, scurt pentru „eurodollar futures strip”, este un tip de derivat al ratei dobânzii care permite proprietarului să se protejeze împotriva modificărilor ratelor dobânzii. Ea constă în cumpărarea unei serii de contracte futures pe trei luni, cunoscute sub numele de eurodolari.
Prin urmare, dacă comerciantul dorește să-și acopere riscul pentru un an, ar cumpăra patru contracte consecutive de eurodollar, fiecare având o durată de trei luni.
Cheie de luat cu cheie
- Eurostrips-urile sunt o tranzacție populară cu instrumente derivate.
- Ele constau dintr-o serie sau „bandă” de contracte futures eurodollar consecutive.
- Deși sunt utilizate în principal pentru acoperirea riscului valutar, eurostrips-urile sunt, de asemenea, utilizate de comercianții care doresc să speculeze cu privire la mișcarea ratei dobânzii.
Înțelegerea Eurostrips
Eurostrips-ul este un nume colocvial utilizat de comercianții cu instrumente derivate pentru a se referi la o serie de tranzacții care implică contracte futures cu eurodoll. Eurodolarii sunt în esență SUA. depozite în lei, deținute la bănci străine sau la sucursalele de peste mări ale băncilor americane.
Așa cum se întâmplă adesea în finanțele moderne, există o piață de instrumente derivate bazată pe aceste depozite de eurodollar. Concret, încă din 1981, Chicago Mercantile Exchange (CME) a facilitat tranzacționarea depozitelor de eurodollar folosind contracte futures cu eurodollar decontate. Aceste contracte au ca depozit eurodollar de bază cu valori principale de 1 milion USD și perioade de scadență de trei luni. Valoarea acestor contracte futures fluctuează în funcție de rata dobânzii interbancare din Londra (LIBOR) de trei luni a dolarului american. Prin urmare, comercianții pot folosi contracte futures ale eurodollar pentru a proteja sau pentru a specula asupra modificărilor ratelor dobânzii.
Eurostrips-ul este o tranzacție derivată în care comerciantul achiziționează o serie de contracte futures eurodollar back-to-back. Lungimea lanțului va varia în funcție de intențiile comerciantului. De exemplu, un comerciant care dorește să acopere sau să speculeze un an în viitor ar construi un eurostrip bazat pe patru futuri eurodollare (trei luni fiecare, 12 luni în total), un comerciant care se uită cu șase luni înainte ar cumpăra două contracte futures etc. .
Rezultatul final al acoperirii cu eurostrips este același cu cel al utilizării swap-urilor de dobândă, dar cele două contracte sunt tranzacționate diferit și au un set diferit de fluxuri de numerar. O alegere poate fi mai de dorit decât alta la un moment dat pentru a îndeplini un obiectiv specific de investiții sau ambele pot fi utilizate împreună. Eurostrips-urile sunt populare datorită flexibilității lor pentru a fi structurate în mai multe moduri diferite pentru a satisface o varietate de nevoi de acoperire.
Deși eurostrips-urile sunt utilizate cel mai frecvent pentru acoperirea riscurilor de rată a dobânzii, ele pot fi, de asemenea, utilizate pentru a specula cu LIBOR sau cu forma structurii pe termen a ratei dobânzii.
Exemplu din lumea reală a unui Eurostrip
Pentru a ilustra, să presupunem că operezi o bancă globală de investiții cu sediul la Paris, care deține depozite în dolari americani în sucursalele sale europene. Nu sunteți sigur cu privire la direcția viitoare a ratelor dobânzilor și, prin urmare, sunteți dornici să vă protejați de riscul valutar aferent acestor dețineri în dolari.
Pentru a vă proteja de acest risc, creați o poziție de eurostrip, luând o poziție îndelungată în patru contracte futures eurodollar consecutive. Deoarece fiecare contract durează trei luni, această poziție eurostrip vă acoperă efectiv expunerea la rata dobânzii pentru un an.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.