Câini ai zeiului
Dogs of the Dow este o strategie de investiții care încearcă să bată Dow Jones Industrial Media (DJIA) în fiecare an prin optimizarea către investiții cu randament ridicat. Conceptul general este să aloce bani celor 10 cele mai ridicate stocuri cu criptă albastră cu cele mai mari dividende, dintre cele 30 de componente ale DJIA. Strategia necesită reechilibrare la începutul fiecărui an calendaristic.
Cheie de luat cu cheie
- The Dogs of the Dow este o strategie cunoscută publicată prima dată în 1991.
- Strategia încearcă să maximizeze randamentul investițiilor prin cumpărarea acțiunilor cu dividende cu cele mai mari plăți disponibile de la DJIA.
- Bilanțul strategiei arată că a bătut indicele în perioada de 10 ani care a urmat crizei financiare.
Înțelegerea câinilor din zestre
Deoarece Dow este unul dintre cei mai vechi și mai urmați indici din lume - și în general este văzut ca un barometru pentru piața mai largă - nu este neobișnuit ca strategii de piață să bazeze tehnici de investiții pe unele componente ale DJIA. Motivul principal pentru a urma Câinii este faptul că prezintă o formulă simplă concepută să funcționeze aproximativ în linie cu Dow.
Deși nu a fost un concept cu totul nou, în 1991, această strategie a devenit pentru prima dată un accesoriu popular odată cu publicarea cărții lui Michael B. O'Higgins, „Beating the Dow”, în care a inventat și numele „Dogs of the Dow”.
Câini din metodologia Dow
Dogs of the Dow se bazează pe premisa că companiile blue-chip nu își modifică dividendul pentru a reflecta condițiile de tranzacționare și, prin urmare, dividendul este o măsură a valorii medii a companiei. În schimb, prețul acțiunilor variază pe parcursul întregului ciclu de afaceri. Acest lucru ar trebui să însemne că companiile cu un dividend ridicat în raport cu prețul acțiunilor sunt aproape de partea inferioară a ciclului lor de activitate, astfel încât prețul acțiunilor lor probabil va crește mai rapid decât companiile cu un randament redus de dividende. În acest scenariu, un investitor care reinvestește în companii cu un randament ridicat de dividende ar trebui să depășească piața generală.
Stocurile de dividende oferă venituri curente și potențial de creștere, astfel încât nu este de mirare că mulți investitori sunt atrași de ei. Toate cele 30 de companii care cuprind DJIA plătesc dividende și se numără printre cele mai importante afaceri cu cipuri albastre din economia globală. Există multe modalități de achiziționare a acestor titluri. Puteți selecta manual stocuri individuale și puteți construi propriul portofoliu; investește direct în Dow prin fonduri tranzacționate prin schimburi (FET); sau în loc să investești în întregul Dow, poți urma strategia Dogs of the Dow, ale cărei stocuri oferă randamente mai bune decât Dow în ansamblu. Adesea, de fapt, câinii au reușit să depășească Dow-ul de-a lungul anului.
În 2018, strategia Dogs of the Dow a reușit să bată piața mai largă, pierzând 1, 5% față de pierderea de 6% pentru DJIA.
Câinii din zodia 2019 sunt enumerați mai jos.
| Câinii din zestre din 2019 | |||
|---|---|---|---|
| pendulă | Nume | Randament din dividende | |
| 1 | IBM | Mașina de afaceri internațională | 5, 5% |
| 2 | XOM | Exxon Mobil Corporation | 4, 8% |
| 3 | VZ | Verizon Communications | 4, 3% |
| 4 | CVX | Chevron Corporation | 4, 1% |
| 5 | PFE | Pfizer | 3, 3% |
| 6 | KO | Compania Coca-Cola | 3, 3% |
| 7 | JPM | JP Morgan Chase & Co. | 3, 3% |
| 8 | PG | Companie Proctor & Gamble | 3, 1% |
| 9 | CSCO | Cisco Systems | 3, 0% |
| 10 | MRK | Merck & Co. | 2, 9% |
Cum funcționează strategia Câinii din Dow?
Ideea este de a face ridicarea stocurilor oarecum ușor și relativ sigur, aceasta din urmă, deoarece universul este limitat la stocurile de cipuri albastre. Ca o tactică, Dogs of the Dow merge astfel: după ce piața bursieră se închide în ultima zi a anului, selectați cele mai mari 10 stocuri care produc dividende din DJIA. Apoi, în prima zi de tranzacționare a noului an, investiți o sumă egală în dolari în fiecare dintre ele. Țineți portofoliul timp de un an, apoi repetați procesul la începutul fiecărui an următor. Simplu, nu?
Cu toate acestea, pentru majoritatea non-profesioniștilor, investiția nu este niciodată atât de simplă, mai ales cu numeroase strategii. Așadar, privește investitorul mediu obișnuit să înțeleagă ce face cu banii ei. Prin urmare, instrumentele Dogs of the Dow abundă. Doar răsfoiți pe internet pentru a vedea opinii „Dogs of the Dow”, comentarii, analize, calculatoare, diagrame, previziuni, ecranizatoare de stocuri, chiar și site-ul Dogs of the Dow.
Deoarece se dorește a fi o strategie pe termen lung de întreținere redusă, care imită performanțele DJIA, nu ar trebui să fie surprinzător faptul că rezultatele pe termen lung sunt similare. Au fost ani în care Dow a depășit câinii și invers, dar performanțele sale în timp sunt impresionante.
Comparație de performanță a probelor
Dogs of the Dow a înregistrat pierderi mai mari în timpul crizei financiare a anului 2008 decât DJIA, însă în deceniul care a urmat, aceasta a depășit în mod modest indicele de burtă opt din zece ani.
Efectul cumulat al acestei performanțe an de an arată că, în ciuda pierderii în 2008 mai mult decât indicele, strategia a creat teren și s-a transformat într-o performanță respectabilă pentru deceniu. Investitorii care începuseră cu 10.000 de dolari și îl țineau în DJIA de la începutul anului 2008 și până la sfârșitul lui 2018, vor afla că contul lor a crescut la aproximativ 17.350 de dolari. Cu toate acestea, un investitor care a urmat strategia Dogs of the Dow ar constata că plățile cu dividende au făcut o diferență mare. Soldul final al acestora de 21.420 USD arată valoarea ajustării pozițiilor o dată pe an.