Managementul discreționar al investițiilor
Managementul discreționar al investițiilor este o formă de gestionare a investițiilor în care deciziile de cumpărare și vânzare sunt luate de un administrator de portofoliu sau de un consilier de investiții pentru contul clientului. Termenul „discreționar” se referă la faptul că deciziile de investiții sunt luate la discreția administratorului portofoliului. Aceasta înseamnă că clientul trebuie să aibă cea mai mare încredere în capacitățile managerului de investiții.
Gestionarea discreționară a investițiilor poate fi oferită doar de către persoane care au o experiență vastă în industria investițiilor și credențiale educaționale avansate, mulți manageri de investiții deținând denumirea de Chartered Financial Analyst (CFA).
Înțelegerea managementului discreționar al investițiilor
Serviciile și tranzacțiile sub gestionare discreționară a investițiilor sunt adaptate pentru persoane cu valoare mare netă (HNWI) și investitori instituționali, cum ar fi fondurile de pensii, deoarece conturile discreționare au cerințe de investiții minime mai mari, de multe ori începând de la 250.000 USD.
Strategia managerului de investiții poate presupune achiziționarea unei varietăți de valori mobiliare pe piață, atât timp cât se încadrează în profilul de risc și cu obiectivele financiare ale clientului său. De exemplu, managerii discreționari de investiții pot achiziționa titluri cum ar fi acțiuni, obligațiuni, ETF-uri și instrumente financiare derivate.
Cum funcționează managementul discreționar al investițiilor
Managerii discreționari de investiții își demonstrează strategiile folosind o abordare sistematică care facilitează raportarea rezultatelor și exercitarea strategiilor de investiții într-un mod specific. Investițiile nu sunt personalizate sau adaptate unui client; mai degrabă, investițiile se fac în conformitate cu strategiile clienților. Cu alte cuvinte, clienții sunt grupați în funcție de obiectivele evidențiate și de toleranța la risc. Fiecare grup va avea apoi același portofoliu de investiții creat din fondul de bani depus de clienți. Contul de client real este separat și fondurile investite sunt ponderate la investițiile de capital ale persoanelor fizice.
De exemplu, luați în considerare un portofoliu cu un capital inițial de 10 milioane USD. Se va spune că o persoană cu valoare mare netă care a contribuit cu 1 milion de dolari are o investiție de 10% în portofoliu, în timp ce o altă persoană care a contribuit cu 300.000 de dolari va avea o investiție de 3% în portofoliu.
Beneficiile managementului discreționar
Managementul discreționar al investițiilor oferă mai multe avantaje clienților. Eliberează clienții de povara luării deciziilor de investiții de zi cu zi, care poate fi luată mai bine de către un manager de portofoliu calificat, care este adaptat la pragurile pieței. Delegarea procesului de investiții către un manager competent lasă clientul liber să se concentreze asupra altor lucruri care contează pentru el sau ea.
Managementul discreționar al investițiilor aliniază, de asemenea, interesul administratorului de investiții cu cel al clientului, deoarece managerii percep în mod obișnuit un procent din activele administrate ca taxa de administrare. Astfel, dacă portofoliul crește sub administrarea managerului de investiții, managerul este compensat prin primirea unei sume mai mari în dolari ca taxa de administrare. Acest lucru reduce tentația consilierului de a „transforma” contul pentru a genera mai multe comisioane, ceea ce reprezintă un defect major al modelului de investiții bazat pe tranzacții.
Managementul discreționar al investițiilor poate asigura, de asemenea, că clientul are acces la oportunități mai bune de investiții prin intermediul managerului de portofoliu. Clientul poate primi, de asemenea, prețuri mai bune pentru tranzacțiile executate, deoarece administratorul portofoliului poate trece printr-o singură comandă de cumpărare sau vânzare pentru mai mulți clienți. Pentru clienții aflați în conturi discreționare, administratorii de portofoliu pot acționa asupra informațiilor disponibile rapid și eficient, vânzând poziția din toate conturile lor într-o singură tranzacție rentabilă. De asemenea, administratorul de portofoliu este mai bine poziționat pentru a profita de oportunități de cumpărare atunci când piețele se scufundă și un stoc de bună calitate scade temporar în valoare.
Riscurile managementului discreționar
Dezavantajul, soldul minim al contului și taxele mari pot reprezenta un obstacol mare pentru mulți investitori, în special pentru cei care abia încep. Un nou investitor cu o sumă mică de investit nu ar putea beneficia de acest stil de investiții.
Din punct de vedere al clientului, acesta sau ea trebuie să aibă încredere în competența, integritatea și încrederea managerului de portofoliu. Prin urmare, revine clienților să efectueze diligențe adecvate cu privire la potențialii manageri de portofoliu înainte de a le încredința economiile de viață. Există riscul de a încredința bani unui manager de portofoliu care este fie fără scrupule, fie nu ține cont de obiectivele declarate ale unui client.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.