Restructurarea datoriilor
Restructurarea datoriilor este un proces folosit de companii pentru a evita riscul de neplată al datoriei existente sau pentru a profita de ratele dobânzii mai mici disponibile. Restructurarea datoriilor poate fi realizată și de către persoanele aflate în pragul insolvenței și de către țările care se îndreaptă spre neplată a datoriei suverane.
Cheie de luat cu cheie
- Procesul de restructurare a datoriilor poate fi realizat prin reducerea ratelor dobânzilor la împrumuturi sau prin extinderea datelor la care datoriile unei companii sunt scadente.
- O restructurare a datoriei ar putea include o schimbare de datorii pentru capitaluri proprii, atunci când creditorii acceptă să anuleze o parte sau întreaga datorie restantă în schimbul capitalurilor proprii în cadrul companiei.
- O națiune care dorește să-și restructureze datoria și-ar putea muta datoria din sectorul privat în instituții din sectorul public.
Cum funcționează restructurarea datoriilor
Unele companii încearcă să restructureze datoriile atunci când se confruntă cu falimentul. Este posibil ca mai multe împrumuturi să fie structurate astfel încât unii să fie subordonați cu prioritate altor împrumuturi. Debitorii senior ar fi plătiți înaintea creditorilor datoriilor subordonate, în cazul în care compania ar intra în faliment. Creditorii sunt uneori dispuși să modifice acești și alți termeni pentru a evita să se confrunte cu un eventual faliment sau neplată.
Procesul de restructurare a datoriilor se realizează, de obicei, prin reducerea ratelor dobânzilor la împrumuturi, prin extinderea datelor la care trebuie plătite datoriile companiei sau ambele. Acești pași îmbunătățesc șansele firmei de a plăti înapoi obligațiile. Creditorii înțeleg că aceștia ar primi și mai puțin în cazul în care compania ar fi obligată la faliment și / sau lichidare.
Restructurarea datoriei poate fi un câștig câștig pentru ambele entități. Afacerea evită falimentul și creditorii primesc de obicei mai mult decât ceea ce ar face printr-o procedură de faliment.
Persoanele își pot restructura datoriile și în diverse moduri, dar asigurați-vă că verificați acreditările și reputația oricărui serviciu de scutire de datorii pe care îl luați în considerare cu avocatul general al statului dumneavoastră sau agenția de protecție a consumatorilor, deoarece nu toți sunt de încredere.
Tipuri de restructurare a datoriei
O restructurare a datoriei ar putea include, de asemenea, un swap de datorie pentru capitaluri proprii. Aceasta se întâmplă atunci când creditorii acceptă să anuleze o parte sau toate datoriile restante în schimbul capitalurilor proprii în companie. Swap-ul este de obicei o opțiune preferată atunci când datoria și activele companiei sunt foarte semnificative, astfel încât forțarea acesteia în faliment nu ar fi ideală. Creditorii ar prefera să preia controlul companiei aflate în dificultate ca o problemă continuă.
O companie care dorește să-și restructureze datoria ar putea, de asemenea, să renegocieze cu deținătorii de obligațiuni pentru a „lua o tunsoare” - acolo unde o parte din plățile de dobândă restante ar fi anulate sau o parte din capital nu va fi rambursată.
O companie va emite adesea obligațiuni vocaționale pentru a se proteja de situația în care nu se pot face plăți de dobânzi. O obligațiune cu o caracteristică care poate fi vândută poate fi răscumpărată de către emitent din timp în perioadele de scădere a ratelor dobânzii. Acest lucru permite emitentului să restructureze cu ușurință datoria în viitor, deoarece datoria existentă poate fi înlocuită cu datorie nouă la o rată a dobânzii mai mică.
Alte exemple de restructurare a datoriilor
Persoanele care se confruntă cu insolvența pot renegocia condițiile cu creditorii și autoritățile fiscale. De exemplu, o persoană care nu poate continua să efectueze plăți pentru o ipotecă subprime de 250.000 USD ar putea fi de acord cu instituția de creditare pentru a reduce ipoteca la 75% sau 187.500 USD (75% x 250.000 $ = 187.500 USD). În schimb, creditorul ar putea primi 40% din veniturile vânzării casei atunci când este vândut de către ipotecar.
Țările se pot confrunta cu datorii suverane, iar acest lucru a fost cazul de-a lungul istoriei. În timpurile moderne, uneori optează pentru a-și restructura datoria cu deținătorii de obligațiuni. Aceasta poate însemna mutarea datoriei din sectorul privat către instituțiile din sectorul public care ar putea fi mai capabile să gestioneze impactul unei neplăți a unei țări.
Deținătorii de obligațiuni suverane ar putea, de asemenea, să „ia o tunsoare”, acceptând să accepte un procent redus din datorie, poate 25% din valoarea integrală a obligațiunii. Datele de scadență pentru obligațiuni pot fi de asemenea prelungite, oferind emitentului guvernului mai mult timp pentru a asigura fondurile necesare rambursării deținătorilor de obligațiuni. Din păcate, acest tip de restructurare a datoriilor nu are prea mult în modul de supraveghere internațională, chiar și atunci când eforturile de restructurare trec frontierele.
Restructurarea datoriilor oferă o alternativă mai puțin costisitoare la faliment atunci când o companie, o persoană fizică sau o țară se află în criză financiară. Este un proces prin care o entitate poate primi iertare și reprogramare a datoriei pentru a evita excluderea sau lichidarea activelor.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.