Definiție / EBITDA Definiție
Datorii / EBITDA este un raport care măsoară valoarea veniturilor generate și disponibile pentru a achita datoriile înainte de acoperirea cheltuielilor cu dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea. Datoria / EBITDA măsoară capacitatea unei companii de a-și achita datoria suportată, iar un rezultat mai mare al raportului ar putea indica o companie cu o sarcină a datoriei prea grea.
Adesea, băncile includ o anumită țintă a datoriei / EBITDA în contractele pentru împrumuturile pentru afaceri și o companie trebuie să mențină acest nivel convenit sau altfel riscă ca întregul împrumut să se scadă imediat. Această metrică este folosită în mod obișnuit de către agențiile de rating de credit pentru a evalua probabilitatea unei întreprinderi de a neplăti datoriile emise și este posibil ca firmele cu un raport mare Datorii / EBITDA să nu-și poată servi datoriile într-o manieră adecvată, ceea ce duce la reducerea ratingului de credit.
Formula pentru rata datoriei / EBITDA este
Datorii către EBITDA = DatoriiEBITDA \ text {Datorii către EBITDA} = \ frac {\ text {Datorii}} {\ text {EBITDA}} Datorii către EBITDA = EBITDADebt
Ce vă spune raportul datoriei / EBITDA?
Raportul datorii / EBITDA compară obligațiile totale ale unei companii, inclusiv datoria și alte pasive, cu numerarul efectiv pe care compania îl aduce și dezvăluie cât de capabil este firma de a-și plăti datoria și alte datorii.
Când creditorii și analiștii privesc raportul datoriei / EBITDA al unei companii, vor să știe cât de bine firma își poate acoperi datoriile. EBITDA reprezintă câștigurile sau veniturile companiei și este un acronim pentru câștiguri înainte de dobândă, impozite, amortizare și amortizare. Se calculează prin adăugarea cheltuielilor cu dobânzile, impozitele, amortizarea și amortizarea la venitul net.
Analiștii privesc adesea EBITDA ca o măsură mai exactă a veniturilor obținute din operațiunile firmei, mai degrabă decât a venitului net. Unii analiști consideră dobânda, impozitele, amortizarea și amortizarea ca un impediment al fluxurilor de numerar reale. Cu alte cuvinte, ei consideră EBITDA ca o reprezentare mai curată a fluxurilor de numerar reale disponibile pentru a achita datoriile.
Cheie de luat cu cheie
- Raportul datorii / EBITDA este utilizat de către creditorii, analiștii de evaluare și investitori pentru a măsura poziția lichidității și sănătatea financiară a companiei.
- Raportul arată cât de mult fluxul de numerar disponibil de companie pentru a-și acoperi datoria și alte pasive.
- Un raport datorie / EBITDA care scade în timp indică o companie care își plătește datoria sau își crește veniturile sau ambele.
Exemplu de datorie / EBITDA și interpretare
Ca exemplu, dacă compania A are 100 de milioane de dolari în datorii și 10 milioane de dolari în EBITDA, rata datoriei / EBITDA este de 10. Dacă compania A plătește 50% din datoria respectivă în următorii cinci ani, în timp ce EBITDA crește la 25 de milioane de dolari, Rata datoriei / EBITDA scade la două.
O rată în scădere a datoriei / EBITDA este mai bună decât una în creștere, deoarece presupune că compania își achită datoria și / sau câștigurile în creștere. De asemenea, un raport creșterea datoriei / EBITDA înseamnă că compania crește mai mult datoria decât câștigul.
Unele industrii sunt mai mari de capital decât altele, astfel încât raportul datoriei / EBITDA al companiei ar trebui comparat doar cu același raport pentru alte companii din aceeași industrie. În unele industrii, o datorie / EBITDA de 10 ar putea fi complet normală, în timp ce în alte industrii un raport de 3 la 4 este mai adecvat.
Limitări ale datoriei / raportului EBITDA
Analistilor le place raportul datoriei / EBITDA, deoarece este ușor de calculat. Datoriile pot fi găsite în bilanț și EBITDA poate fi calculat din contul de profit. Problema este însă că nu poate oferi cea mai precisă măsură a câștigului. Mai mult decât câștigul, analiștii doresc să evalueze cantitatea de numerar reală disponibilă pentru rambursarea datoriei.
Amortizarea și amortizarea sunt cheltuieli fără numerar care nu afectează cu adevărat fluxurile de numerar, însă dobânda la datorii poate fi o cheltuială semnificativă pentru unele companii. Băncile și investitorii care se uită la raportul datoriilor curente / EBITDA pentru a obține informații despre cât de bine poate plăti compania pentru datoria ei ar putea dori să ia în considerare impactul dobânzii asupra capacității de rambursare a datoriei, chiar dacă această datorie va fi inclusă într-o nouă emisiune. Din acest motiv, venitul net minus cheltuielile de capital, plus amortizarea și amortizarea pot fi măsura mai bună a numerarului disponibil pentru rambursarea datoriei.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.