Distribuirea debitelor
Un spread de debit sau un spread de debit net este o strategie de opțiuni care implică cumpărarea și vânzarea simultană a opțiunilor din aceeași clasă, cu prețuri diferite care necesită o ieșire netă de numerar. Rezultatul este un debit net în contul de tranzacționare. Aici, suma tuturor opțiunilor vândute este mai mică decât suma tuturor opțiunilor achiziționate, de aceea comerciantul trebuie să adune bani pentru a începe tranzacția.
Cu cât este mai mare răspândirea debitului, cu atât fluxul de numerar inițial este mai mare cu privire la tranzacție.
Cum funcționează o răspândire a debitului
Strategiile de răspândire în tranzacționarea de opțiuni implică, de obicei, achiziționarea unei opțiuni și vânzarea alteia din aceeași clasă pe aceeași securitate de bază, cu un preț de grevă diferit sau o expirație diferită.
Cu toate acestea, multe tipuri de spread implică trei sau mai multe opțiuni, dar conceptul este același. Dacă venitul colectat din toate opțiunile vândute are ca rezultat o valoare mai mică a banilor decât costul tuturor opțiunilor achiziționate, rezultatul este un debit net în cont, de unde diferența de debit a numelui.
Contrar este valabil pentru spread-urile de credit. Aici, valoarea tuturor opțiunilor vândute este mai mare decât valoarea tuturor opțiunilor achiziționate, astfel încât rezultatul este un credit net pentru cont. Într-un anumit sens, piața vă plătește pentru a face tranzacții.
Exemplu de spread spread
De exemplu, presupunem că un comerciant cumpără o opțiune de apel pentru 2, 65 USD. În același timp, comerciantul vinde o altă opțiune de apel pe aceeași securitate de bază, cu un preț de grevă mai mare pentru 2, 50 USD. Aceasta se numește răspândirea apelului taur. Debitul este de 0, 15 USD, ceea ce duce la un cost net de 15 $ (0, 15 * 100 USD) pentru a începe tranzacționarea.
Deși există o expunere inițială a tranzacției, comerciantul consideră că garanția de bază va crește în mod modest în prețuri, făcând opțiunea achiziționată mai valoroasă în viitor. Cel mai bun scenariu se întâmplă atunci când securitatea expiră la sau peste greva opțiunii vândute. Acest lucru oferă comerciantului suma maximă a profitului posibil, limitând riscul.
Comerțul opus, numit urs put spread, cumpără și opțiunea mai scumpă (un put cu un preț de grevă mai mare), în timp ce vinde opțiunea mai puțin costisitoare (put-ul cu un preț de grevă mai mic). Din nou, există un debit net în cont pentru a începe tranzacția.
Gama de apeluri de urgență și spread-urile de taur sunt ambele spread-uri de credit.
Calculul profitului
Punctul de respingere pentru debitul bullish (apel) se folosește doar de două opțiuni din aceeași clasă și expirarea este greva inferioară (achiziționată) plus debitul net (total plătit pentru spread). În cazul spread-urilor de debit bearish (put), punctul de respingere se calculează luând greva mai mare (cumpărată) și scăzând debitul net (total pentru spread).
Pentru un apel extins cu tranzacțiile de securitate subiacente la 65 USD, iată un exemplu:
Cumpărați apelul de 60 USD și vindeți apelul de 70 USD (aceeași expirare) pentru un debit net de 6, 00 USD. Punctul de respingere este de 66, 00 USD, care este greva mai mică (60) + debitul net (6) = 66.
Profitul maxim se produce cu expirarea subiacentă sau peste prețul de grevă mai mare. Presupunând că stocul a expirat la 70 USD, aceasta ar fi 70 $ - 60 $ - 6 $ = 4, 00 $ sau 400 $ pe contract.
Pierderea maximă este limitată la debitul net plătit.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.