ETF valutară
ETF-urile valutare (fonduri tranzacționate în schimb) sunt concepute pentru a urmări performanța unei monede unice pe piața valutară față de dolarul american sau un coș de valute.
Acest lucru se realizează prin mai multe metode precum depozite în numerar, datorii pe termen scurt, denominate într-o monedă și contracte viitoare sau swap. În trecut, aceste piețe erau accesibile doar comercianților cu experiență, dar creșterea fondurilor tranzacționate în schimb în ultimul deceniu a deschis piața valutară tuturor tipurilor de investitori.
Cheie de luat cu cheie
- ETF-urile valutare sunt fonduri tranzacționate pe schimburi care urmăresc valoarea relativă a unei monede față de dolarul american sau un coș de valute.
- ETF-urile valutare permit persoanelor obișnuite să obțină expunerea la piețele de schimb într-un mod ieftin în contul lor normal de intermediere.
- ETF-urile valutare pot fi utilizate pentru a specula pe piețele Forex, pentru a diversifica un portofoliu sau pentru a proteja riscul valutar.
Cum să tranzacționați dolarul care cade
Înțelegerea ETF-urilor valutare
ETF-urile valutare sunt utilizate de investitorii care caută expunerea pe piața valutară și ar prefera să tranzacționeze în afara pieței futures sau valutare. Popularitatea în creștere a ETF-urilor oferă investitorilor o metodă perfectă și ieftină de a schimba valute pe parcursul orelor normale de tranzacționare. Cea mai mare parte a mișcării pe piața valutară se datorează ratelor dobânzii, condițiilor economice globale și stabilităților politice. Uneori, un dezastru natural într-o țară emergentă poate influența piața valutară, dar asta are loc independent de comportamentul comercial. Astăzi, ETF-urile valutare urmăresc majoritatea monedelor globale, inclusiv dolarul american, dolarul canadian, euro, lira britanică și yenul japonez.
În esență, tranzacționarea ETF-urilor în monedă este un schimb speculativ al cursurilor de schimb la vedere. Expunerea la ratele de schimb la vedere este probabil cel mai fundamental aspect al investițiilor în fonduri valutare. Acest lucru înseamnă că investitorii pariază pe unul dintre cele două rezultate: moneda de bază este performantă sau moneda contrară. Investitorul ia întotdeauna o poziție lungă pe o monedă în raport cu faptul că este o altă sumă scurtă. De exemplu, moneda euro (TrustShares Euro Trust) crește atunci când moneda euro funcționează bine sau dolarul american scade. Pe lângă aprecierea monedei, investitorii primesc plăți cu dobândă pentru deținerea monedei în timp.
ETF-urile valutare adaugă un strat de diversificare la portofoliile tradiționale de acțiuni și obligațiuni prin acoperirea de evenimente economice care ar putea submina tranzacțiile normale. Diferite produse oferă diferite posibilități de recompensare a riscurilor și oferă expunere la diferite monede. Investițiile în coș în mai multe monede pot oferi mai multă stabilitate decât un produs specific unei monede, dar cu un potențial mai redus. Multe din aceleași linii directoare ale finanțelor moderne precum diversificarea și gestionarea riscurilor se aplică tranzacției pe piața valutară.
Acoperire folosind ETF-uri valutare
Luați în considerare un investitor din SUA care a investit 10 000 USD în acțiuni canadiene prin intermediul Fondului de indexare iShares MSCI Canada (EWC). Acest ETF încearcă să furnizeze rezultate de investiții care să corespundă performanței prețului și randamentului pieței de capitaluri canadiene, măsurată de indicele MSCI Canada. Acțiunile ETF aveau un preț de 33, 16 dolari la sfârșitul lunii iunie 2008, astfel încât un investitor cu 10.000 USD să investească ar fi dobândit 301, 5 acțiuni (exclusiv comisioanele și comisioanele de brokeraj).
Dacă acest investitor ar fi vrut să acopere riscul de schimb, el sau ea ar fi vândut, de asemenea, acțiuni scurte ale trustului valutar canadian valutar (FXC). Acest ETF reflectă prețul în dolari americani al dolarului canadian. Cu alte cuvinte, dacă dolarul canadian se întărește față de dolarul american, acțiunile FXC cresc, iar dacă dolarul canadian slăbește, acțiunile FXC scad.
Reamintim că, dacă acest investitor ar fi considerat că dolarul canadian ar aprecia, el sau ea s-ar abține să acopere riscul de schimb sau să „dubleze” expunerea în dolar canadian prin cumpărarea de acțiuni FXC (sau „să dureze mult”). Cu toate acestea, având în vedere că scenariul nostru presupunea că investitorul dorește să acopere riscul de schimb, cursul adecvat de acțiune ar fi fost să „vândă scurt” unitățile FXC.
În acest exemplu, cu tranzacționarea dolarului canadian aproape de egalitatea cu dolarul american la acea vreme, să presupunem că unitățile FXC s-au vândut în scurt timp la 100 USD. Prin urmare, pentru a acoperi poziția de 10.000 USD în unitățile EWC, investitorul ar vinde în scurt timp 100 de acțiuni FXC, în scopul de a le cumpăra mai târziu la un preț mai ieftin dacă acțiunile FXC ar scădea.
La sfârșitul anului 2008, acțiunile EWC au scăzut la 17, 43 dolari, o scădere de 47, 4% față de prețul de achiziție. O parte din această scădere a prețului acțiunii ar putea fi atribuită scăderii dolarului canadian față de dolarul american în această perioadă. Investitorul care a avut o acoperire financiară ar fi compensat o parte din această pierdere printr-un câștig în poziția FXC scurtă. Acțiunile FXC au scăzut la aproximativ 82 USD până la sfârșitul anului 2008, astfel încât câștigul pe poziția scurtă s-ar fi ridicat la 1.800 USD.
Investitorul neschimbat ar fi avut o pierdere de 4.743 dolari pentru investiția inițială de 10.000 USD în acțiunile EWC. Pe de altă parte, investitorul acoperit ar fi avut o pierdere totală de 2, 943 dolari în portofoliu.
Unii investitori ar putea crede că nu merită să investești un dolar într-o ETF valutară pentru a acoperi fiecare dolar al investițiilor de peste mări. Cu toate acestea, întrucât ETF-urile în monedă sunt eligibile pentru marjă, acest obstacol poate fi depășit folosind conturi de marjă (conturi de intermediere în care brokerajul acordă clientului o parte din fondurile destinate investițiilor) atât pentru investiții de peste mări, cât și pentru ETF.
Riscurile ETF-urilor valutare
ETF-urile de tranzacționare pot ajuta la îmbunătățirea rentabilității portofoliului, dar există riscuri substanțiale pe piața valutară. În primul rând, majoritatea mișcărilor valutare sunt influențate de evenimentele macroeconomice în desfășurare. O eliberare economică lentă, o evoluție politică volatilă sau o creștere a ratei dobânzii pot afecta mai multe rate de schimb. Ignorarea mediului macroeconomic actual poate fi costisitoare pentru investitori care se gândesc la tranzacționarea pe piața valutară.
Este important să rețineți că investiția în monedă ar trebui să reprezinte o mică parte din strategia dvs. generală de investiții și este menită să înmoaie lovitura volatilității valutare.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.