Credit Spread vs. Debit Spread: Care este diferența?

Atunci când tranzacționați sau investiți în opțiuni, există mai multe strategii de răspândire a opțiunilor pe care le-ar putea folosi - o răspândire fiind achiziționarea și vânzarea de opțiuni diferite pe aceeași bază de pachet.

În timp ce putem clasifica spread-urile în diferite moduri, o dimensiune comună este să ne întrebăm dacă strategia este sau nu un spread de credit sau un spread de debit. Graficele de credit sau spread-urile nete de credit sunt strategii de spread care implică încasări nete de prime, în timp ce spread-urile de debit implică plăți nete de prime.

Cheie de luat cu cheie

• Un spread de opțiuni este o strategie care implică cumpărarea și vânzarea simultană a opțiunilor pe același activ subiacent.
• O răspândire a creditului implică vânzarea unei opțiuni cu premium ridicat, în timp ce achiziționați o opțiune cu valoare redusă din aceeași clasă sau de aceeași garanție, rezultând un credit în contul comerciantului.
• Un spread de debit implică achiziționarea unei opțiuni cu premium ridicat, în timp ce vindeți o opțiune premium scăzută în aceeași clasă sau aceeași garanție, rezultând un debit din contul comerciantului.

Spreads Credit

O răspândire a creditului presupune vânzarea sau scrierea unei opțiuni cu premium ridicat și achiziționarea simultană a unei opțiuni premium mai mică. Prima primită din opțiunea scrisă este mai mare decât prima plătită pentru opțiunea lungă, rezultând o primă creditată în contul comerciantului sau al investitorului la deschiderea poziției. Când comercianții sau investitorii folosesc o strategie de răspândire a creditului, profitul maxim pe care îl primesc este prima netă. Răspândirea creditului are ca rezultat un profit atunci când se extind opțiunile.

De exemplu, un comerciant pune în aplicare o strategie de răspândire a creditului, scriind o opțiune de apel pentru martie cu un preț de grevă de 30 USD pentru 3 dolari și cumpărând simultan o opțiune de apel pentru martie la 40 USD pentru 1 dolar. Deoarece multiplicatorul obișnuit pentru o opțiune de capital este de 100, prima netă primită este de 200 USD pentru comerț. Mai mult, comerciantul va profita dacă strategia de răspândire se restrânge.

Un comerciant bajist se așteaptă ca prețurile acțiunilor să scadă și, prin urmare, cumpără opțiuni de apel (apel lung) la un anumit preț de grevă și vinde (apel scurt) același număr de opțiuni de apel în cadrul aceleiași clase și cu aceeași expirare la o grevă mai mică Preț. În schimb, comercianții bullish se așteaptă ca prețurile acțiunilor să crească și, prin urmare, să cumpere opțiuni de apel la un anumit preț de grevă și să vândă același număr de opțiuni de apel în cadrul aceleiași clase și cu aceeași expirare la un preț mai mare.

Spreads Debit

În schimb, un spread de debit - cel mai des utilizat de începători la strategiile de opțiuni - implică achiziționarea unei opțiuni cu o primă mai mare și vânzarea simultană a unei opțiuni cu o primă mai mică, în cazul în care prima plătită pentru opțiunea lungă a distribuției este mai mare decât prima primită. din opțiunea scrisă.

Spre deosebire de un spread de credit, un spread de debit are ca rezultat o primă debitată sau plătită din contul comerciantului sau al investitorului atunci când poziția este deschisă. Slaburile de debit sunt utilizate în principal pentru a compensa costurile asociate cu deținerea de poziții de opțiuni lungi.

De exemplu, un comerciant cumpără o opțiune de punere pe mai poate cu un preț de grevă de 20 $ pentru 5 dolari și vinde simultan o opțiune de vânzare mai cu un preț de grevă de 10 USD pentru 1 dolar. Prin urmare, el a plătit 4 dolari sau 400 $ pentru comerț. În cazul în care comerțul este în afara banilor, pierderea maximă a acestuia se reduce la 400 de dolari, spre deosebire de 500 $ dacă a cumpărat doar opțiunea de vânzare.