Riscul de contracție
Riscul de contracție este un risc cu care se confruntă deținătorul de valori mobiliare cu venituri fixe. Acest risc se întâmplă atunci când debitorii cresc rata la care plătesc valoarea de scadență a garanției cu venituri fixe.
Riscul de contracție este o componentă a riscului de plată anticipată, care crește de obicei odată cu scăderea ratelor dobânzii. Această reacție inversă se datorează faptului că o scădere a ratelor poate crea un stimulent pentru un împrumutat cu un împrumut cu rată fixă să plătească în avans total sau parțial soldul restant.
ÎNCĂRCARE Risc de contracție
Riscul de contracție apare atunci când debitorii plătesc în prealabil, reducând astfel durata notei lor. Calculul rentabilității viitoare pe o garanție a datoriei, cum ar fi titlurile garantate de credite ipotecare, are la bază rata dobânzii și durata rămasă pentru împrumuturile subiacente. Când debitorii plătesc în prealabil un împrumut, aceștia scurtează durata și reduc astfel plățile de dobândă viitoare.
Riscul de plată anticipată este riscul implicat de returnarea prematură a principalului pe o garanție cu venituri fixe. Atunci când principalul returnat este returnat anticipat, plățile de dobândă viitoare nu vor fi plătite pentru acea parte a principalului, ceea ce înseamnă că investitorii din titluri cu venituri fixe asociate nu vor primi dobândă plătită pentru principal.
Cum influențează riscul contracției Împrumuturile
Într-un împrumut cu rată fixă, riscul de contracție intră în mod obișnuit în mediile cu rata dobânzii în scădere. Atunci când ratele dobânzii scad, debitorii pot dori să refinanțeze noile rate mai mici. În cazul împrumuturilor cu rată variabilă, riscul de contracție se produce atunci când ratele cresc și scad. Această reacție se datorează dorinței debitorilor de a plăti în prealabil cât mai mult din nota lor înainte ca ratele dobânzilor să crească.
De exemplu, luați în considerare o instituție financiară care oferă o ipotecă la o rată a dobânzii de 5%. Această instituție financiară se așteaptă să câștige interes pentru acea investiție pentru cei 30 de ani de viață a creditului ipotecar. Cu toate acestea, dacă rata dobânzii scade la 3%, împrumutatul poate refinanța împrumutul sau poate accelera plățile. Această plată anticipată reduce numărul de ani în care vor plăti dobândă investitorului. Împrumutatul beneficiază de acest lucru deoarece, în final, va plăti mai puțin dobândă pe durata de viață a împrumutului. Totuși, proprietarul ipotecar se încheie cu o rată de rentabilitate mai mică decât se aștepta inițial.
Riscul de contracție, care are loc în mod obișnuit la scăderea ratelor dobânzii, este contrapartida cu riscul de extindere, care are loc, de obicei, la creșterea ratelor dobânzii. În timp ce riscul de contracție se întâmplă atunci când debitorii plătesc în prealabil un împrumut, reducând durata acestuia, riscul de extindere apare atunci când fac contrariul - amână plățile împrumutului, crescând durata împrumutului.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.