Rata anuală netă compusă - definiția CNAR
Rata netă anuală compusă (CNAR) este o rentabilitate a investiției după contabilizarea impozitelor. Deși este similar cu rata anuală de creștere compusă (CAGR), CNAR este netul impozitelor. Rata anuală netă compusă va fi mai mică decât impozitele date de CAGR, dar reprezintă o mai bună reprezentare a rentabilităților efective ale unui investitor, având în vedere că majoritatea investițiilor au implicații fiscale.
Formula pentru rata anuală netă compusă - CNAR este
CNAR = RR × (1 − Taxa de impozit) unde: RR = Rata anuală de rentabilitate \ begin {aliniată} & \ text {CNAR} = \ text {RR} \ times (1 - \ text {Cota de impozit}) \\ & \ textbf {unde:} \\ & \ text {RR} = \ text {Rata anuală de rentabilitate} \\ \ end {aliniat} CNAR = RR × (1 − Taxa de impozit) unde: RR = Rata anuală de rentabilitate
Cum se calculează rata anuală netă compusă - CNAR
Rata netă anuală compusă este calculată ca rata anuală a randamentului cu 1 mai puțin cota impozitului.
Ce vă spune CNAR?
Rata netă anuală compusă (CNAR) măsoară randamentul pe care un investitor îl câștigă pe parcursul unui an pentru o investiție, după deducerea banilor pentru impozite. Desigur, acest calcul se aplică numai investițiilor impozabile. Compararea ratei de rentabilitate după impozite și înaintea impozitelor poate ajuta un investitor să evalueze efectul datoriei fiscale asupra investiției sale.
Efectul calculat al impozitării pe randamente poate fi utilizat pentru planificarea fiscală și planificarea financiară pe termen lung. Majoritatea investițiilor au implicații fiscale, dar randamentele afișate de bănci și instituții financiare arată doar declarații înainte de impozitare.
Cheie de luat cu cheie
- Returnarea unei investiții după contabilizarea impozitelor - cum ar fi câștigurile de capital, dividendele și dobânzile.
- Similar cu rata anuală de creștere compusă, dar, în general, va fi întotdeauna mai mică implicațiile fiscale date.
- CNAR și CAGR vor fi aceleași atunci când se iau în considerare o investiție fără taxe, cum ar fi obligațiunile municipale.
Exemplu de utilizare a ratei anuale nete compuse - CNAR
Să spunem că un investitor a deținut acțiuni Microsoft (NASDAQ: MSFT) pe tot anul în 2018 și a avut o cota de impozitare de 20%. Randamentul anual al poziției bursiere ar fi fost de 18, 7% pentru anul 2018. Luând în considerare impozitele, rata anuală netă compusă este de 15% sau de 18, 7% ori (1 - 20%).
Diferența dintre CNAR și rata anuală de creștere compusă - CAGR
Rata netă anuală compusă face CAGR un pas mai departe, luând în considerare impozitele. Dacă ar privi o perioadă de păstrare de mai mulți ani pentru o investiție, un investitor ar folosi rata anuală de creștere compusă pentru a determina rata anuală de rentabilitate și apoi să o ajusteze pentru ca impozitele să ajungă la CNAR. CNAR și CAGR vor fi aceleași dacă investiția este scutită de impozite, cum ar fi în cazul obligațiunilor municipale.
Limitări ale utilizării ratei anuale nete compuse - CNAR
Rata exactă a impozitului sau implicațiile ar putea să nu fie întotdeauna cunoscute sau ratele pot varia în funcție de anul de impozitare - cum ar fi cazul în care apare reforma fiscală. Calcularea CNAR folosind cota greșită a impozitului poate avea un impact semnificativ asupra rentabilității finale. Există o varietate de taxe care trebuie luate în considerare și care trebuie luate în calcul, cum ar fi câștigurile de capital, impozitele pe dividende și veniturile din dobânzi.
Aflați mai multe despre rata anuală netă compusă - CNAR
Pentru a afla cum să calculați rata anuală de creștere compusă, citiți mai multe despre ceea ce ar trebui să știți despre CAGR.
Compararea conturilor de investiții Denumirea furnizorului Descrierea divulgatorului de publicitate × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații.