Bias cognitiv și investitiv emoțional: Care este diferența?

Toată lumea are prejudecăți. Noi facem judecăți despre oameni, oportunități, politici guvernamentale și, desigur, piețele. Când analizăm lumea noastră cu propriile prejudecăți, ne punem observațiile printr-o serie de filtre fabricate de experiențele noastre și nu vorbim doar de utilizatorii de stocuri. Vorbim despre filtrele prin care luăm deciziile noastre, care le fac uneori părtinitoare. Persoanele pot raționaliza sau nu neapărat că deciziile lor sunt luate pe baza prejudecăților pe care le-au dezvoltat.

În general, toate tipurile de activități de zi cu zi sunt determinate în primul rând de tiparele comportamentale. Aceeași modele comportamentale pot influența și acțiunile de investiții.

Pentru majoritatea oamenilor, este imposibil să fii imparțial în luarea deciziilor privind investițiile. Cu toate acestea, investitorii pot atenua prejudecățile înțelegându-le și identificându-le, creând apoi reguli de tranzacționare și investiții care să le atenueze atunci când este necesar. În linii mari, prejudecățile investiționale se încadrează în două categorii principale: cognitiv și emoțional. Ambele prejudecăți sunt de obicei rezultatul unui prejudiciu pentru alegerea unui lucru peste celălalt.

Cheie de luat cu cheie

• Identificarea și înțelegerea prejudecăților cognitive și emoționale neprofitabile pot ajuta un comerciant să-și îmbunătățească randamentul total.
• Biasurile cognitive implică, în general, luarea deciziilor bazate pe concepte consacrate care pot fi sau nu exacte.
• Preocuparea emoțională apare de obicei în mod spontan pe baza sentimentelor personale ale unei persoane la momentul luării unei decizii.

Ce este prejudecata cognitivă?

Biasurile cognitive implică, în general, luarea deciziilor bazate pe concepte consacrate care pot fi sau nu exacte. Gândiți-vă la o prejudecată cognitivă ca regulă generală care poate fi sau nu faptică.

Cu toții am văzut filme în care un hoț poartă o uniformă de poliție pentru a trece printr-un control de securitate. Adevărații polițiști presupun că, deoarece persoana poartă o uniformă ca a lor, el trebuie să fie un adevărat ofițer de poliție. Acesta este un exemplu de prejudecată cognitivă.

Ce legătură are un polițist fals cu alegerile dvs. de investiții? Faceți aceleași tipuri de presupuneri care pot fi sau nu neapărat adevărate. Aici sunt cateva exemple:

• Bias de confirmare: Ați observat că puneți mai multă greutate în opinia celor care sunt de acord cu dvs.? Investitorii fac și acest lucru. Cât de des ați analizat stocurile și rapoartele cercetate ulterior care au susținut teza dvs. în loc să căutați informații care ar putea să-ți găsească în opinie?
• Fallacy Gamblers: Să presupunem că S&P s-a închis la cele cinci sesiuni de tranzacționare la rând. Puneți un tranzacționare scurtă cu SPDR S&P 500 (SPY), deoarece credeți că șansele sunt mari ca piața să scadă în a șasea zi. Deși se poate întâmpla, pe o bază pur statistică, evenimentele din trecut nu se conectează la evenimente viitoare. Pot exista și alte motive pentru care a șasea zi va produce o piață în scădere, dar faptul că piața este în creștere de cinci zile consecutive este irelevant.
• Bias Status-Quo: Oamenii sunt creaturi de obișnuință. Rezistența la schimbare se revarsă în portofoliile de investiții prin actul de a reveni în mod repetat la aceleași acțiuni și ETF-uri în loc să cerceteze idei noi. Deși investiția în companii pe care o înțelegeți este o strategie de investiții sănătoasă, faptul că o listă scurtă de produse accesibile vă poate limita potențialul de profit.
• Bias-Avers-riscul: piața taurului este în viață și bine, cu toate că mulți investitori au ratat mitingul din cauza fricii că va reveni. Prejudiciul negativ asupra riscului determină adesea investitorii să pună mai multă greutate pe veștile proaste decât pe veștile bune. Aceste tipuri de investitori de obicei supraponderalizează în investiții sigure și conservatoare și privesc aceste activități mai activ atunci când piețele sunt stâncoase. Această părtinire poate determina efectele riscului de a menține mai multă greutate decât posibilitatea de recompensă.
• Efect Bandwagon: Warren Buffett a devenit unul dintre cei mai de succes investitori din lume, rezistând efectului bandwagon. Celebrul său sfat de a fi lacom atunci când alții sunt temători și temători când alții sunt lacomi este un denunț al acestei prejudecăți. Revenind la prejudecățile de confirmare, investitorii se simt mai bine atunci când investesc împreună cu mulțimea. Dar după cum s-a dovedit Buffett, o mentalitate opusă, după cercetări exhaustive, se poate dovedi mai profitabilă.

Ce este prejudecata emoțională?

Preocuparea emoțională apare de obicei în mod spontan pe baza sentimentelor personale ale unei persoane la momentul luării unei decizii. De asemenea, pot fi profund înrădăcinate în experiențe personale care influențează și luarea deciziilor.

Preocuparea emoțională este de obicei înrădăcinată în psihologia investitorilor și, în general, poate fi mai greu de depășit decât prejudecățile cognitive. Preocuparea emoțională nu este neapărat întotdeauna erori. În unele cazuri, prejudecata emoțională a unui investitor îi poate ajuta să ia o decizie mai protectoare și mai potrivită pentru ei înșiși.

Iată câteva exemple:

• Bias-Aversion Bias: Aveți un stoc în portofoliul dvs. atât de scăzut, încât nu puteți păcăli gândul de a vinde? În realitate, dacă vindeți stocul, banii rămași ar putea fi reinvestiți într-un stoc de calitate superioară. Dar, pentru că nu vrei să recunoști că pierderea a trecut de la un ecran al calculatorului la bani reali, rămâi în speranța că, într-o bună zi, o vei face înapoi.
• Bias overconfidence: „Am o margine pe care tu (și ceilalți) nu o faci.” O persoană cu prejudecăți excesive de confidență consideră că abilitatea sa de investitor este mai bună decât competențele altora. Luați, de exemplu, persoana care lucrează în industria farmaceutică. El / ea poate crede că are capacitatea de a tranzacționa în cadrul acelui sector la un nivel mai înalt decât alți comercianți. Piața i-a făcut pe nebuni din cei mai respectați comercianți. Vă poate face la fel.
• Bias de dotare: similară cu prejudecățile de aversiune la pierdere, aceasta este ideea că ceea ce facem este mai valoros decât ceea ce nu. Îți amintești că pierde stocul? Alții din sectorul său pot arăta mai multe semne de sănătate, dar investitorul nu se va vinde pentru că el / ea încă crede, ca înainte, este cel mai bun din sectorul său.

Diferențele cheie

În general, o prejudecată este de obicei rezultatul prejudecăților atunci când alegi un lucru peste altul. Preocuparea poate fi influențată de experiență, judecată, norme sociale, presupuneri, academicieni și multe altele. Biasurile cognitive implică, în general, luarea deciziilor bazate pe concepte consacrate care pot fi sau nu exacte. Preocuparea emoțională apare de obicei în mod spontan pe baza sentimentelor personale ale unei persoane la momentul luării unei decizii. Preocuparea emoțională nu se bazează, de regulă, pe raționamente conceptuale expansive. Atât prejudecățile cognitive, cât și cele emoționale se pot dovedi sau nu reușite atunci când influențează o decizie.

Minimizarea prejudecăților neprofitabile

În investiții, luarea de măsuri pentru a minimiza prejudecățile neprofitabile poate fi extrem de utilă în a câștiga mai mulți bani.

Câteva exemple includ:

• Utilizarea unei foi de calcul pentru a calcula riscul / recompensarea fiecărei tranzacții sau investiții. Acest lucru poate ajuta la stabilirea unui prag și niciodată să nu se abată de la regulă.
• Atunci când efectuați o tranzacție, stabiliți o țintă de sus. Odată ce atinge ținta, vindeți poziția.

Una dintre modalitățile cheie de a minimiza prejudecățile neprofitabile este de a stabili reguli obiective de tranzacționare și de a le respecta. Regulile de tranzacționare care diminuează prejudecățile neprofitabile pot ajuta la înlocuirea emoțiilor și la creșterea randamentului.